ウエスタンデジタルが下落　好決算もＡＩ関連投資の持続可能性に対する懸念＝米国株個別

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2026年10月23日 22時54分

（NY時間09:53）（日本時間22:53）

ウエスタンデジタル<WDC>　346.57（-7.62　-2.15%）

データストレージのウエスタンデジタル<WDC>が下落。前日引け後に７－９月期決算（第１四半期）を発表し、１株利益、売上高とも予想を上回った。ガイダンスも公表し、予想を上回る第２四半期の見通しを示した。

好決算ではあったものの株価は冴えない反応。投資家の間ではＡＩ関連投資の長期的な持続可能性に対する懸念が根強い。特に金利上昇やＩＴ・ハイテク企業の債務を巡る不透明感が株価の重しとなっている。また、設備投資負担も懸念されているようだ。同社は、より大容量のＨＤＤ生産に向けた設備投資を拡大し、第１四半期の設備投資額は前年の３倍超に増加した。

アナリストは、これがフリーキャッシュフロー（ＦＣＦ）マージンを約３ポイント押し下げる要因となったと指摘。また、重要な問題はデータセンターへの投資拡大の勢いが現在のペースで持続するかどうか、そして巨額の受注残を実際の売上高に転換できるかどうかだとも指摘している。

セネサエルＣＦＯ決算説明会で「今後５年間の設備投資額は平均で売上高の約４－６％になるとの見通しを示した。ただ、向こう２年間については、この水準をやや上回る」と説明した。

なお、同社は四半期配当を１７％増配すると発表。

（７－９月期・第１四半期）

・１株利益（調整後）：4.64ドル（予想：4.10ドル）

・売上高：43.8億ドル（予想：41.5億ドル）

・粗利益率（調整後）：58.1％（予想：55.9％）

・在庫：17.8億ドル

・FCF：13.8億ドル（予想：15.0億ドル）

（１０－１２月期・第２四半期見通し）

・１株利益（調整後）：5.60～6.00ドル（予想：4.82ドル）

・売上高：50.0～52.0億ドル　66～72％増（予想：45.9億ドル）