新田ゼラチン<4977>は中長期的な成長期待が高いうえ、インバウンド需要の恩恵を受ける企業であるにもかかわらず、バリュエーション面で割安感があり、８００円を下回る足もとの株価水準は投資妙味を感じさせる。

同社は食用ゼラチンやコラーゲンペプチドなどの製造・販売を手掛ける。今期の売上高は前期比２２．７％増の３９０億円、最終利益は同９２．７％増の１４億円と大幅な増収増益を計画する。原材料高が利益の圧迫要因として横たわるものの、国内ではグミキャンディー向けが好調だったほか、コロナ禍後の経済活動の正常化に伴って、外食産業の業務用スープ・調味料などへの販売が増加している。更に、美容コラーゲンペプチドやカプセル用ゼラチンは、インバウンド需要の回復が追い風となっているようだ。

２４年３月期までの中期経営計画の期間中は、将来の成長に向け事業基盤を強化する戦略。バイオメディカル領域にも経営資源の集中を進めており、将来的な利益貢献が期待されている。

半面、ＰＥＲ（株価収益率）は１０倍前後と割安感は強い。加えて、ＰＢＲ（株価純資産倍率）は０．７４倍と低水準であり、株主還元に向けた新たな取り組みにも注目が集まっている。株価は２２年１月につけた昨年来安値（５８３円）から、同年１１月の昨年来高値（１１１５円）の上昇幅に対し、３分の２下押しした水準（約７６０円）で下げ渋っており、押し目買いの好機が続いているといえそうだ。（碧）

出所：MINKABU PRESS

株探ニュース