来週半ばから24年3月期上期(4-9月)の決算発表が本格化する。本特集では、第1四半期業績が好調で通期計画に対する進捗率が高く、上方修正が期待される企業の中から、株価指標面で割安感の強い銘柄を探った。

今回は時価総額500億円以上の銘柄(銀行を除く)を対象に、(1)4-6月期(第1四半期)の経常利益が前年同期比で10％以上増益、(2)第1四半期業績の通期計画に対する進捗率が35％以上、かつ過去5年の平均進捗率を10ポイント超上回る、(3))PBR(株価純資産倍率)が理論上の解散価値である1倍を下回る、といった条件を満たした40社を選び出し、進捗率の高い順に記した。「★」は前期の上期決算発表前または同時に通期計画を上方修正した銘柄。

なかでも、数年連続で上期決算発表前または同時に通期計画を上方修正している銘柄は今年も有望だ。東京ガス <9531> [東証Ｐ]、石原産業 <4028> [東証Ｐ]、マツダ <7261> [東証Ｐ]、三菱自動車工業 <7211> [東証Ｐ]は2年連続でそれぞれ通期の経常利益予想を上方修正している。

また、前期の上期決算発表前または発表時に通期計画を上方修正した、東プレ <5975> [東証Ｐ]、東海理化電機製作所 <6995> [東証Ｐ]、西日本鉄道 <9031> [東証Ｐ]、鶴見製作所 <6351> [東証Ｐ]、ＳＥＣカーボン <5304> [東証Ｓ]、ホンダ <7267> [東証Ｐ]、ミズノ <8022> [東証Ｐ]、アイコム <6820> [東証Ｐ]、ＪＶＣケンウッド <6632> [東証Ｐ]、合同製鐵 <5410> [東証Ｐ]、日本冶金工業 <5480> [東証Ｐ]も上方修正する可能性があるとみられ注目したい。

このほか、第1四半期業績の対通期計画進捗率が60％を超えている、北海道電力 <9509> [東証Ｐ]、東邦ガス <9533> [東証Ｐ]、中部電力 <9502> [東証Ｐ]、日本板硝子 <5202> [東証Ｐ]、北越コーポレーション <3865> [東証Ｐ]、東和薬品 <4553> [東証Ｐ]は大幅な業績上振れが期待される。

┌ 対通期進捗率 ┐ ┌─ 経常利益 ─┐ 4-6月期

コード 銘柄名　　　　4-6月期　5年平均　通期計画　4-6月期　 増益率 　PBR

<9509> 北海電　　　　　　149　　 49.5　　 32000　　47549　　　273　0.66

<9533> 邦ガス　　　　　 98.8　　 45.3　　 26000　　25683　　 79.6　0.63

<5975> 東プレ　　　　　 89.1　　 34.7　　 14000　　12475　　 30.7　0.41 ★

<9502> 中部電　　　　　 78.4　　 37.9　　310000　 242941　　　654　0.59

<9531> 東ガス　　　　　 78.3　　 27.9　　137000　 107245　　 85.9　0.86 ★

<6995> 東海理　　　　　 68.3　　 31.1　　 21000　　14339　　　248　0.68 ★

<5202> 板硝子　　　　　 66.4　　 43.9　　 20000　　13273　　 50.5　0.97

<3865> 北越コーポ　　　 62.8　　 33.8　　 14000　　 8787　　 48.3　0.73

<4553> 東和薬品　　　　 60.5　　 31.6　　 11500　　 6959　　　182　0.91

<4028> 石原産　　　　　 55.3　　 22.3　　 10500　　 5803　　 31.4　0.53 ★

<2282> 日ハム　　　　　 55.3　　 44.0　　 34000　　18785　　 27.6　0.88

<2613> Ｊオイル　　　　 55.0　　 32.9　　　4400　　 2419　　　209　0.58

<2109> ＤＭ三井製糖　　 52.7　　 28.3　　 10000　　 5272　　　458　0.85

<9031> 西鉄　　　　　　 52.3　　 23.7　　 13300　　 6950　　 14.2　0.92 ★

<9532> 大ガス　　　　　 52.0　　 32.8　　159000　　82672　　　516　0.69

<2264> 森永乳　　　　　 51.0　　 29.2　　 20600　　10499　　 49.0　0.88

<4581> 大正薬ＨＤ　　　 50.6　　 31.3　　 22000　　11127　　 20.3　0.61

<6351> 鶴見製　　　　　 47.3　　 22.4　　　8000　　 3781　　 34.7　0.96 ★

<2004> 昭和産　　　　　 47.0　　 29.8　　　8600　　 4042　　 85.3　0.84

<5715> 古河機金　　　　 46.4　　 29.1　　　9200　　 4267　　 23.4　0.66

<2001> ニップン　　　　 45.8　　 24.9　　 14600　　 6687　　 74.7　0.84

<5304> ＳＥＣカーボ　　 45.4　　 26.3　　　6900　　 3135　　 58.7　0.87 ★

<1821> 三井住友建設　　 45.3　　 17.2　　　9000　　 4076　　 38.7　0.90

<1885> 東亜建　　　　　 44.4　　 16.8　　　9500　　 4222　　　351　0.83

<7267> ホンダ　　　　　 43.5　　 32.4　 1185000　 514924　　　117　0.67 ★

<8086> ニプロ　　　　　 43.1　　 29.6　　 20650　　 8901　　 21.3　0.83

<8022> ミズノ　　　　　 42.2　　 27.7　　 15000　　 6328　　 39.8　0.89 ★

<4526> 理ビタ　　　　　 41.6　　 26.5　　　7200　　 2998　　 23.1　0.96

<7282> 豊田合　　　　　 41.5　　 31.1　　 40000　　16599　　　263　0.81

<2602> 日清オイリオ　　 41.0　　 30.1　　 16000　　 6554　　 30.1　0.76

<6820> アイコム　　　　 40.1　　 23.1　　　3770　　 1510　　　115　0.80 ★

<8630> ＳＯＭＰＯ　　　 40.0　　 26.9　　322000　 128749　　　446　0.92

<6632> ＪＶＣケンウ　　 39.3　　 26.5　　 12400　　 4873　　　804　0.92 ★

<5410> 合同鉄　　　　　 38.0　　 22.5　　 15000　　 5706　　　870　0.53 ★

<7250> 太平洋工　　　　 37.5　　 25.9　　 14000　　 5254　　 36.0　0.54

<7261> マツダ　　　　　 37.2　　 21.5　　172000　　63922　　　208　0.65 ★

<5480> 冶金工　　　　　 37.1　　 25.1　　 19000　　 7054　　 75.4　0.73 ★

<6135> 牧野フ　　　　　 37.1　　 14.2　　 15730　　 5831　　　101　0.70

<7211> 三菱自　　　　　 36.4　　 22.0　　170000　　61811　　 24.9　0.91 ★

<5461> 中部鋼鈑　　　　 36.1　　 21.0　　　9600　　 3470　　 32.5　0.76

※経常利益の単位は百万円。

株探ニュース