【杉村富生の短期相場観測】 ─今夏の物色テーマ＆活躍株を探る！（2）

「今夏の物色テーマ＆活躍株を探る！（2）」

●反騰劇は始まったばかりだぞッ！

足もとの株式市場はやや波乱含みである。1～6月相場が絶好調だっただけに、7月は利食い急ぎの展開になっている。マーケットはETF（上場投資信託）の分配金捻出の売りに加え、7月27日～28日の日銀金融政策決定会合におけるイールドカーブ・コントロール（YCC：長短金利操作）修正の動きを警戒する向きがあろう。

しかし、これは金融正常化の第一歩だ。過度の弱気は禁物だろう。逆に、三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ <8306> [東証Ｐ]や三井住友フィナンシャルグループ <8316> [東証Ｐ]などメガバンクが人気化する可能性がある。

それに、日本市場の猛反騰劇は始まったばかりだ。日本再興戦略、企業統治改革の効果が顕在化し、経営者の意識は変わった。増配、自社株買い、株式分割ラッシュが好例だろう。日本経済はコロナ禍を克服、インバウンドの復調は著しく、欧米に比べ相対的な優位性が存在する。

中国に対しては悲観論が台頭しているが、代わってインド、ベトナム、台湾、韓国などが浮上、世界経済をインドや東南アジアが牽引する形になっている。これは“地の利”のある日本には追い風だろう。

確かに、PERなどでは日本株の極端な割安感は薄れている。投資指標の過熱感を指摘する声もある。ただ、東京市場のスケール面での出遅れ感は強い。たとえば、アップル<AAPL>、マイクロソフト<MSFT>、アルファベット<GOOG>、エヌビディア<NVDA>の合計時価総額は8兆ドルを超えている。

一方、東京市場（3810社が上場）の時価総額は5.7兆ドルにすぎない（2023年5月末）。巨大IT企業4社に、3810社が負けている。世界の株式市場の時価総額（102兆ドル）に占める東京市場のシェアは5.6％だ。いや～、悲しい話じゃないか。

●アップルファミリー、国土強靱化などを！

物色面はどうか。やはりアップルが焦点だ。時価総額の3兆ドル突破は「Mac」「iPad」「iPhone」に続き、空間コンピューター「Apple Vision Pro」の投入にみられるように、社会を変革させてきた同社の先見性と強みを示す事例だろう。

アップル向けサプライヤーのデクセリアルズ <4980> [東証Ｐ]、ソニーグループ <6758> [東証Ｐ]のほか、平田機工 <6258> [東証Ｐ]、ブイ・テクノロジー <7717> [東証Ｐ]はロングランに狙える。AR（拡張現実）、VR（仮想現実）では複合拡散板の恵和 <4251> [東証Ｐ]が浮上する。

今夏は暑いし、豪雨が相次ぎ、大きな被害を与えている。 国土強靱化は喫緊の課題だ。スーパーエルニーニョ現象が発生しているという。台風も多いし、それに強烈だ。海面温度の上昇が影響しているのだろう。ショーボンドホールディングス <1414> [東証Ｐ]、ライト工業 <1926> [東証Ｐ]などに注目できる。

このほか、福島原発の汚染水処理に絡む（放射性物質トリチウム分離技術を持つ）イメージワン <2667> [東証Ｓ]、ラピダスの新工場建設に沸く北海道が地盤の土屋ホールディングス <1840> [東証Ｓ]、リサイクルと障がい福祉事業を手掛けるリネットジャパングループ <3556> [東証Ｇ]などに妙味があろう。

さらに、EV（電気自動車）最大手のテスラ<TSLA>が顧客のウルトラファブリックス・ホールディングス <4235> [東証Ｓ]は航空機向けシートが伸びている。Ａｒｅｎｔ <5254> [東証Ｇ]、プライム・ストラテジー <5250> [東証Ｓ]はDX（デジタルトランスフォーメーション）分野に注力中である。

2023年7月7日　記

株探ニュース