株価指数先物【寄り前】　6万円固めから-1σ突破を見極め

大阪12月限ナイトセッション

日経225先物　60930　+1960 （+3.32％）

TOPIX先物　3900.5　+68.5 （+1.78％）

シカゴ日経平均先物　60935　+1965

（注：ナイトセッション、CMEは大阪の日中終値比）

9日の米国市場はNYダウ、 S＆P500、ナスダックの主要な株価指数が上昇。トランプ米大統領は8日のCNNのインタビューで、イランの核開発計画やホルムズ海峡の再開を巡る交渉が進展する限り、イランへの攻撃再開の可能性は「極めて低い」との見解を示した。戦闘終結に向けた交渉が進むとの期待からWTI原油先物価格が1バレル＝86ドル台に下落したことが投資家心理を改善させた。また、前週に大きく売られた半導体や人工知能（AI）関連株には自律反発狙いの買いが優勢となり、フィラデルフィア半導体株指数（SOX）の上昇率は6％を超えた。

NYダウ構成銘柄では、キャタピラー<CAT>、シスコシステムズ<CSCO>、ゴールドマン・サックス・グループ<GS>、ハネウェル・インターナショナル<HON>、シャーウィン・ウィリアムズ<SHW>が買われた。半面、ファンCEO（最高経営責任者）が外国の情報機関による工作の標的となっていた疑惑を巡り、エヌビディア<NVDA>が4％超下落したほか、シェブロン<CVX>、ボーイング<BA>、ビザ<V>が軟調。

シカゴ日経平均先物（円建て）の清算値は、大阪比1965円高の6万0935円だった。9日取引終了後の日経225先物（12月限）のナイトセッションは、日中比500円安の5万8470円で始まった。ただ、開始直後につけた5万8420円を安値にロング優勢の流れとなり、ほどなくしてプラスに転じると、5万9000円～5万9400円辺りで保ち合いを継続。米国市場の開始後には上方向のバイアスが強まり、一気に6万円台を回復した。買い一巡後は6万0500円～6万0700円辺りで推移。終盤にかけて上げ幅を広げ6万1060円まで買われる場面もみられ、日中比1960円高の6万0930円でナイトセッションの取引を終えた。

日経225先物はシカゴ先物にサヤ寄せする形で、買いが先行することになろう。米国市場ではエヌビディアを除く半導体やAI関連株の多くが上昇しており、東京市場でもアドバンテスト<6857>[東証P]や東京エレクトロン<8035>[東証P]、ソフトバンクグループ<9984>[東証P]などの支援材料になることで、日経平均型優位の展開が見込まれる。

日経225先物はナイトセッションで売りが先行したものの、ボリンジャーバンドの-2σ（5万7810円）は割り込まず、その後の強いリバウンドにより-1σ（6万1280円）に接近してきた。まずは6万円台での底固めが意識されるが、早期に-1σ水準を突破してくるかを見極めたい。バンドは下向きで推移しているため、-2σと-1σとのレンジ内での調整トレンドが意識されやすく、-1σ接近では戻り売り狙いのショートを誘う形になりそうだ。

ただし、6日の急落分をほぼ埋めているため、-1σを捉えてくるようだと、ショートカバーを強めてくる可能性もあろう。ボラティリティの高い状況のなかで週末には11月限のオプションSQ（特別清算指数算出）を控えているため、リバランスに伴う動きによって大きく振れる可能性もある。-1σを突破してくると、200日移動平均線（6万1970円）が次のターゲットになるとみられ、押し目狙いのロングを入れつつ、-1σの突破待ちとなろう。そのため、オプション権利行使価格の6万円から6万2000円のレンジを想定する。

9日の米VIX指数は、19.92（6日は25.64）に低下した。200日線（18.41）や25日線（18.27）辺りが支持線として意識される可能性はあるが、まずは心理的な節目である20.00を割り込んだことで、投資家のリスク選好姿勢を強める要因になりそうだ。

9日のNT倍率は、先物中心限月で15.38倍（6日は15.51倍）に低下した。東証プライムの9割超の銘柄が上昇する全面高のなかで、NT倍率は一時15.30倍まで低下する場面もみられた。15.51倍と前日比変わらずの水準をつける場面もあったが、全体としてはNTショートに振れる形になった。なお、ナイトセッションで15.62倍に上昇しており、-1σ（15.68倍）に接近している。同バンドを突破してくるようだと、NTショートの巻き戻しが強まりそうである。

株探ニュース