利益成長【青天井】銘柄リスト〔総集編〕第2弾 34社選出 ＜成長株特集＞

本特集では、4月下旬から5月中旬までの決算集中期間に随時配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。3日に配信した時価総額1000億円以上の東証1部上場銘柄を対象とした第1弾に続き、今回は時価総額100億円以上1000億円未満の東証1部上場銘柄を対象に、18年1-3月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ通期計画も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップしてみた。

下表では、本決算月にかかわらず、直近3ヵ月実績の1-3月期に経常利益が全四半期ベースで過去最高益を5％以上、上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している34社を選び出し、1-3月期の過去最高益の上振れ率が大きい順に記した。

上振れ率トップとなったＰＣＩホールディングス <3918> の18年1-3月期(第2四半期)経常利益は過去最高益を95.5％も上回る4.3億円に急拡大して着地。主力の組み込みソフト開発で安全運転支援システムを搭載したスマートカー開発案件など自動車分野の好調が続いた。また、ビジネスソリューション事業で大手企業からの新規受注が増加したほか、前期に買収したシー・エル・シーがメインフレーム分野で金融系企業の決算期による駆け込み需要を取り込んだことも大幅増益に貢献した。同社はサイバーセキュリティソフト「AppGuard」のメーカーであるBlue Planet-worksと合弁会社を設立するなど、セキュリティ分野での活躍余地も大きい。

2位のフジ住宅 <8860> はＪＲ和歌山駅前の大型分譲マンションの引き渡しが進み、1-3月期(第4四半期)経常利益は8四半期ぶりに過去最高益を達成した。好決算を背景に株価は27年ぶりの高値水準で推移しているが、指標面では予想PER8.0倍と割安感が強く一段の上値追いが期待される。3位のテクマトリックス <3762> は多数のアクセスを分散制御するサーバーの負荷分散装置やセキュリティ対策製品などの受注が好調だった。19年3月期の経常利益は前期比5.6％増の21.7億円と4期連続で過去最高益を更新する見通しだ。

選出リストではＰＣＩＨＤ、テクマトリックスをはじめ情報・通信業の好調ぶりが目立つ。5位のキューブシステム <2335> はスーパーや通信キャリア向けシステム基盤の構築案件が拡大し、1-3月期(第4四半期)経常利益は過去最高益を36.4％上回る4.4億円に膨らんだ。続く7位に入ったブレインパッド <3655> はデータ活用のリーディングカンパニーでAIを駆使したデータ分析に強みを持つ。1-3月期(第3四半期)はアナリティクス事業で大型案件が増えたほか、効率的なプロジェクト管理による採算改善も利益を押し上げた。業績好調を踏まえ、18年6月期の経常利益を6期ぶりの過去最高益に大幅上方修正している。

8位のアルゴグラフィックス <7595> は製造業の旺盛な研究開発や設備投資意欲を背景に、システム構築案件などが大きく伸びた。19年3月期の経常利益は3期連続の最高益更新を目指す。9位のデジタル・インフォメーション・テクノロジー <3916> は車載機器やモバイルアプリ、半導体関連向けの組み込み開発の受注が好調で、1-3月期(第3四半期)経常利益は2四半期連続で過去最高益を更新した。

続いて製造業に目を向けると、4位にシンフォニア　テクノロジー <6507> 、20位に京三製作所 <6742> 、27位に三菱ロジスネクスト <7105> などがリストアップされている。シンフォニアはFA関連向けモーション機器や半導体クリーン搬送機などの販売が好調だった。同社はEV用試験システムを自動車メーカーに供給しており、EV関連としても注目度が高い。また、京三製作所は主力の信号システム事業で国内大口案件の受注が回復したほか、活況な半導体関連やFDP関連市場を追い風に電源装置が大きく伸びた。ロジスネクスはユニキャリアとの統合効果が収益を押し上げた。

┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想

コード 銘柄名　 　　 上振れ率 1-3月期 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER

<3918> ＰＣＩＨＤ　　　　95.5　　 436　　　223　　　 5.0　　　762　　　726　31.2

<8860> フジ住　　　　　　64.5　　3259　　 1981　　　 5.9　　 6500　　 6139　 8.0

<3762> テクマト　　　　　51.9　　 977　　　643　　　 5.6　　 2170　　 2054　29.6

<6507> シンフォニア　　　38.3　　5337　　 3860　　　 6.6　　 7500　　 7033　11.5

<2335> キューブシス　　　36.4　　 442　　　324　　　 3.1　　 1010　　　980　20.0

<9418> ＵＳＥＮＨＤ　　　35.6　　2053　　 1514　　　36.2　　 4500　　 3303　23.9

<3465> ケイアイ不　　　　30.4　　1942　　 1489　　　14.3　　 6040　　 5283　 9.5

<3655> ブレインＰ　　　　29.0　　 209　　　162　　　77.8　　　560　　　315　51.9

<7595> アルゴグラフ　　　27.5　　1278　　 1002　　　 3.5　　 4180　　 4037　15.2

<3916> ＤＩＴ　　　　　　26.6　　 271　　　214　　　13.1　　　725　　　641　40.7

<3023> ラサ商事　　　　　25.8　　 981　　　780　　　 7.0　　 2200　　 2057　 7.6

<3724> ベリサーブ　　　　25.3　　 565　　　451　　　 3.0　　 1600　　 1554　15.4

<3937> Ｕｂｉｃｏｍ　　　25.0　　 150　　　120　　　　35　　　480　　　355　40.6

<6099> エラン　　　　　　24.6　　 354　　　284　　　 7.3　　　990　　　923　56.3

<4022> ラサ工　　　　　　24.4　　 883　　　710　　　 3.0　　 2800　　 2718　 9.1

<8275> フォーバル　　　　23.5　　1176　　　952　　　 4.7　　 3100　　 2960　12.3

<9960> 東テク　　　　　　22.2　　2376　　 1944　　　 5.0　　 5000　　 4764　11.9

<7609> ダイトロン　　　　21.7　　1049　　　862　　　 3.5　　 2800　　 2706　14.3

<9517> イーレックス　　　21.6　　1447　　 1190　　　45.7　　 6617　　 4540　13.6

<6742> 京三　　　　　　　20.4　　5743　　 4771　　　 6.9　　 5700　　 5334　13.2

<8070> 東京産　　　　　　17.8　　 948　　　805　　　 7.1　　 2500　　 2335　 9.7

<3097> 物語コーポ　　　　14.2　　1261　　 1104　　　21.1　　 3700　　 3056　28.8

<4709> ＩＤ　　　　　　　12.6　　 511　　　454　　　17.7　　 1500　　 1274　20.8

<4979> ＯＡＴアグリ　　　10.9　　1739　　 1568　　　 0.3　　 1895　　 1890　14.5

<3771> システムリサ　　　10.6　　 396　　　358　　　27.9　　 1264　　　988　13.8

<6538> キャリインデ　　　 8.8　　 211　　　194　　　36.7　　 1001　　　732　51.1

<7105> ロジスネクス　　　 8.8　　4082　　 3752　　　14.6　　11000　　 9598　15.2

<8771> イー・ギャラ　　　 8.6　　 634　　　584　　　10.8　　 2550　　 2302　28.9

<9416> ビジョン　　　　　 8.0　　 745　　　690　　　25.6　　 2254　　 1795　42.3

<2491> Ｖコマース　　　　 7.2　　 821　　　766　　　 8.6　　 2450　　 2257　29.3

<4275> カーリットＨ　　　 7.2　　 775　　　723　　　 1.2　　 2500　　 2471　17.1

<2326> デジアーツ　　　　 6.2　　 732　　　689　　　31.0　　 2500　　 1909　48.0

<7987> ナカバヤシ　　　　 5.9　　1153　　 1089　　　 7.1　　 3170　　 2961　 9.9

<8159> 立花エレ　　　　　 5.7　　1898　　 1795　　　 1.4　　 6700　　 6605　11.9

※ 2017年1月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した2003年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

株探ニュース