変動激しい8月、最高値に僅かに届かず (3) 【シルバーブラットの「S&P500」月例レポート】

●米国経済

○7月の製造業購買担当者景気指数（PMI）は事前予想の49.5を上回る49.6となりましたが、6月の51.6から低下しました。

○7月のISM製造業景気指数は46.8に低下しました。事前予想は6月の48.5を上回る48.8 でした。

○7月のサービス業PMI確報値は55.0となりました。事前予想は56.0でした （速報値は56.0）。

○7月のISM非製造業景気指数は51.4となりました。事前予想は51.0、6月は48.0でした。

○8月のPMI速報値は、製造業が市場予想の49.5に対し、48.0となりました。サービス業は市場予想の54.0に対し、55.2となりました。

○7月の生産者物価指数（PPI）は、市場予想の前月比0.2％上昇に対し、同0.1％上昇となりました。前年同月比では2.2％上昇となり、6月の同2.6％上昇から低下しました。コアPPIは前月比変わらず（市場予想は同0.2％上昇）となり、前年同月比では2.4％上昇しました （6月の同3.0％上昇から低下）。

○7月の消費者物価指数（CPI）は、事前予想通りに前月比で0.2％上昇しました（6月は同0.1％低下）。前年同月比では2.9％上昇となり、6月の同3.0％上昇から低下しました。食品とエネルギーを除いたコアCPIは、こちらも事前予想通りに前月比で0.2％上昇し（6月は同0.1％上昇）、前年同月比では3.2％上昇となりました（6月は同3.3％上昇）。前年比変化率で目立ったのが住居費の同5.1％上昇、食品の同2.9％上昇、交通サービスの同8.8％上昇で、中古の車・トラックは同10.9％下落しました。

○2024年第2四半期のGDP成長率は、市場予想が速報値から変わらずの前期比年率2.8％だったのに対し、同3.0％に上方修正されました。個人消費支出（PCE）は、市場予想が速報値から変わらずの前期比2.3％増だったの対し、同2.9％増となりました。

○2024年第2四半期の企業利益の速報値は前年同期比11.2％増となりました。

○7月の個人所得は前月比0.3％増となりました。事前予想は同0.2％増でした（6月は同0.2％増）。個人消費支出は予想通り同0.5％増となりました（6月は同0.3％増）。7月の個人消費支出（PCE）価格指数は、市場予想通りの前月比0.2％上昇となりました（6月は同0.1％上昇）。前年同月比では6月と変わらずの2.5％上昇となりました。

○6月の建設支出は市場が前月比0.2％増を見込んでいたのに対し、同0.3％減となりました。前年同月比では6.2％増でした。また、5月分が当初発表の前月比0.1％減から同0.4％減に下方修正されましたが、前年同月比では当初発表の6.4％増から9.8％増に上方修正されました。

○7月の小売売上高は前月比1.0％増となりました。事前予想は同0.3％増でした。6月は当初発表の前月比横ばいから同0.2％減に下方修正されました。

○2024年第2四半期の労働生産性の速報値は前期比年率2.3％上昇となりました。事前予想は同1.6％上昇でした。単位労働コストは前期比0.9％上昇となりました。事前予想は同1.9％の上昇でした。

○7月の鉱工業生産指数は市場予想の前月比0.1％低下に対し、同0.6％の低下となりました。6月は当初発表の前月比0.6％上昇から同0.3％上昇に下方修正されました。設備稼働率は77.8％となり、6月の78.4％から低下しました。

○6月の卸売在庫は市場予想通り前月比0.2％増となりました。5月は当初発表の同0.6％増から同0.5％増に下方修正されました。

⇒7月の卸売在庫は前月比0.3％増となりました。6月は当初発表の同0.2％増から0.1％増に下方修正されました。

○7月の小売在庫は前月比0.8％増となりました。6月は当初発表の同0.7％増から同0.9％増に上方修正されました。

○6月の企業在庫は市場予想通り前月比0.3％増となりました。5月は同0.5％増でした。

○6月の製造業新規受注は市場予想通り前月比3.3％減となりました。5月は当初発表の同0.5％減から同3.0％減に下方修正されました。

○6月のS&P コアロジック・ケース・シラー 住宅価格指数（季節調整前）は前月比0.6％上昇しました。5月は同1.0％の上昇でした。前年同月比では6.5％上昇となりました（5月は同6.9％上昇）。

○7月の輸入物価指数は前月比0.1％上昇しました。事前予想は同0.1％低下でした（6月は同横ばい）。前年同月比では1.6％上昇しました （6月は同1.5％上昇）。輸出価格指数は前月比0.7％上昇しました。事前予想は同0.1％低下でした（6月は同0.3％低下）。前年同月比では1.4％上昇しました（6月は同1.0％上昇）。

○6月の貿易収支の赤字額は731億ドルとなりました。5月は750億ドルの赤字でした。

⇒7月の財の貿易収支の赤字額は1027億ドルとなりました。輸入は前月比2.3％増（6月は同0.8％増）、輸出は前月比変わらずでした（6月は同2.7％増）。

○民間調査機関コンファレンスボードが発表した8月の消費者信頼感指数は事前予想の100.1に対し、103.3となりました。7月も当初発表の100.3から101.9に上方修正されました。

○8月のミシガン大学消費者信頼感指数の確報値は67.9となりました。1年先のインフレ期待は前月の2.9％から2.8％に低下しました。

●雇用関係

○7月の雇用統計では、非農業部門雇用者数が市場予想の18万人増を下回る11万4000人増となりました。6月は当初発表の20万6000人増から17万9000人増に下方修正されました（6月の当初の市場予想は18万9000人増）。

⇒7月の失業率は、予想が6月から横ばいの4.1％だったのに対し、4.3％に上昇しました（5月は4.0％、4月は3.9％、3月は3.8％、2月も3.9％、1月と2023年12月、11月は3.7％、10月は3.9％、9月は3.8％でした。2020年2月は3.5％でしたが、同年5月は13.3％となりました）。

⇒労働参加率は6月から横ばいの62.6％という予想に対し、7月は62.7％に上昇しました（5月は62.5％、4月は62.7％、3月は62.7％、2月、1月と2023年12月は62.5％、11月は62.8％、10月は62.7％、9月は62.8％）。

⇒7月の週平均労働時間は、予想が6月から変わらずの34.3時間だったのに対し、34.2時間に減少しました（5月は34.3時間、4月は34.3時間、3月は34.4時間、2月は34.3時間、1月は34.2時間、2023年12月は34.3時間、11月は34.4時間、10月は34.3時間、9月は34.4時間）。

⇒7月の平均時給は前月比0.3％増の予想に対し、同0.2％増（前月の35.00ドルから35.07ドルに増加）となりました（6月は同0.3％増、5月は同0.2％増、4月は同0.2％増、3月は同0.3％増、2月は同0.2％増、1月は同0.5％増、2023年12月、11月は同0.4％増、10月は同0.2％増、9月は同0.3％増）。

→前年同月比では3.6％増に伸びが低下し、6月は当初発表の同3.9％増から同3.8％増に下方修正されました（5月は同4.1％増、4月は同4.0％増、3月は同4.1％増、2月は同4.3％増、1月は同4.4％増、2023年12月は同4.0％増、11月は同4.0％増、10月は同4.0％増、9月は同4.2％増）。

○失業保険継続受給件数（季節調整済み）は、前月の185万1000件から186万3000件に増加しました。

⇒2024年8月1日発表の週間新規失業保険申請件数：24万9000件（当初の発表通り）。

⇒2024年8月8日発表の週間新規失業保険申請件数：23万3000件

⇒2024年8月15日発表の週間新規失業保険申請件数：22万7000件

⇒2024年8月22日発表の週間新規失業保険申請件数：23万2000件

⇒2024年8月29日発表の週間新規失業保険申請件数：23万1000件

※「変動激しい8月、最高値に僅かに届かず (4)」へ続く

株探ニュース