ヘッジファンド、ＩＴ・ハイテク株を過去１０年で最速ペースで削減

米大手証券のプライムブローカレッジ部門によると、ヘッジファンドはＩＴ・ハイテク株の保有ポジションを少なくとも過去１０年間で最も速いペースで削減したことが明らかとなった。１０月１５日までの５営業日に、ヘッジファンドがＩＴ・ハイテク株のポジションを削減した割合は、２０１６年まで遡る米大手証券のデータで最大となった。同時に、売買総額も約３カ月ぶりの速いペースで減少したという。売却は、世界的なハイテク株の急落局面で進んだ。

先週は世界的にＡＩ関連株の買い持ちポジションを解消する動きが広がり、ナスダック１００は週間で５．５％下落。２０２５年４月以来の大幅な下げとなった。また、当該データが対象とする５営業日では、ＭＳＣＩ世界株指数の構成セクターのうち、ＩＴ・ハイテク株が最も低調なパフォーマンスとなった。

米大手証券のデータによると、世界株式全体では過去１年間の資金フローを基準に２標準偏差に相当する規模の売り越しとなった。

その中でも情報技術セクターの売りが突出しており、買い持ちと売り持ちの両方のポジションを圧縮する動き（デ・グロッシング）は過去２カ月で最大となった。特に半導体関連株では、金額ベースで最も大きな売り圧力がかかった。ただ、ヘッジファンドは依然として同セクターに大きなポジションを維持している。

レポートによると、同大手証券の世界全体のプライムブローカレッジ取引口座におけるＩＴ・ハイテク株の純配分比率は２３．５％で、過去５年間の分布では９０パーセンタイルの高水準にある。

一方、ヘッジファンドの投資姿勢は慎重になっている。買い持ちポジションが売り持ちポジションをどの程度上回っているかを示すネット・レバレッジは４８．６％に低下し、過去１年間で最低の水準となった。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

株探ニュース