グロースエクスパートナーズ<244A>は、ヘルスケア、小売・流通、モビリティ、通信、建設、製造、金融など各業界におけるリーディングカンパニーであるエンタープライズ企業を主な顧客とし、「エンタープライズDX事業」を展開している。エンタープライズDX事業の単一セグメントだが、DX推進支援事業、DX支援プロダクト・サービス事業、デジタルサービス共創事業の３つにわけており、売上に対する構成割合はDX支援事業が24年8月期売上高に対して75.7％、DXプロダクト・サービス事業が18.0％、残りがデジタルサービス共創事業となる。

大手企業を中心とした顧客のDX推進に継続的に伴走し、8年連続増収増益中となっている。エンタープライズ顧客数（売上高1,000億円以上かつ創業50年以上の企業）は継続的に増加し20社、年間取引金額1億円以上の顧客が9社、うち年間取引金額2億円以上の顧客が5社。エンタープライズ顧客は全体の約79％を占め、顧客維持率は87.6%とストック性の高い収益構造となっている。また、グローバルDX人財育成においては、大手企業の変革を実現するグローバルDX人財の採用・育成プログラム整備、社員が安心して長く働けるユニークな人事制度・福利厚生制度の整備に積極的に取り組んでいる。

2024年8月期の売上高は前期比18.4％増の4,422百万円、営業利益は同56.1％増の602百万円と大幅増収増益で着地した。大手企業向けデジタルプラットフォーム構築など、DX推進支援事業を中心に売上高が増加したようだ。新卒採用者は離職率０％で推移し、研修プログラムを完全内製化して未経験から４か月でエンタープライズDX人財として戦力化を実現している。2025年8月期の業績は、売上高が前期比13.8％増の50.3億円、営業利益が同12.1％増の675億円と2桁増収増益の見通し。引き続きDX推進支援事業を中心に着実に成長しつつ収益性の強化を推進、デジタルサービス共創事業においてはグローバルデータプラットフォーム構築が増収に寄与する想定。

同社は、各業界のリーディングカンパニーである様々な企業のDXを支援している実績を持ち、ナレッジや大企業のDX支援を実現するDX人財育成力に強みを持っている。特定の顧客については、役員派遣や人事制度の設計など共同で運営を行う「出島型アプローチ」を採用し、より顧客に深く入り込みハンズオンでDX支援を実施できている。また、様々なレガシーIT資産からデータを集約して活用可能にし、アプリケーションを高速に開発・運用する共通基盤を「データ駆動型プラットフォーム」として提供しており、顧客の新しいデジタルサービス提供や組織横断的な業務変革を短期・低コストで実現できる。

国内DX市場は継続的に拡大しており、2030年には8兆円を超えて2022年（3兆4,838億円）の2.3倍に拡大すると予測されている。同社の顧客群である売上高が大きい企業ほど、IT予算に占めるバリューアップ予算への配分を高く設定している背景もある。市場環境の追い風もあるなか、今後もエンタープライズ顧客のDXを支援する既存事業を着実に成長させながら、中長期では共創型事業によるスケーラブルな成長を目指していく。顧客深耕パターン強化により年間取引金額1億円以上・2億円以上・5億円以上の顧客数を拡大させる。そのほか、顧客の海外事業拡大に現地で伴走する取組の拡大も想定しており、海外にも拠点を進出することを検討しているようだ。9月26日に上場したばかりであるが、直近IPO銘柄の一角として今後の成長に注目しておきたい。

《NH》

提供：フィスコ

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