[通貨オプション]OP買い、レンジ相場抜けを織り込む
ドル・円オプション市場で変動率は連日上昇。レンジ相場抜けを想定したオプション買いがさらに強まった。
リスクリバーサルはまちまち。短期物でドル・円下値ヘッジ目的の円コール買いが一段と強まった。一方で、3カ月物以降では円先安観に伴う円プット買いが円コール買いに勝った。
■変動率
・1カ月物9.74%⇒10.81%(08年/24=31.044%)
・3カ月物10.31%⇒10.55%(08年10/24=31.044%)
・6カ月物10.13%⇒10.31%(08年10/24=25.50%)
・1年物9.72%⇒9.84%(08年10/24=20.00%、21.25%=98年10月以来の高水準)■リスクリバーサル(25デルタ円コール)
・1カ月物+0.82%⇒+1.40%(08年10/27=+10.90%)
・3カ月物+1.40%⇒+1.39%(08年10/27=+10.90%)
・6カ月物+1.33%⇒+1.31%(08年10/27=+10.71%)
・1年物+1.21%⇒+1.20%(08年10/27=+10.71%)
《KY》