利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第1弾 43社選出 ＜成長株特集＞

本特集では、1月下旬から2月中旬までの決算発表集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。今回は総集編 第1弾として、時価総額2500億円以上の銘柄を対象に、23年10-12月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

下表では、本決算月にかかわらず、23年10-12月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を3％以上、上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している43社を選び出し、10-12月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

上振れ率トップとなったのはＭ＆Ａ総研ホールディングス <9552> [東証Ｐ]。23年10-12月期(第1四半期)の経常利益は過去最高だった前年同期実績を2.4倍も上回る33.5億円に急拡大して着地。M&A仲介の成約件数が66件と前年同期(33件)から倍増したうえ、大型案件の増加によって成約単価も上昇した。第1四半期実績だけで、通期計画の71.9億円に対する進捗率は46.6％に達しており、業績上振れが期待される。好決算を受けて、株価は13日に上場来高値7500円まで上値を伸ばす場面があった。

4位のジーエス・ユアサ　コーポレーション <6674> [東証Ｐ]はハイブリッド車用リチウムイオン電池の販売が増加したことに加え、コスト上昇分に対する販売価格是正や経費削減を進めたことなども寄与し、10-12月期(第3四半期)は売上高、経常利益ともに過去最高を更新した。好調な業績を踏まえ、24年3月期通期の業績見通しと配当予想を上方修正している。

5位に入ったオリエンタルランド <4661> [東証Ｐ]の10-12月期(第3四半期)経常利益は前年同期比35.5％増の647億円と4四半期ぶりに過去最高益を達成した。東京ディズニーリゾート40周年イベントの開催やレジャー需要の回復を背景に入園者数が増加したほか、変動価格制による高価格帯チケット構成比の上昇やグッズ販売の増加などで利用者1人当たりの売上高も伸びた。

6位にリスト入りした第一三共 <4568> [東証Ｐ]の10-12月期(第3四半期)は、主力のがん治療薬「エンハーツ」の販売が大きく伸びたうえ、為替の円安進行が追い風となった。また、スイス製薬大手ノバルティス<NVS>から米子会社プレキシコンに対する米国特許侵害訴訟の和解金を受領したことも利益を押し上げた。好調な業績を踏まえ、24年3月期の業績見通しと配当予想を上方修正している。

続く7位のいすゞ自動車 <7202> [東証Ｐ]は商用トラックやピックアップトラックの販売台数は減少したものの、値上げや原価低減、円安効果などで吸収し、10-12月期(第3四半期)は4四半期ぶりの過去最高益を記録した。4-12月期(第3四半期累計)の経常利益は2702億円と通期計画の3000億円に対する進捗率は90.1％に達しており、業績上振れが期待される。また、配当利回りは4％台と高水準で株主還元の切り口でも注目度は高い。

選出リストには、原燃料費や人件費などコスト上昇分の販売価格への転嫁を進めた企業が目立つ。日清製粉グループ本社 <2002> [東証Ｐ]、ニチレイ <2871> [東証Ｐ]、山崎製パン <2212> [東証Ｐ]、東洋水産 <2875> [東証Ｐ]、キッコーマン <2801> [東証Ｐ]といった食品メーカーのほか、段ボール最大手のレンゴー <3941> [東証Ｐ]なども値上げの浸透が収益拡大につながった。

また、コロナ禍の収束に伴う外出機会の増加やインバウンドの復調が追い風となったサンドラッグ <9989> [東証Ｐ]、三越伊勢丹ホールディングス <3099> [東証Ｐ]、マツキヨココカラ＆カンパニー <3088> [東証Ｐ]、パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス <7532> [東証Ｐ]といった小売業も多く入った。

このほか、マーケットで大きな注目を集める半導体関連では、半導体の製造に欠かせない超純水製造装置メーカーのオルガノ <6368> [東証Ｐ]と栗田工業 <6370> [東証Ｐ]の2社がランクイン。いずれも3月上旬に上場来高値を更新している。

┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想

コード 銘柄名　 　　 上振れ率 10-12月 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER

<9552> Ｍ＆Ａ総研　　　　 140　　3352　　 1397　　　60.5　　 7196　　 4484　78.5

<8630> ＳＯＭＰＯ　　　　85.4　251359　 135578　　　42.9　 451000　 315512　 9.2

<3923> ラクス　　　　　　71.5　　1861　　 1085　　　39.8　　 5424　　 3881　95.7

<6674> ＧＳユアサ　　　　59.2　 16965　　10656　　　39.3　　38000　　27279　13.6

<4661> ＯＬＣ　　　　　　35.5　 64754　　47800　　　13.8　 147364　 129439　75.9

<4568> 第一三共　　　　　34.0　 97749　　72938　　　45.2　 205000　 141164　51.5 *

<7202> いすゞ　　　　　　32.3　112239　　84815　　　11.2　 300000　 269872　 9.0

<8766> 東京海上　　　　　30.9　313866　 239829　　　44.5　 820000　 567413　13.1

<8725> ＭＳ＆ＡＤ　　　　28.6　255166　 198360　　　 2.4　 400000　 390499　14.4

<1969> 高砂熱　　　　　　27.9　 10809　　 8452　　　29.6　　25000　　19286　16.2

<2002> 日清粉Ｇ　　　　　25.3　 16810　　13412　　　42.2　　47000　　33051　21.4

<2222> 寿スピリッツ　　　24.5　　5130　　 4121　　　38.5　　14263　　10295　30.1

<9706> 日本空港ビル　　　23.9　　9253　　 7467　　　11.9　　22800　　20379　36.3

<3941> レンゴー　　　　　22.2　 17628　　14422　　　13.4　　49000　　43200　 9.0

<8279> ヤオコー　　　　　20.4　 12314　　10229　　　 0.0　　25600　　25597　23.6

<4527> ロート　　　　　　19.0　 14569　　12242　　　16.7　　41500　　35568　23.2

<9008> 京王　　　　　　　18.2　 15828　　13389　　　 6.2　　41700　　39281　18.9

<6368> オルガノ　　　　　17.2　　6371　　 5436　　　43.6　　23000　　16020　19.2

<2871> ニチレイ　　　　　16.1　 12791　　11016　　　11.8　　37500　　33532　21.6

<9989> サンドラッグ　　　15.0　 12824　　11155　　　 7.0　　40900　　38228　20.4

<3003> ヒューリック　　　14.2　 53849　　47144　　　 4.8　 144000　 137437　11.5

<7282> 豊田合　　　　　　14.2　 24218　　21212　　　44.4　　73000　　50541　 7.6 *

<3099> 三越伊勢丹　　　　13.1　 22069　　19517　　　40.4　　54000　　38452　20.8

<2212> 山パン　　　　　　12.3　 14700　　13087　　　12.0　　51000　　45526　24.7

<8283> ＰＡＬＴＡＣ　　　10.8　　9046　　 8162　　　 3.0　　29500　　28637　12.6

<8424> 芙蓉リース　　　　10.8　 21443　　19358　　　 7.2　　64000　　59699　 9.2

<6856> 堀場製　　　　　　10.4　 19162　　17352　　　 9.2　　52700　　48251　16.8

<6201> 豊田織　　　　　　 9.1　121727　 111609　　　16.0　 305000　 262967　19.9 *

<2875> 東洋水　　　　　　 8.7　 19975　　18369　　　30.4　　57000　　43724　20.7

<6841> 横河電　　　　　　 8.3　 23939　　22109　　　46.1　　71000　　48608　15.7

<4088> エアウォータ　　　 7.8　 21468　　19918　　　 9.0　　70000　　64230　11.8 *

<6370> 栗田工　　　　　　 7.3　 12288　　11454　　　30.0　　39200　　30151　25.3 *

<9336> 大栄環境　　　　　 5.9　　5735　　 5414　　　22.7　　20495　　16702　19.0

<5802> 住友電　　　　　　 5.5　 78682　　74598　　　 1.5　 198000　 195010　14.6

<8088> 岩谷産　　　　　　 5.3　 18583　　17646　　　 7.0　　50300　　47011　13.1

<3088> マツキヨココ　　　 4.2　 22330　　21423　　　21.0　　80700　　66721　20.0

<7532> パンパシＨＤ　　　 4.1　 37545　　36062　　　13.5　 126000　 110994　28.5

<5393> ニチアス　　　　　 3.9　　9731　　 9363　　　10.3　　36500　　33082　10.3

<3064> モノタロウ　　　　 3.8　　8393　　 8084　　　13.6　　35835　　31538　31.5

<6361> 荏原　　　　　　　 3.5　 27877　　26932　　　 0.4　　85100　　84733　19.6 *

<2801> キッコマン　　　　 3.4　 22800　　22048　　　12.8　　68600　　60797　36.2 *

<4733> ＯＢＣ　　　　　　 3.3　　5256　　 5087　　　 4.6　　17950　　17157　42.1

<7867> タカラトミー　　　 3.3　　9218　　 8927　　　15.4　　16500　　14303　27.5

※ 2023年1月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した03年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

株探ニュース