今月下旬から23年3月期第3四半期の決算発表が本格化する。本特集では、上期業績の通期計画に対する進捗率が高く、上方修正が期待される銘柄の中から、投資指標面で割安感が強く株価の水準訂正余地の大きい銘柄を探った。

今回は時価総額300億円以上の銘柄(銀行を除く)を対象に、(1)4-9月期(上期)経常利益の通期計画に対する進捗率が60％以上、かつ過去5年の平均進捗率を10ポイント超上回る、(2)4-9月期の経常利益が前年同期比で増益または黒字転換して着地、(3)PBR(株価純資産倍率)が理論上の解散価値である1倍を下回る、といった条件を満たした36社を選び出し、進捗率が大きい順に記した。「★」は前期の第3四半期決算発表前または発表時に上方修正した銘柄。

業績修正を発表するタイミングは過去と同じ時期になるケースが多く、前期の第3四半期決算発表前または発表時に上方修正した企業は今期も有望とみられ注目したい。なかでも、上期経常利益の対通期進捗率が70％以上と高水準なかどや製油 <2612> [東証Ｓ]、ゴールドクレスト <8871> [東証Ｐ]、ＪＫホールディングス <9896> [東証Ｐ]、ＮＳユナイテッド海運 <9110> [東証Ｐ]、ＮＥＣキャピタルソリューション <8793> [東証Ｐ]、小森コーポレーション <6349> [東証Ｐ]、若築建設 <1888> [東証Ｐ]、ウシオ電機 <6925> [東証Ｐ]は上方修正する可能性が高いとみられる。

また、上期経常利益の通期計画に対する進捗率が80％を超えている、高砂香料工業 <4914> [東証Ｐ]、マンダム <4917> [東証Ｐ]、大正製薬ホールディングス <4581> [東証Ｓ]、極洋 <1301> [東証Ｐ]、ＷＯＷＯＷ <4839> [東証Ｐ]、エスケー化研 <4628> [東証Ｓ]は業績上振れが期待される。

このほか、配当利回りが4％を上回っている、リョーサン <8140> [東証Ｐ]、大建工業 <7905> [東証Ｐ]、蝶理 <8014> [東証Ｐ]は高配当バリュー株としてマークしたい。

┌ 対通期進捗率 ┐ ┌─ 経常利益 ─┐ 4-9月期

コード 銘柄名　　　　4-9月期　5年平均　通期計画　4-9月期　 増益率 　PBR

<4914> 高砂香　　　　　　130　　 59.4　　　5500　　 7148　　 25.7　0.41

<2612> かどや製油　　　　103　　 62.2　　　2600　　 2672　　 18.9　0.99★

<4917> マンダム　　　　　101　　 78.5　　　1350　　 1362　　 黒転　0.90

<8871> ゴールドクレ　　 94.3　　 45.8　　 10500　　 9900　　　312　0.42 ★

<4581> 大正薬ＨＤ　　　 86.7　　 50.7　　 20000　　17343　　　311　0.56

<1301> 極洋　　　　　　 82.9　　 39.2　　　7000　　 5805　　 69.3　0.86

<4839> ＷＯＷＯＷ　　　 82.6　　 64.2　　　2500　　 2065　　 16.0　0.54

<9896> ＪＫＨＤ　　　　 81.9　　 46.0　　　9000　　 7368　　 20.4　0.54 ★

<4628> エスケー化研　　 81.7　　 47.2　　 10800　　 8828　　 69.7　0.81

<9110> ユナイテド海　　 80.4　　 40.2　　 30000　　24128　　　131　0.67 ★

<8793> ＮＥＣキャピ　　 78.3　　 63.8　　 11000　　 8608　　 17.8　0.43 ★

<6349> 小森　　　　　　 75.9　　 19.6　　　5400　　 4097　　　355　0.42 ★

<4365> 松本油脂　　　　 75.6　　 46.1　　　8270　　 6252　　　104　0.60

<5715> 古河機金　　　　 75.6　　 48.4　　　6900　　 5219　　 27.6　0.49

<4540> ツムラ　　　　　 75.3　　 50.9　　 21200　　15965　　 19.1　0.80

<1888> 若築建　　　　　 74.5　　 45.9　　　5000　　 3723　　 20.0　0.91 ★

<2602> 日清オイリオ　　 74.4　　 54.0　　 13300　　 9895　　 38.0　0.60

<6925> ウシオ電　　　　 73.7　　 50.2　　 18500　　13642　　 77.6　0.80 ★

<9902> 日伝　　　　　　 72.5　　 45.7　　　4850　　 3518　　 32.2　0.64

<5757> ＣＫサンエツ　　 68.9　　 54.9　　　9300　　 6412　　 19.1　0.78 ★

<4526> 理ビタ　　　　　 68.0　　 51.4　　　6100　　 4149　　 64.8　0.85 ★

<3036> アルコニクス　　 67.8　　 52.2　　　9000　　 6105　　　0.7　0.64 ★

<6351> 鶴見製　　　　　 67.3　　 41.1　　　7500　　 5049　　 73.2　0.63 ★

<8140> リョーサン　　　 65.9　　 47.6　　 10000　　 6587　　 62.3　0.67 ★

<9856> ケーユーＨＤ　　 65.3　　 45.4　　　8000　　 5224　　 31.1　0.75 ★

<9310> トランシティ　　 64.4　　 46.0　　　8500　　 5473　　 31.4　0.43 ★

<7905> 大建工　　　　　 64.1　　 47.1　　 15500　　 9928　　　5.6　0.65 ★

<6999> ＫＯＡ　　　　　 63.8　　 47.4　　 10200　　 6504　　 75.3　0.96

<7552> ハピネット　　　 63.5　　 47.2　　　5500　　 3495　　 26.5　0.98 ★

<8566> リコーリース　　 63.2　　 52.7　　 19600　　12388　　　6.5　0.56

<4272> 日化薬　　　　　 62.5　　 50.3　　 26600　　16628　　 40.6　0.74 ★

<8014> 蝶理　　　　　　 61.5　　 49.3　　 12000　　 7383　　 40.1　0.76

<9605> 東映　　　　　　 61.3　　 49.5　　 36300　　22243　　 87.0　0.98

<8084> 菱電商　　　　　 60.4　　 42.2　　　7800　　 4714　　 66.3　0.47 ★

<8066> 三谷商　　　　　 60.4　　 44.9　　 20100　　12141　　 20.9　0.85 ★

<9413> テレ東ＨＤ　　　 60.2　　 41.0　　　8200　　 4939　　　3.0　0.57 ★

※4-9月期決算発表以降に上方修正した銘柄は除いた。経常利益の単位は百万円。

株探ニュース