本特集では、5日に配信した時価総額400億円以上の銘柄を対象とした「上方修正“先回り”、25年3月期【業績上振れ】候補〔第1弾〕」に続き、時価総額400億円未満の銘柄の中から、足もとの業績が好調で通期計画に対する進捗率が高く、上方修正する可能性が高いとみられる銘柄を探った。

今回は時価総額100億円以上400億円未満の銘柄を対象に、上期(4-9月)の経常利益が前年同期比で10％以上増益だった銘柄をピックアップ。さらに、上期経常利益の通期計画に対する進捗率が60％以上、かつ同進捗率が過去5年平均を10ポイント超上回るといった条件を満たした41社を選び出し、進捗率が大きい順に記した。「★」は前期の第3四半期決算発表前または発表時に上方修正した銘柄。

なかでも、前期の第3四半期決算発表前または発表時に上方修正した、京福電気鉄道 <9049> [東証Ｓ]、塩水港精糖 <2112> [東証Ｓ]、ジャパンエンジンコーポレーション <6016> [東証Ｓ]、フィード・ワン <2060> [東証Ｐ]は今期も有望だ。

また、上期経常利益の通期計画に対する進捗率が90％を超えている、相模ゴム工業 <5194> [東証Ｓ]、藤商事 <6257> [東証Ｓ]、マミヤ・オーピー <7991> [東証Ｓ]、アミューズ <4301> [東証Ｐ]、岩塚製菓 <2221> [東証Ｓ]、豊和工業 <6203> [東証Ｓ]は業績上振れが濃厚とみられる。

このほか、対通期進捗率が70％以上、かつPBR(株価純資産倍率)が0.8倍以下と理論上の解散価値を下回っている、はごろもフーズ <2831> [東証Ｓ]、神戸電鉄 <9046> [東証Ｐ]、空港施設 <8864> [東証Ｐ]、新コスモス電機 <6824> [東証Ｓ]、大光銀行 <8537> [東証Ｓ]、中央魚類 <8030> [東証Ｓ]、日本基礎技術 <1914> [東証Ｓ]、北野建設 <1866> [東証Ｓ]は資産効率の改善に向けて株主還元強化も期待できる高進捗・割安株として注目したい。

┌ 対通期進捗率 ┐┌─ 経常利益 ─┐ 4-9月期

コード 銘柄名　　　　4-9月期　5年平均　通期計画　4-9月期　 増益率　 PBR

<5194> 相模ゴ　　　　　　135　　 60.9　　　 400　　　538　　 56.9　1.03

<6257> 藤商事　　　　　　117　　 59.1　　　5000　　 5833　　　125　0.60

<7991> マミヤＯＰ　　　　115　　 49.8　　　4800　　 5509　　　115　0.69

<4301> アミューズ　　　　112　　 47.3　　　1800　　 2008　　 1324　0.68

<2221> 岩塚製菓　　　　 96.0　　 72.1　　　3500　　 3359　　 54.2　0.39

<6203> 豊和工　　　　　 94.9　　 48.9　　　 790　　　750　　　191　0.81

<2831> はごろも　　　　 87.6　　 69.6　　　2800　　 2454　　 50.9　0.72

<9046> 神電鉄　　　　　 87.3　　 70.5　　　1240　　 1082　　 17.4　0.80

<8704> トレイダーズ　　 85.7　　 43.6　　　5000　　 4284　　　132　1.74

<9049> 京福電　　　　　 84.7　　 68.0　　　1710　　 1449　　 26.3　1.10 ★

<2112> 塩水糖　　　　　 83.6　　 44.5　　　1800　　 1505　　 26.9　0.59 ★

<8864> 空港施設　　　　 82.5　　 66.2　　　3205　　 2644　　 36.2　0.48

<6824> 新コスモス　　　 81.8　　 46.0　　　4150　　 3394　　 40.1　0.68

<8537> 大光銀　　　　　 81.6　　 68.6　　　3280　　 2678　　 30.3　0.18

<8030> 中央魚　　　　　 80.2　　 50.0　　　2800　　 2246　　 69.6　0.50

<4792> 山田コンサル　　 75.8　　 29.1　　　3730　　 2827　　 74.4　2.13

<4644> イマジニア　　　 75.1　　 48.4　　　 670　　　503　　 22.1　0.84

<6016> ジャパンエン　　 72.2　　 34.0　　　4490　　 3242　　　382　2.88 ★

<1914> 日基技　　　　　 72.1　　 46.4　　　1578　　 1138　　 75.3　0.51

<1866> 北野建　　　　　 71.1　　 34.0　　　3500　　 2490　　 39.5　0.56

<1904> 大成温調　　　　 68.5　　 31.5　　　2400　　 1645　　 28.3　0.87

<8093> 極東貿易　　　　 68.0　　 36.5　　　1500　　 1020　　 56.4　0.74

<9171> 栗林船　　　　　 67.1　　 55.7　　　2400　　 1610　　 87.4　0.42

<1770> 藤田エンジ　　　 66.1　　 23.7　　　2200　　 1454　　 75.0　0.76

<3798> ＵＬＳグルプ　　 66.0　　 51.0　　　2200　　 1453　　 72.0　3.07

<1847> イチケン　　　　 64.6　　 51.3　　　4650　　 3006　　 58.7　0.58

<9852> ＣＢＧＭ　　　　 63.9　　 35.8　　　2900　　 1852　　　105　0.42

<8898> センチュ２１　　 63.7　　 52.4　　　1021　　　650　　 29.7　1.72

<8104> クワザワＨＤ　　 63.3　　 37.7　　　1300　　　823　　 46.2　0.62

<5071> ヴィス　　　　　 62.9　　 36.0　　　1542　　　970　　 87.3　1.79

<1828> 田辺工業　　　　 62.6　　 49.2　　　3050　　 1909　　 21.8　0.76

<1827> ナカノフドー　　 61.9　　 51.5　　　3100　　 1918　　 76.1　0.56

<9467> アルファＰ　　　 61.5　　 46.4　　　2520　　 1551　　 32.5　2.34

<8006> ユアサフナ　　　 61.4　　 40.6　　　2400　　 1474　　 53.1　0.43

<4094> 日化産　　　　　 61.1　　 46.9　　　2870　　 1755　　 53.0　0.61

<6485> 前沢給装　　　　 61.1　　 49.6　　　2730　　 1669　　 32.6　0.69

<2060> フィードワン　　 60.4　　 41.8　　　6300　　 3805　　 20.0　0.58 ★

<1967> ヤマト　　　　　 60.4　　 42.6　　　3300　　 1994　　　443　0.84

<6648> かわでん　　　　 60.3　　 42.5　　　1200　　　724　　 29.5　0.48

<8869> 明和地所　　　　 60.1　　 43.2　　　3600　　 2162　　 82.0　0.73

<7102> 日車両　　　　　 60.0　　 41.0　　　5700　　 3419　　 13.3　0.54

※4-9月期決算発表以降に上方修正した銘柄は除いた。経常利益の単位は百万円。

株探ニュース