本特集では、10日に配信した時価総額300億円以上の銘柄を対象とした「発表迫る、低PBRの24年3月期【上方修正】期待リスト〔第1弾〕」に続き、時価総額300億円未満の銘柄の中から、投資指標面で割安感が強く株価の水準訂正余地の大きい銘柄を探った。

今回は「第1弾」を配信した10日時点の時価総額が100億円以上300億円未満の銘柄(銀行を除く)を対象に、(1)4-9月期(上期)経常利益の通期計画に対する進捗率が65％以上、かつ過去5年の平均進捗率を10ポイント超上回る、(2)4-9月期の経常利益が前年同期比で増益、(3)PBR(株価純資産倍率)が理論上の解散価値である1倍を下回る、といった条件を満たした32社を選び出し、進捗率が大きい順に記した。「★」は前期の第3四半期決算発表前または発表時に上方修正した銘柄。

業績修正を発表するタイミングは過去と同じ時期になるケースが多く、前期の第3四半期決算発表前または発表時に上方修正した企業は今期も有望とみられ注目したい。なかでも、上期経常利益の対通期進捗率が70％以上と高水準な加藤製作所 <6390> [東証Ｐ]、サクサホールディングス <6675> [東証Ｓ]、ムトー精工 <7927> [東証Ｓ]、アルインコ <5933> [東証Ｐ]、マツオカコーポレーション <3611> [東証Ｓ]、オーバル <7727> [東証Ｓ]は上方修正する可能性が高いとみられる。

また、上期経常利益の通期計画に対する進捗率が85％を超えている、内海造船 <7018> [東証Ｓ]、近畿車輛 <7122> [東証Ｓ]、ビジネスブレイン太田昭和 <9658> [東証Ｐ]、田岡化学工業 <4113> [東証Ｓ]、石塚硝子 <5204> [東証Ｓ]は業績上振れが期待される。

このほか、配当利回りが3％を上回っている、アールビバン <7523> [東証Ｓ]、アルファＣｏ <3434> [東証Ｓ]、あかつき本社 <8737> [東証Ｓ]、タイガースポリマー <4231> [東証Ｓ]、中越パルプ工業 <3877> [東証Ｐ]、ユシロ化学工業 <5013> [東証Ｓ]は高配当バリュー株としてマークしたい。

┌ 対通期進捗率 ┐ ┌─ 経常利益 ─┐ 4-9月期

コード 銘柄名　　　　4-9月期　5年平均　通期計画　4-9月期　 増益率 　PBR

<7018> 内海造　　　　　　540　　 49.6　　　 500　　 2698　　 1185　0.84

<6390> 加藤製　　　　　　178　　 58.9　　　 900　　 1604　　 60.6　0.32 ★

<7122> 近畿車　　　　　　106　　 63.7　　　2200　　 2322　　　186　0.43

<9658> ビジ太田昭　　　 93.9　　 46.8　　 20525　　19281　　 1157　0.90

<4113> 田岡化　　　　　 88.6　　 51.2　　　 700　　　620　　　122　0.62

<5204> 石塚硝　　　　　 85.3　　 62.7　　　3800　　 3240　　 74.4　0.51

<7523> アールビバン　　 83.7　　 62.2　　　2120　　 1774　　 49.1　0.77

<4977> 新田ゼラチン　　 82.8　　 57.3　　　2100　　 1739　　　7.0　0.67

<3434> アルファＣｏ　　 81.9　　 45.9　　　1800　　 1475　　　288　0.40

<6317> 北川鉄　　　　　 81.7　　 57.5　　　1600　　 1307　　　115　0.33

<6675> サクサ　　　　　 81.5　　 21.5　　　2700　　 2201　　 1040　0.56 ★

<7927> ムトー精工　　　 81.0　　 51.1　　　1800　　 1458　　 38.5　0.81 ★

<8737> あかつき本社　　 80.5　　 31.9　　　2300　　 1851　　　601　0.94

<5933> アルインコ　　　 77.9　　 62.3　　　2700　　 2103　　　3.8　0.68 ★

<3611> マツオカ　　　　 77.0　　 51.5　　　3300　　 2542　　　149　0.44 ★

<8285> 三谷産業　　　　 76.3　　 31.7　　　1550　　 1182　　　237　0.52

<5918> 滝上工　　　　　 73.2　　 52.5　　　 850　　　622　　 41.7　0.45

<1966> 高田工　　　　　 73.1　　 53.0　　　2100　　 1535　　 48.9　0.65

<6331> 化工機　　　　　 71.5　　 38.6　　　3350　　 2396　　 10.8　0.78

<4229> 群栄化　　　　　 70.7　　 52.4　　　2600　　 1837　　 74.5　0.46

<7727> オーバル　　　　 70.4　　 39.9　　　1210　　　852　　 49.7　0.76 ★

<4231> タイガポリ　　　 70.2　　 49.9　　　3700　　 2596　　　243　0.44

<6864> エヌエフＨＤ　　 69.3　　 34.3　　　 690　　　478　　　191　0.87

<3877> 中越パ　　　　　 69.0　　 53.9　　　5500　　 3794　　 49.3　0.45

<4228> 積化成　　　　　 68.7　　 34.6　　　1700　　 1168　　 1500　0.40

<6392> ヤマダコーポ　　 67.6　　 50.9　　　2100　　 1419　　 28.3　0.74 ★

<1909> 日本ドライ　　　 67.1　　 29.6　　　3700　　 2482　　 91.5　0.96

<6899> ＡＳＴＩ　　　　 66.8　　 51.7　　　2700　　 1803　　 14.8　0.42

<8596> 九州リース　　　 66.0　　 50.3　　　4000　　 2640　　　9.0　0.62

<5268> 旭コン　　　　　 65.6　　 28.9　　　 450　　　295　　 53.6　0.92

<7466> ＳＰＫ　　　　　 65.5　　 44.9　　　2950　　 1931　　 63.0　0.81 ★

<5013> ユシロ　　　　　 65.2　　 44.9　　　3680　　 2401　　　299　0.62 ★

※経常利益の単位は百万円。

株探ニュース