上方修正“先回り”、18年3月期【業績上振れ】候補 〔第2弾〕 ＜成長株特集＞
本特集では、時価総額300億円以上の銘柄を対象とした「上方修正“先回り”、18年3月期【業績上振れ】候補 〔第1弾〕」（3月1日配信）に続き、“時価総額300億円未満"の3月期決算を対象に、足元の業績が好調で通期計画に対する進捗率が高く、上方修正する可能性の高い銘柄を探ってみた(3月2日現在)。
下表では、時価総額100億円以上300億円未満の銘柄(金融を除く)を対象に、17年4-12月期の経常利益が前年同期と比べて10％以上増益で着地した銘柄をピックアップ。さらに、通期計画に対する進捗割合を表す「対通期進捗率」が90％以上、かつ同進捗率が過去5年の平均を10ポイント上回るなどの条件を満たした39社を選び出し、進捗率が大きい順に記した。「★」は前期も決算発表前に上方修正した銘柄。株探プレミアム会員向けに提供する「業績修正履歴」では、各銘柄が前期に上方修正した日を参照できます。
前期も本決算発表前に上方修正した、キタムラ <2719> [東証２]、ＧＳＩクレオス <8101> 、巴川製紙所 <3878> 、ＮＤＳ <1956> 、アールビバン <7523> [ＪＱ]、西部電気工業 <1937> 、石原ケミカル <4462> [東証２]、東邦化学工業 <4409> [東証２]、フジオーゼックス <7299> [東証２]、イソライト工業 <5358> は今年も有望だ。なかでも、ＮＤＳは7年連続、イソライトは3年連続でそれぞれ経常利益を上方修正しており、有力候補として注目したい。
4-12月期の経常利益がすでに通期計画を超過し、かつ対通期進捗率が過去5年の平均を20ポイント以上も上回る、日本一ソフトウェア <3851> [ＪＱ]、ＫＩＭＯＴＯ <7908> 、エスクリ <2196> 、Ｅストアー <4304> [ＪＱ]、スターティア <3393> なども業績上振れの可能性が高いとみられる。また、四半期ベースで2ケタ増収増益が続いている、エスティック <6161> [東証２]、元気寿司 <9828> 、東京エレクトロン デバイス <2760> 、日本高純度 <4973> 、松風 <7979> は今後の成長加速が期待される。
そのほか、トリニティ工業 <6382> [東証２]、藤倉ゴム工業 <5121> 、ＪＫホールディングス <9896> 、品川リフラクトリーズ <5351> 、ハリマ共和物産 <7444> [東証２]は予想PER10倍前後と割安感が強く、上値余地の大きい銘柄としてマークしておきたい。
┌ 対通期進捗率 ┐┌─ 経常利益 ─┐ 増益率 予想
コード 銘柄名 4-12月 5年平均 4-12月 通期計画 4-12月 PER
<2719> キタムラ 223 183 4006 1800 361 25.1 ★
<3851> 日本一ソフト 134 100 597 444 141 37.1
<9675> 常磐興 126 111 1274 1010 44.3 21.0
<8101> クレオス 125 70.8 1494 1200 96.3 14.9 ★
<7908> ＫＩＭＯＴＯ 122 93.4 732 600 184 45.3
<2196> エスクリ 112 67.2 1875 1680 77.2 14.7
<4304> Ｅストアー 112 82.9 446 397 38.1 18.7
<3878> 巴川紙 110 72.6 1095 1000 1103 24.7 ★
<3393> スターティア 109 46.7 293 270 黒転 24.7
<1956> ＮＤＳ 107 61.6 3097 2900 112 13.5 ★
<9995> イーストン 105 74.2 1747 1665 82.7 16.5
<4695> マイスター 104 73.1 788 760 12.6 16.1
<7523> アールビバン 103 84.8 929 900 39.9 19.0 ★
<6059> ウチヤマＨＤ 102 83.4 1107 1081 44.1 18.2
<6167> 冨士ダイス 99.4 64.2 1207 1214 62.4 24.6
<6161> エスティック 99.4 76.1 1001 1007 32.4 17.4
<9380> 東海運 98.7 76.3 696 705 34.6 23.1
<6382> トリニ工 98.3 69.5 2408 2450 89.9 11.1
<6092> エンバイオＨ 97.7 73.0 542 555 黒転 38.2
<6281> 前田製作 97.0 70.6 1406 1450 16.8 15.0
<5121> 藤ゴム 96.7 69.5 2223 2300 60.2 11.1
<9896> ＪＫＨＤ 96.7 79.0 4447 4600 25.4 9.6
<1937> 西部電工 96.1 38.5 1249 1300 420 17.4 ★
<8118> キング 96.1 70.1 1096 1140 52.9 16.0
<4462> 石原ケミ 95.9 80.1 1064 1110 64.5 21.1 ★
<6989> 北電工 95.8 77.2 1149 1200 黒転 14.1
<4409> 東邦化 95.6 49.3 1865 1950 190 11.6 ★
<9828> 元気寿司 95.1 69.2 1313 1380 107 33.2
<4970> 東洋合成 94.7 82.2 947 1000 393 17.5
<5351> 品川リフラ 94.1 78.1 5365 5700 14.3 9.8
<7299> フジオーゼ 92.6 59.7 1435 1550 23817 11.1 ★
<5658> 日亜鋼 92.2 77.7 1106 1200 45.5 23.3
<2760> 東エレデバ 92.1 42.7 1841 2000 301 17.7
<4973> 日本高純度 92.0 80.8 948 1030 30.0 20.1
<5358> イソライト 91.7 70.6 2660 2900 79.5 11.1 ★
<7979> 松風 91.3 77.5 1281 1403 47.4 23.2
<7444> ハリマ共和 91.1 77.4 1731 1900 19.1 10.1
<4524> 仁丹 90.8 40.1 454 500 26.1 30.4
<6918> アバール 90.3 77.1 998 1105 62.5 32.8
※4-12月期決算発表以降に上方修正した銘柄、および予想PERが50倍以上の銘柄は除いた。経常利益の単位は百万円。
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