富田隆弥の【CHART CLUB】　「順調な日本株、猛暑的過熱には注意」

◆東京都心で今年初の猛暑日となった7月4日、株式市場も熱気に包まれた。ハイテクのほか機械、金属、海運、金融・損保株などが幅広く買われ、東証株価指数（TOPIX）は2898.47ポイントでこの日の取引を終え、1989年12月に付けた史上最高値（2884.80ポイント）を34年7カ月ぶりに更新した（終値ベース）。

◆6月下旬にもみ合いを上放れた日経平均株価は、セオリー通り順調に上伸。4日は前日比332円高の4万0913円と5日続伸し、3月22日高値の4万0888円を抜き史上最高値を更新した。年後半入り早々、7月初旬の上昇ぶりは、年初に見せた上放れ相場を彷彿とさせる。

◆米国ではビッグテック株（マグニフィセント・セブン）が堅調で、ナスダックとS&P500指数は6月から史上最高値を更新しており、日本株も遅ればせながら追撃態勢に入ってきた。外国人投資家や新NISA（少額投資非課税制度）経由の買いが指摘されるほか、為替市場で進む「円安」も企業業績の増額期待を膨らませている。

◆ただ、チャートには注意信号も灯り始めている。4日時点で順位相関指数（RCI、13日線96％）、相対力指数（RSI、13日線89.7％）、サイコロジカルライン（10勝2敗）、騰落レシオ（124.5％）など。波動面では、日経平均株価の4月19日安値3万6733円→5月20日高値3万9437円→5月30日安値3万7617円で計算したN値（4万0321円）を達成し、V値（4万1257円）に迫る。

◆そして、7月第2週は4月19日安値から13週目、3月22日高値から17週目と週足チャートの変化日（一目均衡表の基本数値）に当たる。これらを踏まえると、そろそろ「スピード調整」を挟むことを想定しておく。相場は流れに従うものだが、チャートの過熱も無視できず、これから夏休み本番を迎える。個別株は利食いを交えながらの対応も一策だろう。

（7月4日　記、次回更新は7月13日10時を予定）

情報提供：富田隆弥のチャートクラブ

株探ニュース