利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第1弾 38社選出 ＜成長株特集＞

本特集では、1月下旬から2月中旬までの決算発表集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。今回は総集編 第1弾として、時価総額4000億円以上の銘柄を対象に、24年10-12月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

下表では、本決算月にかかわらず、24年10-12月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を5％以上、上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している38社を選び出し、10-12月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

上振れ率トップとなったのはフジクラ <5803> [東証Ｐ]。24年10-12月期(第3四半期)の経常利益は435億円と過去最高だった直前の7-9月期実績を66.9％も上回って着地。主力の情報通信事業で生成AI(人工知能)の普及・拡大を背景にデータセンター向け製品の需要が引き続き旺盛だったほか、高採算品の選択受注による品種構成の良化や円安効果も利益拡大につながった。併せて、25年3月期業績見通しと配当計画を上方修正したことも評価され、株価は2月13日に上場来高値7620円まで上昇する場面があった。

2位のサンリオ <8136> [東証Ｐ]は「ハローキティ」50周年関連の施策や複数キャラクター戦略が奏功し、北米や中国のライセンス事業を中心に収益が大きく伸び、10-12月期(第3四半期)は3四半期連続の最高益更新を果たした。好調な業績を踏まえ、25年3月期通期の経常利益予想を25期ぶりの最高益見通しに上方修正し、配当計画も増額修正した。株価は2月18日に上場来高値7315円をつけた後は利益確定売りに押されたが、足もとでは切り返しをみせている。

3位のダイフク <6383> [東証Ｐ]は受注残高が高水準で推移する中、エレクトロニクス部門で中国のレガシー半導体生産ライン向け自動搬送システムが好調だったことに加え、生産の効率化をはじめとするコスト削減も寄与し、10-12月期(第3四半期)は売上高、経常利益ともに過去最高を達成した。併せて発表した25年12月期の同利益は850億円(前期は9ヵ月の変則決算のため比較なし)と過去最高益を更新する見通しだ。

4位に入った三菱電機 <6503> [東証Ｐ]の10-12月期(第3四半期)税引き前利益は前年同期比88.1％増の1678億円と3四半期ぶりの最高益更新を遂げた。政府関連予算の増加が追い風となった防衛・宇宙システム事業、国内公共分野の設備投資需要を捉えた社会システム事業の収益が拡大したほか、空調機器の販売増加や値上げ効果で空調・家電事業も大きく伸びた。また、円安による収益押し上げ効果に加え、物流子会社MDロジスの株式売却益を計上したことも大幅増益に貢献した。防衛関連としての注目度も高く、株価は全体波乱含みの下げに逆行して頑強な推移を続けている。

6位のコナミグループ <9766> [東証Ｐ]は、主力のデジタルエンタテインメント事業でサッカーゲーム「eFootball」をはじめとする主力タイトルや昨年10月に発売した家庭用ホラーゲーム「SILENT HILL 2」リメイク版の販売が好調に推移し、10-12月期(第3四半期)の税引き前利益は前年同期比54.8％増の379億円に拡大して着地。併せて、25年3月期通期の業績見通しと配当計画の上方修正に踏み切った。

7位のＳＣＲＥＥＮホールディングス <7735> [東証Ｐ]はファウンドリー(受託製造事業者)の最先端半導体向け投資が拡大したうえ、中国顧客の前倒し要請もあって洗浄分野を主力とする半導体製造装置の出荷が大きく伸びた。半導体関連ではレーザーテック <6920> [東証Ｐ]が8位、アドバンテスト <6857> [東証Ｐ] が17位、東京応化工業 <4186> [東証Ｐ] が31位にリスト入りしている。

選出リストにはフジクラ、サンリオ、コナミＧをはじめ、好決算を受けて上場来高値を更新した企業が目立つ。16位の楽天銀行 <5838> [東証Ｐ]は多様な運用資産の積み上げや日銀の政策金利の引き上げに伴う運用利回りの上昇を背景に金利収益が大幅に増加し、10-12月期(第3四半期)は5四半期連続となる最高益更新を果たした。国内金利の上昇期待が強まる中、株価は青空圏を舞う展開となっている。

そのほか、企業の旺盛なデジタル投資意欲が追い風となった電通総研 <4812> [東証Ｐ](18位)、キヤノンマーケティングジャパン <8060> [東証Ｐ](22位)、野村総合研究所 <4307> [東証Ｐ](26位)のほか、ゲーム分野や音楽分野が好調だったソニーグループ <6758> [東証Ｐ](28位)、「ドラゴンボール」の新作ゲームが大ヒットしたバンダイナムコホールディングス <7832> [東証Ｐ](36位)も10-12月期に四半期最高益を記録し、決算発表後に上場来高値を塗り替えている。

┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想

コード 銘柄名　 　　 上振れ率 10-12月 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER

<5803> フジクラ　　　　　66.9　 43560 　 26107　　　75.0 　122000　　69733　23.2

<8136> サンリオ　　　　　47.8　 18469 　 12492　　　22.8 　 52900　　43088　38.3

<6383> ダイフク　　　　　45.8　 36312　　24909　　　32.4　　85000　　64207　21.2

<6503> 三菱電　　　　　　43.7　167889 　116830　　　17.5 　430000　 365853　18.8 *

<6361> 荏原　　　　　　　42.9　 39843 　 27877　　　 0.7 　100600　　99852　15.2 *

<9766> コナミＧ　　　　　42.9　 37927 　 26546　　　20.9 　100000　　82685　33.2 *

<7735> スクリン　　　　　42.1　 43691 　 30757　　　35.2 　127500　　94279　11.5

<6920> レーザーテク　　　39.3　 49710 　 35693　　　26.8 　104000　　82021　17.7

<7532> パンパシＨＤ　　　37.1　 54803 　 39981　　　 1.4 　150800　 148709　27.5

<3003> ヒューリック　　　35.0　 72688 　 53849　　　 6.3 　164000　 154329　 9.9

<7013> ＩＨＩ　　　　　　26.2　 51956 　 41174　　　42.6 　125000　　87637　18.1 *

<3099> 三越伊勢丹　　　　23.8　 27332 　 22069　　　28.6 　 77000　　59877　14.3

<3092> ＺＯＺＯ　　　　　22.2　 21316 　 17439　　　 7.4 　 64200　　59764　29.4

<2875> 東洋水　　　　　　18.6　 27177 　 22917　　　 4.2 　 78000　　74889　15.5

<5233> 太平洋セメ　　　　18.5　 29838 　 25175　　　 9.2 　 76000　　69590　 7.8

<5838> 楽天銀　　　　　　16.3　 18408 　 15828　　　42.7 　 69006　　48367　23.5

<6857> アドテスト　　　　16.2　 70547 　 60715　　　31.4 　225000　 171270　36.1 *

<4812> 電通総研　　　　　15.6　　6680 　　5781　　　 8.3 　 23000　　21244　26.2

<9009> 京成　　　　　　　14.9　 21186 　 18442　　　12.6 　 58100　　51591　10.8

<3088> マツキヨココ　　　13.3　 25300 　 22330　　　 1.2 　 81500　　80499　18.4

<4661> ＯＬＣ　　　　　　11.2　 71992 　 64754　　　 3.5 　171749　 166005　42.5

<8060> キヤノンＭＪ　　　11.1　 17133 　 15423　　　 4.8 　 57000　　54393　13.6

<4901> 富士フイルム　　　10.4　 96753 　 87624　　　 2.4 　325000　 317288　14.4 *

<3064> モノタロウ　　　　10.0　 10186 　　9262　　　15.3 　 43026　　37320　44.9

<4204> 積水化　　　　　　 9.6　 37955 　 34622　　　 0.1 　106000　 105921　13.4

<4307> 野村総研　　　　　 8.3　 36152 　 33385　　　12.6 　132000　 117224　30.8 *

<6586> マキタ　　　　　　 8.1　 32419 　 29985　　　 7.0 　 99000　　92483　19.3 *

<6758> ソニーＧ　　　　　 7.0　494053 　461569　　　 8.7　1385000　1274496　19.6 *

<4704> トレンド　　　　　 6.2　 14509 　 13664　　　 9.0 　 57600　　52840　33.6

<2371> カカクコム　　　　 6.2　　8088 　　7617　　　 6.7 　 28400　　26619　22.6 *

<4186> 東応化　　　　　　 6.0　 10520 　　9924　　　10.6 　 38200　　34554　16.5

<5947> リンナイ　　　　　 5.9　 16522 　 15600　　　 4.2 　 48000　　46071　17.6

<9989> サンドラッグ　　　 5.5　 13523 　 12824　　　 8.6 　 45300　　41728　16.0

<9008> 京王　　　　　　　 5.3　 17922 　 17025　　　23.3 　 53600　　43485　11.3

<4733> ＯＢＣ　　　　　　 5.2　　6060 　　5761　　　12.7 　 22400　　19869　34.4

<7832> バンナムＨＤ　　　 5.1　 69860 　 66481　　　40.0 　187000　 133608　25.3

<6762> ＴＤＫ　　　　　　 5.1　 80778 　 76880　　　 7.2 　227000　 211717　18.6 *

<6370> 栗田工　　　　　　 5.0　 13300 　 12666　　　17.5 　 49000　　41686　15.9 *

※ 2023年10月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した03年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は米国会計基準、国際会計基準を採用する銘柄。

株探ニュース