今月下旬から24年3月期第3四半期の決算発表が本格化する。本特集では、上期業績の通期計画に対する進捗率が高く、上方修正が期待される銘柄の中から、投資指標面で割安感が強く株価の水準訂正余地の大きい銘柄を探った。

今回は時価総額300億円以上の銘柄(銀行を除く)を対象に、(1)4-9月期(上期)経常利益の通期計画に対する進捗率が65％以上、かつ過去5年の平均進捗率を10ポイント超上回る、(2)4-9月期の経常利益が前年同期比で増益、(3)PBR(株価純資産倍率)が理論上の解散価値である1倍を下回る、といった条件を満たした29社を選び出し、進捗率が大きい順に記した。「★」は前期の第3四半期決算発表前または発表時に上方修正した銘柄。

業績修正を発表するタイミングは過去と同じ時期になるケースが多く、前期の第3四半期決算発表前または発表時に上方修正した企業は今期も有望とみられ注目したい。なかでも、上期経常利益の対通期進捗率が70％以上と高水準な東邦ガス <9533> [東証Ｐ]、ＫＮＴ－ＣＴホールディングス <9726> [東証Ｓ]、東京ガス <9531> [東証Ｐ]、東洋エンジニアリング <6330> [東証Ｐ]、錢高組 <1811> [東証Ｓ]、三井松島ホールディングス <1518> [東証Ｐ]、ゲームカード・ジョイコホールディングス <6249> [東証Ｓ]、マツダ <7261> [東証Ｐ]、ミズノ <8022> [東証Ｐ]、山陽電気鉄道 <9052> [東証Ｐ]は上方修正する可能性が高いとみられる。

また、上期経常利益の通期計画に対する進捗率が85％を超えている、アドヴァングループ <7463> [東証Ｓ]、三井住友建設 <1821> [東証Ｐ]、フィードワン <2060> [東証Ｐ]、はごろもフーズ <2831> [東証Ｓ]、東和薬品 <4553> [東証Ｐ]、エスケー化研 <4628> [東証Ｓ]は業績上振れが濃厚だ。

このほか、配当利回りが3％を上回っている、かんぽ生命保険 <7181> [東証Ｐ]、太平洋工業 <7250> [東証Ｐ]、日本冶金工業 <5480> [東証Ｐ]は高配当バリュー株としてマークしたい。

┌ 対通期進捗率 ┐ ┌─ 経常利益 ─┐ 4-9月期

コード 銘柄名　　　　4-9月期　5年平均　通期計画　4-9月期　 増益率 　PBR

<7463> アドヴァンＧ　　　184　　 62.8　　　5250　　 9678　　 45.7　0.83

<9533> 邦ガス　　　　　　110　　 48.5　　 29000　　31909　　　226　0.75 ★

<1821> 三井住友建設　　　104　　 47.4　　　8000　　 8353　　　687　0.89

<9726> ＫＮＴＣＴ　　　 99.8　　 40.7　　　3500　　 3493　　 38.2　0.93 ★

<9531> 東ガス　　　　　 93.4　　 39.2　　158000　 147645　　 35.9　0.83 ★

<2060> フィードワン　　 90.6　　 44.1　　　3500　　 3171　　 2979　0.68

<2831> はごろも　　　　 90.3　　 71.4　　　1800　　 1626　　　868　0.79

<4553> 東和薬品　　　　 89.0　　 57.0　　 11500　　10233　　　122　0.85

<4628> エスケー化研　　 85.5　　 50.4　　 11100　　 9485　　　7.4　0.70

<9081> 神奈交　　　　　 84.1　　 58.7　　　4770　　 4013　　 47.5　0.71

<5304> ＳＥＣカーボ　　 81.9　　 50.0　　　6900　　 5651　　 85.8　0.78

<6330> 東洋エンジ　　　 80.5　　 70.5　　　5000　　 4026　　 59.3　0.83★

<1811> 銭高組　　　　　 78.9　　 58.1　　　4090　　 3226　　 42.6　0.36 ★

<1518> 三井松島ＨＤ　　 78.8　　 43.5　　 22000　　17329　　 39.0　0.55 ★

<2264> 森永乳　　　　　 78.0　　 64.0　　 28000　　21830　　 38.8　0.91

<5975> 東プレ　　　　　 77.2　　 53.8　　 25000　　19292　　 16.3　0.50

<6249> ＧＣジョイコ　　 73.3　　 45.1　　　8500　　 6228　　 3195　0.67 ★

<8086> ニプロ　　　　　 71.4　　 54.3　　 20650　　14736　　 27.0　0.80

<2004> 昭和産　　　　　 71.3　　 52.8　　 12000　　 8558　　　158　0.90

<6995> 東海理　　　　　 71.1　　 54.2　　 39000　　27738　　　133　0.69

<7181> かんぽ生命　　　 70.9　　 47.7　　140000　　99311　　　188　0.38

<7261> マツダ　　　　　 70.6　　 49.3　　254000　 179235　　 62.4　0.68 ★

<8022> ミズノ　　　　　 70.3　　 45.3　　 15000　　10552　　 23.5　0.77 ★

<9052> 山陽電　　　　　 70.0　　 47.4　　　4083　　 2859　　 85.0　0.93 ★

<7250> 太平洋工　　　　 68.9　　 36.1　　 15000　　10331　　 86.4　0.51

<5480> 冶金工　　　　　 67.7　　 47.5　　 19000　　12858　　　4.4　0.74

<5602> 栗本鉄　　　　　 67.2　　 26.4　　　6000　　 4032　　 71.6　0.53 ★

<6820> アイコム　　　　 65.7　　 37.4　　　3770　　 2478　　 56.6　0.82 ★

<9987> スズケン　　　　 65.2　　 40.4　　 27900　　18199　　　8.9　0.89

※経常利益の単位は百万円。

株探ニュース