[通貨オプション]R/R、円コールスプレッド縮小
ドル・円オプション市場で変動率は連日で低下。レンジ相場でオプション売りが一段と強まった。
リスクリバーサルでは円コールスプレッドが縮小。ドル・円下値ヘッジ目的の円コール買いが後退する一方で、円先安観に伴う円プット買いが強まった。
■変動率
・1カ月物11.85％⇒11.05％（08年/24＝31.044％）
・3カ月物11.02％⇒10.54％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物10.64％⇒10.32％（08年10/24＝25.50％)
・1年物10.09％⇒9.98％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）
■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋1.59％⇒＋1.40％（08年10/27=+10.63％）
・3カ月物＋1.64％⇒＋1.50％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物＋1.44％⇒＋1.34％（08年10/27=+10.71％）
・1年物＋1.15％⇒＋1.06％（08年10/27=+10.71％）
《KY》
