富田隆弥の【CHART CLUB】　「日米とも過熱信号が灯る」

◆11月3日のFOMC（米連邦公開市場委員会）は11月からのテーパリング（資産購入ペースの縮小）を決めた。だが、同日、NYダウは5日続伸し過去最高値を3万6178ドルに、ナスダックは8日続伸で1万5821ポイントに伸ばした。パウエルFRB議長の「いまは利上げの時期ではない」との発言を、マーケットは「利上げを急がない」と解釈し、株式市場に運用マネーの流入が続いた。

◆10月に2万8000円台後半で煮詰まりを見せていた日経平均株価だが、10月31日衆院選での与党勝利を確認して上放れ、11月4日は一時360円高の2万9880円まで上げた。こうなると、3万円回復から9月14日の高値3万0795円へ挑戦する可能性も出てくる。企業業績は好調で、年末商戦で盛り上がる12月初旬まで上昇基調が続いてもおかしくない。

◆そんな雰囲気が漂う株式市場だが、10月初旬の安値から1カ月が経過して日足のRCI（順位相関指数）はNYダウ、ナスダック、日経平均株価のいずれも高値圏に集まり、テクニカル的にはそろそろスピード調整がほしいタイミングだ。

◆原油（WTI）と国際商品先物指数のCRB指数は10月26日に高値をつけて調整局面にある。バルチック海運指数は10月7日の高値5650ポイントから調整入りし、暗号資産（仮想通貨）のビットコインは米国でビットコインETFが上場（10月19日）した翌日に高値を付けている。大きく高値を伸ばした他商品のマーケットがすでに頭打ちから調整に転じていることは、マネーの流れの変化を示唆するものであり、「次の調整は株式市場」という見方もできる。

◆期待される年末商戦はまだ先（ブラックフライデーは11月26日）で、サプライチェーン（供給網）の混乱やインフレ懸念はまだ解消していない。楽観ムードが漂う株式市場だが、皆が強気になる相場には注意が必要だろう。上げた銘柄では利食いを忘れず、ここからの個別株投資は機敏に対応していきたい。

(11月4日　記、毎週土曜日に更新)

情報提供：富田隆弥のチャートクラブ

株探ニュース