アルファ・ウイン・キャピタル株式会社は、アイ・エス・ビー <9702> の調査レポートを発行した。要旨は以下の通り。

・Q1は、過去最高の売上高・営業利益を更新。

・M&Aの効果に加えシステム案件の受注が増加し、YOYで14％の増収。諸コストの上昇を吸収し、同2％の営業増益。

・売上高・利益ともに、会社計画（非公表）を上回る。

・通期計画に対する進捗率は高く好調。

・ビジネスインダストリー、エンタープライズ、セキュリティシステム事業が牽引。

・同社は通期でも増収を計画するが、拠点の移転統合や人的投資の拡大、のれんの償却などのコストの増加により二桁の減益を予想する。なお、業績のダウンサイドは、限定的と思われる。

・安定した内需成長株として注目。バリュエーションは、依然割安。

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（出典）アルファ・ウイン・キャピタル株式会社

株探ニュース