本特集では、「利益成長“青天井”銘柄リスト」の【第1弾】(5月3日配信)、【第2弾】(5月12日配信)に続くシリーズ第3弾として、5月10日から13日までの期間に発表された決算の中から、直近3ヵ月の24年1-3月期に過去最高益を更新し、かつ通期も最高益を見込む、いわゆる利益成長が“青天井”状況になっている銘柄にスポットライトを当てた。

下表では、時価総額200億円以上の銘柄を対象に、本決算月にかかわらず、24年1-3月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益5％以上、上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している26社を選び出し、1-3月期実績の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

上振れ率トップとなったのは、岩谷産業 <8088> [東証Ｐ]。24年1-3月期(第4四半期)の経常利益は294億円と過去最高だった直前の10-12月期実績を58.4％も上回って着地。LPガス小売部門の収益性改善やエアセパレートガスなどの産業ガス製造コストの圧縮を進めたことに加え、3月に持ち分法適用関連会社化したコスモエネルギーホールディングス <5021> [東証Ｐ]の投資利益を計上したことも利益を押し上げた。同時に発表した25年3月期の同利益は前期比10.0％増の728億円と10期連続で過去最高益を更新する見通しだ。

2位のアシックス <7936> [東証Ｐ]は国内、北米、欧州、中華圏などでパフォーマンスランニングやオニツカタイガーを中心に販売が大きく伸びた。販売単価の上昇や販管費率の低下に加え、為替の円安進行も追い風となり、1-3月期(第1四半期)の経常利益は330億円と4四半期ぶりに最高益更新を果たした。併せて、6月末時点の株主を対象に1株を4株に分割すると発表したことも好感され、株価は13日に上場来高値を大幅に更新している。

続く3位に入ったノーリツ鋼機 <7744> [東証Ｐ]の1-3月期(第1四半期)税引き前利益は76.5億円と前年同期比4.2倍に膨らんだ。音響機器関連事業でDJ機器の世界トップメーカーであるAlphaTheta、イヤホンやヘッドホンを主力とするJLabの両子会社が欧米で販売を伸ばしたほか、為替の円安効果もプラスに働いた。第1四半期業績の好調に伴い、減益予想だった24年12月期通期の同利益を一転して2期連続の最高益見通しに上方修正しており、株価は約20年ぶりの高値圏に急浮上している。

4位には物流センターなどを納入先とする荷物用エレベーター大手の守谷輸送機工業 <6226> [東証Ｓ]が入った。1-3月期(第4四半期)は原価増加に伴う価格転嫁が浸透したことに加え、修理関連の売り上げが大幅に増加し、経常利益は8.8億円(前年同期比2.7倍)と2四半期連続の最高益更新を遂げた。25年3月期の同利益は前期比8.4％増の28.5億円と2期連続で最高益を更新する見通しで、配当は前期比3円増の23円に増配する方針を示した。

5位にリスト入りした半導体製造装置大手、ＴＯＷＡ <6315> [東証Ｐ]の1-3月期(第4四半期)は車載用半導体やパワー半導体向けが堅調に推移したほか、生成AI向けコンプレッション装置の販売が本格化したことも収益を押し上げた。25年3月期の経常利益は前期比38.8％増の126億円と3期ぶりの過去最高益を見込み、配当は前期比20円増の60円に増配する計画だ。好決算を受けて株価は急騰し、14日に上場来高値1万3690円まで上値を伸ばしている。

┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想

コード 銘柄名　 　　 上振れ率　1-3月　過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER

<8088> 岩谷産　　　　　　58.4　29432　　 18583　　　10.0　　72800　　66202　 9.4

<7936> アシックス　　　　50.9　33076　　 21921　　　 4.6　　53000　　50670　41.5

<7744> ノーリツ鋼機　　　42.1　 7657　　　5389　　　12.0　　15400　　13747　13.0 *

<6226> 守谷輸送機　　　　41.6　　889　　　 628　　　 8.4　　 2850　　 2629　12.4

<6315> ＴＯＷＡ　　　　　40.9　 4761　　　3380　　　 7.5　　12600　　11724　37.3

<5253> カバー　　　　　　29.5　 2147　　　1658　　　29.8　　 7300　　 5623　22.0

<3925> ダブスタ　　　　　29.5　　852　　　 658　　　 8.9　　 2500　　 2296　13.6

<8897> ミラースＨＤ　　　25.8　12741　　 10127　　　23.2　　16000　　12984　 5.8

<7500> 西川計測　　　　　25.8　 1678　　　1334　　　40.3　　 3400　　 2423　10.4

<7972> イトーキ　　　　　24.7　 6015　　　4824　　　16.9　　10000　　 8555　11.2

<9341> ＧＥＮＯＶＡ　　　23.4　　834　　　 676　　　18.4　　 2733　　 2309　13.4

<3655> ブレインＰ　　　　21.3　　496　　　 409　　　15.4　　 1400　　 1213　32.1

<7187> ジェイリース　　　20.2　　822　　　 684　　　 7.6　　 2810　　 2611　11.0

<9934> 因幡電産　　　　　19.1　 6642　　　5578　　　 5.4　　23800　　22589　12.4

<7994> オカムラ　　　　　18.7　11237　　　9464　　　 1.0　　26500　　26227　10.3

<6947> 図研　　　　　　　16.7　 1800　　　1542　　　 8.5　　 5900　　 5439　22.2

<6544> Ｊエレベータ　　　16.2　 2053　　　1767　　　16.8　　 8000　　 6851　46.1

<4091> 日本酸素ＨＤ　　　15.7　42475　　 36696　　　 2.2　 154000　 150720　19.1 *

<3774> ＩＩＪ　　　　　　12.0　 9289　　　8291　　　 5.4　　30500　　28934　21.1 *

<3663> セルシス　　　　　 7.5　　604　　　 562　　　 0.4　　 1611　　 1605　34.0

<4333> 東邦システム　　　 7.1　　465　　　 434　　　 8.0　　 1710　　 1583　19.9

<7532> パンパシＨＤ　　　 6.5　39981　　 37545　　　25.2　 139000　 110994　28.7

<2875> 東洋水　　　　　　 6.5　21268　　 19975　　　 4.2　　78000　　74889　18.6

<3097> 物語コーポ　　　　 6.4　 2732　　　2567　　　14.9　　 8250　　 7179　24.5

<7701> 島津　　　　　　　 6.3　23982　　 22562　　　 0.1　　77000　　76895　22.3

<3360> シップＨＤ　　　　 5.8　 9427　　　8913　　　 3.1　　26000　　25215　15.3

※2023年4月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した2003年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

株探ニュース