株価指数先物【寄り前】　アドバンテストの決算反応がロングを強める一因に

大阪12月限ナイトセッション

日経225先物　64360　-170 （-0.26％）

TOPIX先物　3995.5　±0.0 （±0.00％）

シカゴ日経平均先物　64990　+460

（注：ナイトセッション、CMEは大阪の日中終値比）

28日の米国市場はNYダウ、 S＆P500、ナスダックの主要な株価指数が上昇。韓国SKハイニックス<SKHY>が予想を上回る決算が好感されて急伸するなかで、マイクロン・テクノロジー<MU>など米半導体株にも買いが広がった。冷却装置のバーティブ・ホールディングス<VRT>や光ファイバーのアンフェノール<APH>なども決算が評価されており、AI関連株に対する投資家心理の改善につながった。

米連邦準備制度理事会（FRB）は28日まで開いた連邦公開市場委員会（FOMC）で、市場の予想通り政策金利を据え置いた。ウォーシュFRB議長は会見で、インフレ率が依然として高すぎるとの認識を示した。政策金利の据え置きには2人の委員が反対しており、12月の追加利上げ観測が維持されたことが相場の上値を抑える一因となった。

NYダウ構成銘柄ではゴールドマン・サックス・グループ<GS>、アルファベット<GOOG>、IBM<IBM>、JPモルガン・チェース<JPM>、アムジェン<AMGN>が買われた。半面、シャーウィン・ウィリアムズ<SHW>、エヌビディア<NVDA>、ナイキ<NKE>、ウォルト・ディズニー<DIS>、シスコシステムズ<CSCO>が軟調。NYダウ構成銘柄ではないが、マイクロン・テクノロジーのほか、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ<AMD>やブロードコム<AVGO>などが買われ、フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は4日続伸した。

シカゴ日経平均先物（円建て）の清算値は、大阪比460円高の6万4990円だった。28日取引終了後の日経225先物（12月限）のナイトセッションは、日中比変わらずの6万4530円で始まった。その後は6万4200円～6万4600円辺りで保ち合いを継続。米国市場の取引開始後にレンジを上抜けると、終盤にかけて6万5500円まで上昇する場面もみられた。ただし、引け間際に一転して下へのバイアスが強まり、日中比170円安の6万4360円でナイトセッションの取引を終えた。

日経225先物はシカゴ日経平均先物の清算値とのカイ離が大きく手掛けにくさはありそうだが、ボリンジャーバンドの-1σ（6万3880円）を下値の目安に、75日移動平均線（6万5830円）と中心値の25日線（6万6360円）でのレンジ内での推移が想定される。-1σに接近する局面では、押し目狙いのロング対応に向かわせよう。

また、日経225先物は6万5500円まで買われたが、テクニカル面では一目均衡表の雲（6万5290円～6万5370円）を捉えたことで、いったん跳ね返されやすい水準ではある。しばらく薄い雲の状態が続くことから、雲を突破してくるとショートカバーを誘い、ロングが強まる場面が期待されそうだ。

アドバンテスト<6857>[東証P]は昨夕発表した決算で通期計画を上方修正しており、ポジティブな内容だった。ADR（米預託証券）では10％近く上昇して推移していたこともあり、同社の動向が他の半導体やAI関連株への物色のほか、先物市場でのロングを強める一因になるだろう。また、韓国市場の動向も引き続き材料視されよう。

週足の日経225先物は-2σ（6万2260円）からのリバウンドにより-1σ（6万4110円）を上回ってきた。-1σ水準での底堅さを見極めつつ、中心値の13週線（6万5960円）とのゾーンを意識したロングに振れやすいと考えられる。そのため、オプション権利行使価格の6万4000円から6万6000円辺りのレンジを想定する。

28日の米VIX指数は16.91（27日は17.52）に低下した。一時16.21まで切り下がり、25日線（16.56）、75日線（16.24）を下回る場面もみられた。その後は下げ幅を縮めているが、リスク選好に向かわせそうだ。

28日のNT倍率は先物中心限月で16.15倍（27日は15.83倍）に上昇した。指数インパクトの大きい半導体やAI関連株が日経平均株価を牽引する一方で、東証プライム市場では7割の銘柄が下落するなかで日経平均型優位の状況だった。75日線（16.20倍）のほか、中心値の25日線（16.27倍）辺りが射程に入ってきたことで、両線を突破してくるようだと、一段とNTロングに振れやすくなるだろう。

株探ニュース