来週から25年3月期上期(4-9月)の決算発表が本格化する。本特集では、第1四半期業績が好調で通期計画に対する進捗率が高く、上方修正が期待される企業の中から、株価指標面で割安感の強い銘柄を探った。

今回は時価総額350億円以上の銘柄(銀行を除く)を対象に、(1)4-6月期(第1四半期)の経常利益が前年同期比で10％以上増益、(2)第1四半期業績の通期計画に対する進捗率が35％以上、かつ過去5年の平均進捗率を10ポイント超上回る、(3)PBR(株価純資産倍率)が理論上の解散価値である1倍を下回る、といった条件を満たした32社を選び出し、進捗率の高い順に記した。「★」は前期の上期決算発表前または同時に通期計画を上方修正した銘柄。

なかでも、数年連続で上期決算発表前または同時に通期計画を上方修正している銘柄は今年も有望だ。日鉄鉱業 <1515> [東証Ｐ]は4年連続、出光興産 <5019> [東証Ｐ]、鴻池運輸 <9025> [東証Ｐ]、マツダ <7261> [東証Ｐ]は3年連続、住友精化 <4008> [東証Ｐ]、フォスター電機 <6794> [東証Ｐ]は2年連続でそれぞれ通期の経常利益予想を上方修正している。

また、前期の上期決算発表前または発表時に通期計画を上方修正した、四国電力 <9507> [東証Ｐ]、三井Ｅ＆Ｓ <7003> [東証Ｐ]、西川ゴム工業 <5161> [東証Ｓ]、グローリー <6457> [東証Ｐ]、昭和産業 <2004> [東証Ｐ]、川田テクノロジーズ <3443> [東証Ｐ]、東京鐵鋼 <5445> [東証Ｐ]、三重交通グループホールディングス <3232> [東証Ｐ]も上方修正する可能性があるとみられ注目したい。

このほか、第1四半期業績だけで対通期計画進捗率が60％を超えている、高砂香料工業 <4914> [東証Ｐ]、ゼビオホールディングス <8281> [東証Ｐ]、神奈川中央交通 <9081> [東証Ｐ]、保土谷化学工業 <4112> [東証Ｐ]、日本ヒューム <5262> [東証Ｐ]は業績上振れが濃厚だ。

┌ 対通期進捗率 ┐ ┌─ 経常利益 ─┐ 4-6月期

コード 銘柄名　　　　4-6月期　5年平均　通期計画　4-6月期　 増益率 　PBR

<4914> 高砂香　　　　　　112　　 36.2　　　5000　　 5600　　　168　0.76

<5019> 出光興産　　　　 72.8　　 39.4　　188000　 136828　　　137　0.73 ★

<8281> ゼビオＨＤ　　　 68.9　　 54.1　　　6284　　 4330　　 37.5　0.40

<9081> 神奈交　　　　　 67.0　　 31.9　　　4420　　 2963　　 46.9　0.74

<4112> 保土谷　　　　　 67.0　　 26.2　　　4800　　 3218　　　319　0.68

<9507> 四国電　　　　　 66.2　　 29.0　　 48000　　31764　　　105　0.68 ★

<5262> 日ヒュム　　　　 63.8　　 32.2　　　2600　　 1659　　　188　0.75

<9513> Ｊパワー　　　　 56.5　　 25.1　　 62000　　35044　　 27.7　0.36

<5449> 大阪製鉄　　　　 54.2　　 40.2　　　6500　　 3526　　 22.1　0.84

<2108> 甜菜糖　　　　　 53.8　　 31.9　　　1200　　　646　　　208　0.41

<7205> 日野自　　　　　 53.3　　 37.3　　 10000　　 5334　　 86.6　0.68

<1515> 日鉄鉱　　　　　 49.3　　 31.0　　　8200　　 4044　　 20.6　0.51 ★

<7003> 三井Ｅ＆Ｓ　　　 48.1　　　2.7　　 18000　　 8656　　 1474　0.68 ★

<4365> 松本油脂　　　　 47.5　　 26.0　　　8000　　 3800　　 20.4　0.68

<2208> ブルボン　　　　 45.6　　 28.1　　　4200　　 1916　　　119　0.98

<4553> 東和薬品　　　　 44.8　　 32.2　　 19200　　 8593　　 23.5　0.95

<5161> 西川ゴム　　　　 44.6　　 27.6　　　6800　　 3035　　 60.8　0.44 ★

<4205> ゼオン　　　　　 44.5　　 29.1　　 27500　　12228　　 47.2　0.76

<7966> リンテック　　　 42.2　　 26.4　　 18000　　 7590　　　286　0.93

<6457> グローリー　　　 41.3　　 15.6　　 22500　　 9284　　　115　0.60 ★

<2004> 昭和産　　　　　 39.9　　 28.1　　 13000　　 5191　　 28.4　0.72 ★

<3443> 川田テク　　　　 39.5　　 10.5　　　7200　　 2846　　　234　0.52 ★

<5445> 東京鉄　　　　　 38.7　　 24.9　　 10000　　 3866　　 42.7　0.85 ★

<9619> イチネンＨＤ　　 38.7　　 23.5　　　9000　　 3481　　 66.9　0.71

<9025> 鴻池運輸　　　　 38.1　　 26.8　　 18000　　 6857　　 60.2　0.99 ★

<3232> 三重交ＨＤ　　　 37.9　　 20.9　　　7200　　 2730　　 45.9　0.83 ★

<1799> 第一建設　　　　 37.6　　 21.4　　　4600　　 1729　　　105　0.59

<9409> テレ朝ＨＤ　　　 36.8　　 25.7　　 20000　　 7350　　 23.6　0.49

<7261> マツダ　　　　　 36.5　　 17.5　　220000　　80267　　 25.6　0.37 ★

<7278> エクセディ　　　 36.4　　 23.5　　 15000　　 5453　　 53.0　0.66

<4008> 住友精化　　　　 35.5　　 24.4　　 10000　　 3553　　　180　0.68 ★

<6794> フォスター　　　 35.1　　 13.7　　　5000　　 1757　　　245　0.66 ★

※経常利益の単位は百万円。

株探ニュース