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アルビス:NOT RATED継続【今村証券アナリストレポート】

材料
2026年9月11日 16時14分

担当 近藤 浩之

●アルビス<7475>[東証P]

レーティング: NEUTRAL(2026/6/11)→ NOT RATED

◆北陸3県トップシェアの食品スーパー

◆公開買い付けの発表に伴い、投資判断停止

【タイトル】

出所:アルビス、ブルームバーグ、今村証券

◆北陸3県トップシェアの食品スーパー

北陸トップシェアの食品スーパーマーケット。北陸3県で64店舗、中京エリア(岐阜県、愛知県)で4店舗の合計68店舗を持つ。生鮮部門の売上構成比が50.9%(2026年3月期)と業界平均(44.7%(2025年)、出所:一般社団法人全国スーパーマーケット協会)に比べて高いのが特徴だ。

◆ライフコーポレーションによる公開買付けを発表

昨日、ライフコーポレーション <8194> [東証P]がアルビス株式の公開買い付け(TOB)を実施すると発表した。アルビスはこのTOBに賛同の意見を表明し、株主に対してTOBに応募することを推奨した。ライフコーポレーションは食品スーパートップクラスの売上高を誇り、近畿圏と首都圏に店舗を展開している。アルビスはライフコーポレーションの連結子会社となることで、①店舗開発機能の強化・主に中京エリアにおけるM&A等による店舗網の拡大、②商品・データの活用やネットスーパー事業の拡大等による売上・粗利の拡大、③共同調達・共同仕入によるコスト削減やプロセスセンターの運営ノウハウの共有による効率化―などの効果を期待する。

合わせてアルビスは、9月30日を基準日とする中間配当、株主優待を実施しないこと、TOB成立を条件に、来年3月31日を基準日とする期末配当を行わないこと、株主優待制度を廃止することも決めた。

TOBの概要は以下の通りである。

・目的…非公開化

・買い付け等の期間…2026年9月9日~2026年11月10日(40営業日)

・買い付け等価格…普通株式1株につき、3,780円

・買付予定数の下限…4,171,200株

TOBが成立した場合、その後の一連の手続を経て、アルビス株式は上場廃止となる予定だ。このため、今村証券ではアルビスに対する投資判断を停止する。

【レーティングの定義】
OUTPERFORM:今後12カ月間のトータルリターンがTOPIXの予想リターンを10%超上回ると予想される。
NEUTRAL:今後12カ月間のトータルリターンがTOPIXの予想リターンの+10%と-10%の間に入ると予想される。
UNDERPERFORM:今後12カ月間のトータルリターンがTOPIXの予想リターンを10%超下回ると予想される。
トータルリターン:株価変動率+配当利回り
目標株価は12カ月間の投資を想定しており、将来発行されるレポートで修正されることもあります。

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  金融商品取引業者 北陸財務局長(金商) 第3号
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