エス・エム・エス<2175>は、下値圏でのもみ合いから上放れつつあり、好業績期待を背景に本格的に上値を目指す展開に向かいそうだ。

同社は、介護・医療業界向け人材紹介サービスの最大手。１月３１日に発表した第３四半期累計（４～１２月）連結決算は営業利益が５０億４３００万円（前年同期比２９．５％増）と大幅増益で着地した。新型コロナウイルス感染拡大によるマイナスの影響はあったものの、キャリアパートナー（ＣＰ）の積極採用の効果などで、キャリア分野が好調に推移。同社では更にＣＰの追加採用を進めるとしており、今後も人件費増加よりも受注増加による増収が加速する可能性が強い。

また、介護事業者向け経営支援プラットフォーム「カイポケ」も順調に成長しており、１月１日時点の会員数は拠点数が２万５７５０拠点（２２年１０月１日比５５０拠点増）、事業所数は４万３８００事業所（同９５０件増）へ増加した。タブレットやスマートフォンなどの有料オプションサービスの利用拡大で単価も上昇しており、同分野の成長がキャリア分野と並んで業績を牽引している。

２３年３月期は、営業利益７２億３８００万円（前期比１４．６％増）を見込むが、ドイツでクロスボーダーの看護師人材紹介と看護師資格の取得支援を手掛ける企業を２２年１２月に子会社化した効果もあり、上振れの可能性は十分。調査機関によっては同７５億円台後半を見込むところもある。また、２４年３月期は同９９億円前後へ向かいそうだ。（仁）

出所：MINKABU PRESS

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