株価指数先物【寄り前コメント】　SQ前に荒い値動きへの警戒あるが、2万9000円を中心としたトレンドは継続

大阪6月限ナイトセッション

日経225先物　29050　-90 （-0.30％）

TOPIX先物　2077.5　-10.0　（-0.47％）

シカゴ日経平均先物　29055　-85

（注：ナイトセッション、CMEは大阪の日中終値比）

10日の米国市場は、NYダウが下落した一方、 S＆P500、ナスダックは上昇。注目されていた4月の米消費者物価指数（CPI）は、総合CPIが前月比0.4％上昇と予想と一致した。食品とエネルギーを除くコア指数は、同0.4％上昇と予想と同じだった。足もとで予想を上振れするとの警戒感が強まっていたこともあり、発表後は米長期金利が低下し、NYダウは一時200ドルあまり上昇する場面も見られた。

しかし、米連邦準備理事会（FRB）による金融引き締めへの警戒感は根強く、その後下落に転じた。債務上限問題なども重荷となり、NYダウの下げ幅は300ドルを超す場面もあるなど、荒い値動きとなった。長期金利の低下を受けてハイテク株が買われ、ナスダックは年初来高値を更新。S＆P500業種別指数はメディア、ソフトウエア・サービス、小売、半導体・同製造装置が上昇した半面、エネルギー、耐久消費財・アパレル、銀行、各種金融がさえない。

シカゴ日経平均先物（6月限）清算値は、大阪比85円安の2万9055円だった。日経225先物（6月限）のナイトセッションは、日中大阪比10円高の2万9150円で始まり、その後は2万9020円～2万9090円辺りとマイナス圏での推移を見せた。米CPIの発表を受けて2万9230円まで切り返したが、米国市場の動きに振らされる格好となるなか、中盤にかけて2万8890円まで急落。終盤にショートカバーが入り、2万9050円でナイトセッションの取引を終えた。

日経225先物は、シカゴ先物にサヤ寄せする形で、やや売り優勢の展開になりそうだ。ナイトセッションで一時2万8890円まで売られたものの、終値では2万9000円を上回っており、引き続き2万9000円水準での底堅さは意識されそうだ。ボリンジャーバンドの+1σ水準までの調整を経て買い戻されており、+1σと+2σとのバンド内での推移は継続している。SQ（特別清算指数算出）を前に荒い値動きへの警戒はあるものの、オプション権利行使価格の2万9000円を中心とした権利行使価格2万8875円～2万9250円辺りのレンジを想定しておきたい。

VIX指数は16.94に低下した。25日移動平均線に上値を抑えられており、神経質ながらもリスク回避の流れは強まってはいない。債務上限問題については、バイデン米大統領と共和党幹部が12日に再協議を行う予定であり、デフォルト（債務不履行）懸念が燻ることから、短期筋によるショートは入りやすいだろう。とはいえ、あくまでも短期的なポジションと考えられるため、その後のリバウンド狙いのロングで対応したい。

なお、昨日のNT倍率は先物中心限月で13.95倍に上昇した。支持線として意識されていた75日線を下回って始まったが、その後はNTショートの巻き戻しの動きとなった。いったんはリバランスが入りやすい水準である。本日は指数インパクトの大きい東京エレクトロン <8035> [東証Ｐ]やソフトバンクグループ <9984> [東証Ｐ]の決算を控えているためトレンドは出にくいと考えられるが、ナスダックの強い動きを背景には、NTロングによるスプレッド狙いが入りそうだ。

株探ニュース