株価指数先物【寄り前コメント】　買い一巡後はこう着感が強まりやすいが、権利行使価格2万9500円を窺うトレンド形成か

大阪12月限ナイトセッション

日経225先物　29410　+110 （+0.37％）

TOPIX先物　2021.5　+5.0　（+0.24％）

シカゴ先物　29415　+115

（注：ナイトセッション、CMEは大阪の日中終値比）

11日の米国市場はNYダウが下落する一方、 S＆P500、ナスダックは上昇。米労働省が10日発表した10月の消費者物価指数（CPI）は大幅に上昇し、今後も高い伸びが続くと見込まれるなか、引き続きインフレへの警戒が重荷となった。また、ウォルト・ディズニー<DIS>が動画配信サービスの契約者数の伸びが減速したとして売られており、NYダウを押し下げた格好。一方、11日はベテランズデーの祝日で債券市場が休場だったこともあり、前日に6％を超える下落となったアドバンスト・マイクロ・デバイセズ<AMD>など半導体株は買い戻し優勢の展開となり、ナスダック指数は3日ぶりに反発した。S＆P500業種別指数は半導体・同製造装置、素材、食品・生活必需品小売が上昇する一方で、消費者サービス、ヘルスケア機器・サービス、公益事業が下落。

シカゴ日経平均先物清算値は日中大阪比115円高の2万9415円で取引を終えた。日経225先物のナイトセッションは日中比60円高の2万9360円で始まり、2万9290円と下落に転じる場面があったものの、その後は2万9340円～2万9400円での保ち合いを継続。取引終盤に向けてレンジを2万9400円～2万9470円に切り上げており、2万9410円で取引を終えた。

本日はシカゴ先物にサヤ寄せする格好から、やや買い先行の展開になりそうだ。NYダウは3日続落で3万6000ドルを下回ったものの、ディズニー下落のインパクトが大きく、東京市場への影響は限られそうである。一方で、AMDなど半導体株が買い戻されていることから、指数インパクトの大きい値がさハイテク株への支援材料になろう。また、オプションSQが通過することによって需給面も軽くなるため、ヘッジ対応などの売買に振らされにくいと見られる。

日経225先物はナイトセッションでオプション権利行使価格の2万9375円を上回っての推移となった。週末要因もあって買い一巡後はこう着感が強まりやすいものの、権利行使価格の2万9500円を窺うトレンド形成が期待される。また、チャート上では5日移動平均線を上回っているため、前日の25日線水準までの調整を経て、リバウンド期待も高まりそうだ。VIX指数は17.66に低下し、再び75日線を下回ったこともリスク選好に向かわせよう。

昨日のNT倍率は先物中心限月で14.53倍に上昇した。足元では14.50倍を挟んだ保ち合いを形成しているが、3月以来となる25日、75日線とのゴールデンクロス示現により、NT倍率の上昇が意識されてきそうだ。米半導体株の上昇も支援材料となることから、NTロングを想定したスプレッド狙いの動きが注目される。

株探ニュース