今週の「妙味株」一本釣り！ ─ ＨＥＮＮＧＥ

●ＨＥＮＮＧＥ <4475> [東証Ｍ] 　【目標株価】6500円（11日終値4990円）

「テレワーク化の流れが追い風、株価には調整一巡感も」

ＨＥＮＮＧＥ <4475> [東証Ｍ]は テレワーク化の流れが追い風。株価は8月25日につけた上場来高値6350円から20％超下押ししているほか、75日移動平均線の水準まで調整したことで、一巡感からの出直りが期待される。

同社はリカーリング・レベニュー（継続的な売り上げ）中心の収益モデルで、グループ売上高の90％近くを企業向けクラウドセキュリティーサービス｢HENNGE One｣が占めている。このサービスは企業が利用するさまざまなクラウドサービスに対して、横断的に安全なアクセスとシングルサインオン（1つのIDとパスワードを入力して、複数のWebサービスやアプリケーションにログインする仕組み）を実現することで、テレワークなどの多様な働き方を支援するSaaS（サービス型ソフトウェア）認証基盤。基本的に前払いの年間契約となっているため、現時点では新型コロナウイルスの影響は限定的となっている。

｢HENNGE One｣の6月末時点の契約社数は1610社（前年6月末は1361社）、ユーザー数は約191万人（同約163万人）と順調に拡大しており、平均月次解約率は0.16％前後で安定して推移。これが反映されるかたちで、8月7日に発表された20年9月期第3四半期累計（19年10-20年6月）の連結営業利益は前年同期比2.2倍の3億1800万円で着地し、あわせて通期営業利益見通しを前期比2.6倍の4億8000万円（従来予想は2億5900万円）に上方修正した。同社は契約社数や契約ユーザー当たりの年額単価の最大化に注力しており、来期も｢HENNGE One｣の拡大が続きそうだ。

株探ニュース