東急が冴えない、「リキャップＣＢ」発表も潜在的な希薄化懸念が優勢

東急<9005>が冴えない。１２日の取引終了後、ユーロ円建ての新株予約権付社債（転換社債、ＣＢ）の発行を発表した。自社株買いを組み合わせた「リキャップＣＢ」の手法をとったものの、市場ではＣＢ発行に伴う潜在的な希薄化を懸念した売りが優勢となり、株価の重荷となったようだ。

ＣＢ発行で約６００億円を調達し、渋谷などでの再開発プロジェクトへの設備投資として約３００億円を投じる。このほか、約３００億円を株式持ち合いの解消を目的とした自社株買いに充てるとし、あわせて東証の自己株式立会外買付取引（ＴｏＳＴＮｅＴ－３）において、約３００億円の自社株買いを１３日に行うと発表。同日に買付けを完了したと開示した。

今回のＣＢは海外投資家向けに発行する。転換制限条項や取得条項の付与により、期中の転換可能性を極力抑制するとともに、満期直前の希薄化を抑制することも可能になる設計とした。

出所：MINKABU PRESS