米３０年債利回り、約１９年ぶりの高水準に上昇　一時５．１８％台

米国債利回り（NY時間10:09）（日本時間23:09）

米2年債　 4.101（+0.058）

米10年債　4.651（+0.064）

米30年債　5.173（+0.050）

期待インフレ率　　2.499（+0.008）

※期待インフレ率は10年債で算出

米国債市場で米３０年債利回りが約１９年ぶりの高水準に上昇。インフレ再加速懸念を背景に、投資家による債券売りが続き、利回りは上昇。３０年国債が一時５．１８％台まで上昇し、２００７年７月以来、約１９年ぶり高水準へ上昇している。

住宅ローン、自動車ローン、クレジットカード金利などの基準となる１０年債利回りは一時４．６６％台まで上昇。こちらは２０２５年１月以来の高水準。ＦＲＢの政策金利の動向に敏感な２年債利回りは４．１０％となっている。

先週発表された一連のインフレ指標では、イラン紛争を背景とした原油高の影響が確認された。これを受け、債券投資家の心理が悪化し、市場では「ＦＲＢの次の一手は利下げではなく利上げになる」との見方が広まっている。

エコノミストは「世界の債券市場では、高エネルギー価格によるインフレ加速に加え、財政赤字拡大や、英国特有の政治不安が市場心理を左右している」と指摘。「仮に中東問題で何らかの合意が成立しても、原油価格は紛争前の水準には戻らないだろう」と述べた。さらに、「６カ月後には原油価格は現在より２５－３０％高い水準になるとみている」とも説明した。

同エコノミストは、巨額の財政赤字問題についても言及。「各国政府は家計向け燃料補助金を実施せざるを得なくなる。その結果、国債発行が増加し、超長期ゾーンに圧力がかかる」と述べている。

一方、「市場は現在利上げを織り込んでいるが、それは正当化されない」とも指摘。「インフレ上昇と同時に景気減速も進む可能性が高い」と説明した。スタグフレーション。

この日公表の米大手銀の調査では、世界のファンドマネジャーの６２％が、米３０年債利回りは６％へ上昇すると予想していることが分かった。これは１９９９年末以来の高水準に相当し、現在水準から約０．８５％上昇する計算となる。一方、３０年債利回りが４％へ低下すると見る回答は２０％に留まった。

米国債利回りの急上昇は、米消費者への打撃や、株式市場の強気相場を揺るがすリスクとなっている。実際、米株式市場は最近、金利急騰を背景に圧迫されている。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

株探ニュース