今週の「妙味株」一本釣り！ ─ 藤コンポ

●藤コンポ <5121> 　【目標株価】1400円（8日終値1157円）

「PBR1倍割れの是正に期待」

藤倉コンポジット <5121> [東証Ｐ]はPBR（株価純資産倍率）が1倍を下回るプライム上場銘柄とあって、資本効率の向上策と株価の水準修正を期待したい。ゴム加工品やゴルフ用カーボンシャフトを手掛ける同社は、24年3月期の売上高を前期比1.9％減の399億円、最終利益を同13.9％減の34億円と見込む。

今期は自動車市場の回復が追い風となる半面、原材料高を受けた価格転嫁が重要課題となり、ゴルフ 関連の需要一服も予想する。こうしたなかで8月には、小型旅客船向けの改良型救命いかだの導入などに関する国土交通省の補助金の公募開始を受け、関連する新製品の納品を来年1月から開始する予定だと発表。安全・安心な船舶航行の徹底に向けた国の政策は、同社の事業にプラスに働きそうだ。

政府による防衛費増額の流れも、救命ボートや化学防護衣など後方支援装備の調達拡大を伴って、中期的な業績拡大に寄与すると期待される。更に、今年5月に大株主に浮上したＭＩ２（東京都渋谷区）の共同保有者は村上ファミリーといい、重要提案行為などの思惑も横たわった状況だ。株価は800円台にあった5月から9月8日に1174円と駆け上がったが、それでも足もとのPBRは0.79倍にとどまっており、押し目形成時に買い物を集める展開が見込まれる。

株探ニュース