今週の「妙味株」一本釣り！ ─ メディアドゥ

●メディアドゥ <3678> 　【目標株価】1600円（2日終値1371円）

「移管の影響を除けば電子書籍流通事業は成長基調」

メディアドゥ <3678> [東証Ｐ]は10月6日につけた年初来安値1039円を底に下値を切り上げる展開となっている。日足チャートでは25日移動平均線と75日移動平均線とのゴールデンクロスが目前に迫っており、一段の戻りを試す展開が見込まれる。

同社は2200社以上の出版社と150店以上の電子書店の間で電子書籍 の流通を支援する「電子書籍流通事業」が主力で、IP（知的財産）創出や新たなコンテンツの価値創出などを推進する「戦略投資事業」も展開している。10月12日に発表した24年2月期第2四半期累計（3-8月）の連結決算は、売上高が前年同期比14.4％減の463億9700万円、営業利益は同25.6％減の9億9300万円となったが、これは「LINEマンガ」業務の移管による減収が主な要因。この影響を除いた売上高は同3.1％増と電子書籍流通事業は成長基調にあり、前期中に移管が完了していることを考えれば下期にかけて売上高及び利益の増加が期待できそうだ。

また、デジタルコンテンツの新たな価値を創出するFanTop事業における投資の適正化や、国際事業でのSaaS（ソフトウェアを利用者側に導入するのではなく、提供者側で稼働させ、インターネットなどのネットワーク経由で利用者がサービスとして利用する仕組み）型のビジネスモデルでリカーリング収益を着実に積み上げていること、IP・ソリューション事業の成長により、戦略投資事業が赤字抑制・黒字転換に向けて進捗がみられることにも注目したい。

株探ニュース