期待の優待銘柄、全体では今年もオリックス、では上級者は

第4回　上級者・勝つ人はココが違う！（データ分析・上級者・4連勝さん編）

～個人投資家3750人調査で判明～

第1回「調査で判明、上級者と4連勝さんの含み益&含み損の大きい銘柄」を読む

第2回「全体で売買益期待が最大の銘柄はレーザーテク、では上級者は」を読む

第3回「配当期待が最大の銘柄、全体では商船三井、では上級者は」を読む

上級者・4連勝さんの分析シリーズの4回目は、

――などを紹介する。

アメ株投資、全体では36%、上級者と4連勝さんは40%超

まずアメ株に投資している割合は、全体では36%と40%に満たない水準だった。これに対して、上級者は42%、4連勝さんは41%と、40%を若干上回った。

アメ株市況は22年以降、米国の金融引き締めによる影響で軟調に推移しているが、上級者や4連勝さんは、アメ株にも資産を割り振る人が全体よりやや多い状況になっている。

■アメ株投資の有無

注:回答数は左から順に3750、236、594

お詫び：アメ株投資に関する当初の記述に誤りがあったため、変更しています。

アメ株投資の投資レベルは、全体では「初心者」が半数近くで「初級者」と合わせると80%近くになる。4連勝さんも、「初心者」「初級者」の順となっているが、両者の合計は70%近くと、全体より低めの水準になっている。

こうした中で日本株の上級者は、「中級者」がトップで「上級者」が2位だが、いずれも30%近い水準で並んでいる。

■アメ株の投資レベル

注:回答数は左から順に1367、99、241

アメ株の投資歴では、1位は「2019～21年」で一致した。ただし、2位と3位の順番が全体と上級者および4連勝さんで異なっている。

全体では2位が「2022年以降」、3位が「2014～18年」となっているのに対して、上級者と4連勝さんは逆の順になっている。

上級者が他の2カテゴリーと異なっているのは、「1993年以前」から始めている人が8.1%と、他より高い水準になっていること。

日本株投資歴の長い上級者は、海外株の投資歴も長いという例に、昨年、「すご腕投資家さんに聞く　『銘柄選び』の技」のコラムで紹介した80代の現役投資家、レウィシアさん（ハンドルネーム）がいる（参考記事）。高配当バリュー投資を軸とするレウィシアさんは、日本株では2016年から商社株に投資し、成果を上げていた。

商社株はウォーレン・バフェットが2019年から保有して注目を高めているが、レウィシアさんはそれより早く注目。銘柄選定は、「配当利回りが良く、高い成長率が見込めるのに、ＰＥＲとＰＢＲが低くて割安」を基準にしていると教えてくれた。

■アメ株の投資歴

注:回答数は左から順に1367、99、241

アメ株の資産額と全体資産に占める割合は以下の通り。いずれも3つのカテゴリーの間で、同じような傾向になっている。

■アメ株の資産額

注:回答数は左から順に1367、99、241

■アメ株資産の割合

日本株・アメ株以外では、上級者と4連勝さんはJ-REITが2位

日本株・アメ株以外に投資している割合は、全体では70%を超え、4連勝さんも70%近い割合になっているのに対して、上級者は60%に届かない水準になっている。

これは、先に見たアメ株投資と同様、勝ち技を磨き上げている日本株への投資に集中する戦略を取っている可能性がある。

■日本株・アメ株以外の投資対象の有無

投資対象では、3つのカテゴリーとも1位が「投信」で一致している中で、2位については、全体では「暗号資産（仮想通貨）」なのに対して、上級者と4連勝さんは「J-REIT」となっている。

米国の金融引き締めが意識されるようになった21年後半から東京REIT指数は軟調に推移してきたが、一定の利回りが見込め、また足元では反発基調にあることが、評価されている可能性がある。

■日本株・アメ株以外の投資対象の動向

■東証REIT指数の月足チャートの推移（2018年11月～）

『株探』の利用動向、1～3位は一致も、上級者は4位に「本日のサプライズ決算」が

『株探』の利用動向では、3つのカテゴリーで1～3位は一致した中で、上級者は本日の本日のサプライズ決算、個別銘柄の業績データ、銘柄探検（ファンダ）をはじめ、業績関連の項目が、全体および4連勝さんより順位が高い傾向にある。

本シリーズの2回目の記事で、上級者と4連勝さんは全体と比べてバリュー派の割合が高く、また銘柄の保有期間も「長期」および「超長期」の割合が多いことを紹介した。

バリュー重視で長期保有というと、受け身でほったらかし投資のような印象を抱きがちだが、上級者はファンダ関連の情報収集にアグレッシブな姿勢でのぞんでいる様子が伺える。

■株探利用動向

■株探の活用内容

『株探プレミアム』の利用、上級者も4連勝さんも長期の業績データがトップ2

『株探プレミアム』の利用動向では、3カテゴリーとも1位は四半期業績の長期データで一致した。しかし、2位については上級者と4連勝さんが通期業績の長期データに対して、全体では3位となっていた。

また4連勝さんは、3位にすご腕投資家などの専用コラムが来ており、上手い人の投資スタイルを参考にする姿勢がうかがえる。

■株探プレミアムの利用動向

■株探プレミアムの活用内容

有料の参考情報については、トップは日経新聞・電子版で一致した。しかし、2位については、上級者が会社四季報（季刊）だったのに対して、全体と4連勝さんは特にないとなった。上級者の場合、特にないは4位だった。

■有料の参考情報

注:回答数は左から順に7646、622、1282。回答はいくつでも
「四季報オンライン（B）」は「会社四季報オンライン（ベーシックプラン）」、「四季報オンライン（P）」は「会社四季報オンライン（プレミアムプラン）」、「米ＩBD」は「INVESTOR'S　BUSINESS　DAILY」の略

株主優待期待の顔ぶれは、

最後に、株主優待期待の大きい銘柄のランキングを紹介する。大きさを「最大」「2番目」「3番目」と分けて、それぞれの上位30を以下に掲載した。

トップは昨年に続いてオリックス<8591>だった。同社は24年3月31日で株主優待を廃止するが、最後の権利取りができるまでは、他の優待銘柄よりも注目している人が多い様子が見られた。

なお、上級者と4連勝さんのそれぞれのランキングは、次ページの株探プレミアム会員専用ページで閲覧可能となっている。

■株主優待期待が最大・2番目・3番目に大きい銘柄のランキング（30位以内）

■株主優待の期待が最も大きい銘柄の関連情報

出所:QUICK・ファクトセット。注:データは5月10日終値時点。銘柄名は略称。
NC倍率はネットキャッシュ倍率。データが未収録の場合もある

※当該情報は、一般情報の提供を目的としたものであり、有価証券その他の金融商品に関する助言または推奨を行うものではありません。