「北浜流『新NISA』攻略術！【ETF編】」

●師走相場を押し上げる強力な7大株高要因

11月も間もなく終わる。週末からいよいよ年末相場に入ることになるが、幸い、東京市場は9月半ばから10月末にかけての絶不調状況を乗り切り、絶好といえるほどの日々だ。

なにしろ日経平均株価が33年8カ月ぶりの高値を更新したところであり、このまま12月も続伸してほしいものだが、その期待に応えてくれる可能性は高いだろう。これまで紹介したように、東京市場には強力な株高支援材料が揃っているからだ。

・増収増益予想の企業が多い

・年明けから新NISA（少額投資非課税制）が始まる

・日銀が大規模金融緩和を続けている

・東京証券取引所がPBR1倍以下の企業に対して資本効率の改善を求めている

・年末に向けて投資信託の設定が相次ぐ

・米国市場もインフレ懸念の後退で株高となる確率が高い

・10月第4週以降、外国人投資家の日本株買い越しが続いている

以上の7大要因があり、少なくとも年内まではこれらに大きな変化が生じるとは思えないため、ここからは来年から始まる新NISAへの備えを考えたい。

すでにご存じと思うが、新NISAは現行NISAより遥かに使いやすくなっている。まず運用額が大幅に拡大する。

具体的には、現行の非課税投資枠の年間上限額はつみたてNISAが40万円、一般NISAは120万円の計160万円だったのに対し、新NISAはつみたて投資枠が120万円、成長投資枠が240万円となる。生涯の保有限度額で比較すると、つみたてNISAが800万円、一般NISAが600万円だったのに対し、新NISAの非課税限度額は最大で1800万円(うち成長投資枠1200万円)となる。

保有期間も急拡大し、現行NISAではつみたてNISAが最長で20年、一般NISAが5年であるのに対し、新NISAはつみたて投資枠、成長投資枠ともに無期限になる。これはもう使わない方がおかしいとなるので、私も知り合いたちに利用を勧めているが、どの銘柄にどう投資すればよいか分からない、と言われることが多い。

●NISAはサステナブルな資産拡大システム

確かに銘柄は多種多様であり、どれを選べばよいのか迷うことになろうが、NISAの存在理由を考えると答えは自ずと出てくる。NISAは国民が貯蓄だけでなく、他の金融資産を増やすことで生活不安を軽減し、長期にわたって健康な日々を過ごせるよう設計されたサステナブルな資産拡大システムだ。

それゆえ運用は長期目線であるべきで、投資対象ももちろん短期急騰狙いなどはご法度、5年、10年、20年、30年……と保有し続けても構わないような投資信託や個別銘柄になる。

もちろん、途中で銘柄を入れ換えてもよいシステムにはなっているので、特定の銘柄を永久に保有し続けなければならない、などということはない。

しかし、基本は長期保有であり、国内上場のETFと国内個別銘柄への投資をお勧めしたい。なぜ、海外、特に米国のインデックスや個別株ではないのか。今後、私はドル円の上昇を想定しているからで、インデックス型の金融商品も国内で上場しているETFの方がパフォーマンスは高くなる。こう見ているからだ。

この観点から成長投資枠を使うことを考えると、まずは米国のＳ＆Ｐ５００に連動する、ＳＰＤＲ　Ｓ＆Ｐ５００　ＥＴＦ <1557> [東証Ｅ]がある。そのほかｉシェアーズ Ｓ＆Ｐ ５００ 米国株 ＥＴＦ <1655> [東証Ｅ]、ＭＡＸＩＳ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）上場投信 <2558> [東証Ｅ]があり、指数に連動しているので値動きはほぼ同じになるため、どれを選んでもよい。

Ｓ＆Ｐ500に連動するETFと並んで人気が高いのは、オールカントリータイプ(全世界型)で、代表的なETFとしてはＭＡＸＩＳ全世界株式（オール・カントリー）上場投信 <2559> [東証Ｅ]になる。Ｓ＆Ｐ500連動型のETFか、全世界株に連動するそれか。選択に迷うところだが、米国市場がコケれば全世界型のETFも無事ではすまないとの観点からS＆P連動型でよいという考えだ。

NISAについては語らねばならないことが多すぎるので、今回はETFだけに絞り、個別銘柄については次回に譲らせてもらいます。(続く)

2023年11月24日　記

株探ニュース