【杉村富生の短期相場観測】 ─世界的な株高に日本市場は出遅れ！

「世界的な株高に日本市場は出遅れ！」

●テーマ的にはAIに加え、宇宙が浮上！

世界的な株高である。戦時下にもかかわらず、STOXX欧州600種指数は史上最高値だ。今夏にはパリオリンピック（平和の祭典）が開催される。NYダウは3月21日の最高値3万9889ドル（ザラバベース）、ナスダック指数は3月21日の最高値1万6538ポイントに迫っている。次の出番は日経平均株価、TOPIXだろう。日本市場は出遅れている。

特にTOPIXは1989年末の史上最高値（2884ポイント）をいまだに、抜いていない。日経平均株価は単純株価ベースである。東京エレクトロン <8035> [東証Ｐ]、レーザーテック <6920> [東証Ｐ]など値がさ株の影響を受ける。一方、TOPIXは時価総額ベースだ。金融株を含め、全般カサ上げの動きが不可欠となろう。

現在、新産業革命が進行中だ。AI（人工知能）を軸とする技術革新である。イノベーションは社会、産業構造を激変させる。蒸気機関、電気、コンピューター、インターネットの発明（登場）がそうだったように。さらに、技術革新は新しい成長企業を生む。エヌビディア<NVDA>、サービスナウ<NOW>、アーム・ホールディングス<ARM>が好例である。

もちろん、欧米は戦争特需（軍需品の増産に加え、財政出動）に沸いている。ECB（欧州中央銀行）は年内に3回、FRB（米連邦準備制度理事会）は年2回の利下げを行うだろう。アメリカには資産効果（株高を受け、家計資産は156.2兆ドル→約2京4000兆円に膨らむ）がある。これが個人消費を支えている。

日本は新東西冷戦構造（ロシア、中国と欧米の対立）、フレンド・ショアリング（西側だけでサプライチェーンを完結させる）の潮流が追い風になっている。コーポレート・ガバメント・ミッションは企業経営者に浸透してきた。実際、自社株買い・増配が急増、半導体の新工場建設、 データセンターの増設ラッシュではないか。

●アイネットは材料豊富、株価妙味が膨らむ！

国産化、日米連携の動きは加速している。ガバメントクラウド、小型衛星、ドローン、 宇宙開発などがそうだ。データセクション <3905> [東証Ｇ]、トリプルアイズ <5026> [東証Ｇ]、さくらインターネット <3778> [東証Ｐ]、ＱＰＳ研究所 <5595> [東証Ｇ]が人気化したのにはそれなりの理由がある。

6月5日に、アストロスケールホールディングス <186A> [東証Ｇ]が上場する。スペースデブリ（宇宙ゴミ）の除去、人工衛星の寿命延長、点検・観測などの軌道上サービスを行っている。2024年の干支は辰（竜）、龍は天空の神だ。宇宙に通じる。いよいよ、ｉｓｐａｃｅ <9348> [東証Ｇ]、ＱＰＳ研究所に続き本命登場となる。

大株主には三菱グループの主力企業5社をはじめ、清水建設 <1803> [東証Ｐ]、ＡＮＡホールディングス <9202> [東証Ｐ]、ヒューリック <3003> [東証Ｐ]、ＯＳＧ <6136> [東証Ｐ]などが名を連ねている。そこに、クラウドデータセンターを手掛けるアイネット <9600> [東証Ｐ]が加わっている。

実は、アイネットは宇宙開発事業に注力中だ。アストロスケールとは商業デブリ除去実証衛星に関するマーケティングパートナーシップ契約を締結しているほか、衛星開発・生産、打ち上げの運用などの支援サービスを行っている。国際宇宙ステーションには建設当初から関わっている、という。さらに、月面有人着陸計画に参加する。

足もとの業績は好調だ。2024年3月期は7.9％増収、63.6％最終増益を達成、配当は5円増の53円とした。2025年3月期は7.0％増収、19.5％増益を見込み、1株利益は164.2円（前期は137.5円）となる。配当は3円増の56円とする。なお、10日に69万株の自社株を取得した。好業績、増配、自社株買いの3点セットのほか、テーマ性（データセンター、宇宙ビジネス）を有している。株価は一段高が期待できる。

2024年5月10日　記

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