株価指数先物【寄り前】　押し目待ち狙いのロング対応で+2σに沿ったトレンドに

大阪12月限ナイトセッション

日経225先物　67090　-60 （-0.08％）

TOPIX先物　4102.0　-23.5 （-0.56％）

シカゴ日経平均先物　67115　-35

（注：ナイトセッション、CMEは大阪の日中終値比）

30日の米国市場はNYダウ、 S＆P500が下落した一方で、ナスダックは上昇。8月の米個人消費支出（PCE）物価指数が前年同月比3.4％上昇し、市場予想（3.7％上昇程度）を下回ったことで買いが先行して始まった。だが、米国とイランの戦闘終結に向けた協議を巡る不透明感は根強く、WTI原油先物が1バレル＝90ドル台に乗せたほか、米長期金利の上昇が重荷となり、景気敏感株などを中心に売りが広がった。一方、ハイテク株比率が高いナスダック指数は3日ぶりに反発している。

NYダウ構成銘柄ではセールスフォース<CRM>、アップル<AAPL>、アマゾン・ドット・コム<AMZN>、アルファベット<GOOG>、マイクロソフト<MSFT>が買われた。半面、ウォルマート<WMT>、メルク<MRK>、スリーエム<MMM>、シャーウィン・ウィリアムズ<SHW>、ユナイテッドヘルス・グループ<UNH>が軟調。フィラデルフィア半導体株指数（SOX）はほぼ横ばいで、0.004％とごく小幅な下落だった。

シカゴ日経平均先物（円建て）の清算値は、大阪比35円安の6万7115円だった。30日取引終了後の日経225先物（12月限）のナイトセッションは、日中比240円高の6万7390円で始まった。買い一巡後に軟化し6万7010円まで売られる場面もみられたが、米国市場の取引開始後にプラスに転じると、6万7820円まで上げ幅を広げた。その後は米国市場の動向に連動する形で軟化し、終盤にかけては6万7020円～6万7290円辺りで保ち合い、日中比60円安の6万7090円でナイトセッションの取引を終えている。

日経225先物はシカゴ先物にサヤ寄せする形で、やや売りが先行して始まりそうだ。もっとも、前日の日中取引で1320円高と大きく上昇し、75日移動平均線（6万6630円）を突破してボリンジャーバンドの+2σ（6万7270円）に接近していた。さらにナイトセッションでは一時6万7820円まで買われ、6万7460円まで切り上がってきた+2σを突破する場面もみられた。短期的には利食いに伴うロングの解消が入りやすいところだろう。週足では、13週線（6万5670円）と+1σ（6万7280円）での推移から+1σを上回る場面もみられた。

なお、マイクロン・テクノロジーが30日に発表した2026年6～8月期決算は、売上高・1株利益が市場予想を上回った。AI（人工知能）データセンター向け半導体の需要の強さやメモリー価格の上昇が収益を押し上げた。時間外取引では一時2％あまり上昇した後に下落に転じるなど荒い値動きをみせたが、小幅に上昇している。

日経225先物は+2σ水準ではショートも入りやすいとみられ、押し目待ちのロング対応としつつ、その後のカバー狙いに向かわせよう。前日の大幅な上昇に対する調整が入ったとしても、ナイトセッションでは6万7000円水準での底堅さが意識されていたこともあり、押し目待ちの買い意欲は強そうだ。

+1σ（6万6380円）と+2σとのレンジになるが、節目の6万7000円を割り込んだとしても、75日線が位置する6万6630円辺りも支持線として意識されやすい。下値の堅さから早めのカバーに向かわせることで、+2σに沿ったトレンドになりそうだ。もっとも、+2σ突破から一気に+3σ（6万8540円）へのバイアスが強まる展開は考えにくく、+2σ突破からは短期的なショートでの対応になろう。そのため、オプション権利行使価格の6万6750円から6万7750円のレンジを想定する。

30日の米VIX指数は16.34（29日は16.04）に上昇した。一時15.62と25日線（15.63）水準まで下げる場面もみられたが、原油高や長期金利の上昇が警戒されるなかで75日線（16.26）を上回って終えた。足元での25日線と75日線とのレンジ推移の範囲ではあるが、市場心理をやや神経質にさせよう。

30日のNT倍率は先物中心限月で16.27倍（29日は16.18倍）に上昇した。一時16.35倍と、+2σ（16.31倍）を上回る場面もみられた。+2σまでの上昇を経て、いったんはNTロングを巻き戻すリバランスに向かわせそうだ。同バンドを上抜けて75日線（16.48倍）が意識されてきそうだが、+3σ（16.48倍）が同水準に位置していることもあり、リバランスが入りやすいとみておきたい。

株探ニュース