共和レザー<3553>は主要取引先のトヨタ自動車<7203>向けの拡販を土台とする成長シナリオをまい進中であり、昨年半ばからの戻り歩調の継続を見込んで中期的観点で手掛けたい。

自動車内装合皮革表皮材のシェアで世界トップクラスの共和レの材料は、トヨタをはじめとする数多くの自動車メーカーのシートやコックピット、ドアトリムなどに活用されている。半導体不足問題が解消に向かい、自動車メーカーの生産が回復基調にあるなか、共和レは２月６日に今期の業績予想の上方修正を発表。今期の売上高は前期比１３．６％増の５２０億円、経常利益は同４．２倍の２５億円と急回復を予想する。更に、４～１２月期の経常利益は修正後の通期計画に対し進捗率が約９３％に上る。受注は１０～１２月期に想定以上に増加した影響から、１～３月期は若干減少する見込みとしているが、トヨタの米国販売の拡大基調の継続は、今期に限らず来期以降の収益にとっても大きなプラス効果をもたらしそうだ。

財務面では有利子負債倍率は０．０１倍と盤石で、利益剰余金は３００億円。一方、ＰＢＲ（株価純資産倍率）は０．５倍台と１倍を大きく下回っている。ＲＯＥ（自己資本利益率）も今期は約５％の見通しと過去の水準からは低く、資本効率の向上に向けた市場の期待は強い。フシ目の１０００円とともに、２０１８年の高値１０６３円が次の上値のメドと位置付けられている。（碧）

出所：MINKABU PRESS

株探ニュース