発表迫る、低PBRの20年3月期【上方修正】期待リスト ＜成長株特集＞

本特集では、来週から本格化する20年3月期上期(4-9月)決算発表を前に、第1四半期業績の通期計画に対する進捗率が高く、上方修正が期待される銘柄の中から、投資指標面で割安感が強く株価の水準訂正余地の大きい銘柄を探った(10月17日現在)。

今回は時価総額100億円以上の銘柄(銀行を除く)を対象に、(1)4-6月期(第1四半期)経常利益の通期計画に対する進捗率が30％以上、かつ過去5年の平均進捗率を5ポイント超上回る、(2)4-6月期の経常利益が前年同期比で10％以上増益、(3)PBR(株価純資産倍率)が理論上の解散価値である1倍を下回る、といった条件を満たした34社を選び出し、進捗率が大きい順に記した。「★」は前期も10月から11月に通期計画を上方修正した銘柄。

なかでも、第1四半期業績の対通期計画進捗率が80％を超え、かつPBRが解散価値を3割以上も下回っている、扶桑薬品工業 <4538> 、ゴールドクレスト <8871> 、川澄化学工業 <7703> [東証２]、日本ケミファ <4539> は業績上方修正を機に見直し買いが入ることが期待される。

また、昨年も10月下旬から11月上旬にかけて上方修正した、東急建設 <1720> 、共英製鋼 <5440> 、三井倉庫ホールディングス <9302> 、日東富士製粉 <2003> 、日阪製作所 <6247> 、フジ日本精糖 <2114> [東証２]は今年も有力だ。東急建設、三井倉ＨＤ、日東富士はPBR1倍割れに加え、予想PER(株価収益率)10倍前後と収益面でも割安感が強い。

このほか、予想PERが10倍を下回っている、住友精密工業 <6355> 、ウチヤマホールディングス <6059> 、北越コーポレーション <3865> 、アイ・テック <9964> [ＪＱ]、ＣＫサンエツ <5757> 、前田建設工業 <1824> 、ヤマト <1967> も株価の水準訂正余地の大きい銘柄としてマークしておきたい。

　　　　　　　対通期　 ┌ 経常利益 ┐　　4-6月期

コード 銘柄名　　　　進捗率　通期計画　4-6月期　 増益率　PBR

<4538> 扶桑薬　　　　　99.7　　　 600　　　598　　 64.7　0.56

<8871> ゴールドクレ　　90.1　　　9100　　 8199　　　389　0.64

<7703> 川澄化　　　　　86.3　　　 400　　　345　　　516　0.49

<4539> ケミファ　　　　85.1　　　 700　　　596　　 26.3　0.56

<3156> レスターＨＤ　　61.1　　　6500　　 3974　　　244　0.77

<9468> カドカワ　　　　58.8　　　6200　　 3643　　　228　0.90

<5918> 滝上工　　　　　58.0　　　 300　　　174　　　200　0.31

<1975> 朝日工　　　　　56.2　　　2400　　 1349　　 24.1　0.66

<1720> 東急建設　　　　54.7　　 12800　　 7001　　 80.7　0.94 ★

<2108> 甜菜糖　　　　　51.1　　　1800　　　919　　　113　0.43

<6355> 住友精　　　　　51.1　　　2400　　 1227　　　140　0.55

<6059> ウチヤマＨＤ　　44.4　　　1899　　　843　　　294　0.56

<8131> ミツウロコＧ　　42.9　　　4700　　 2016　　　245　0.91

<5440> 共英製鋼　　　　41.2　　 10500　　 4324　　　102　0.62 ★

<1968> 太平電　　　　　41.0　　　5200　　 2133　　 95.2　0.78

<7521> ムサシ　　　　　40.7　　　1161　　　473　　 1719　0.56

<2288> 丸大食　　　　　40.2　　　3900　　 1568　　　165　0.79

<5262> 日ヒュム　　　　40.0　　　2400　　　959　　 31.6　0.61

<3865> 北越コーポ　　　37.9　　 18000　　 6828　　 27.2　0.52

<9302> 三井倉ＨＤ　　　37.1　　　8900　　 3304　　 27.0　0.89 ★

<2003> 日東富士　　　　35.6　　　3800　　 1353　　 32.4　0.85 ★

<6247> 日阪製　　　　　35.1　　　2350　　　824　　 15.2　0.50 ★

<9964> アイ・テック　　34.8　　　3880　　 1349　　 11.5　0.52

<5757> ＣＫサンエツ　　34.4　　　5100　　 1752　　 51.4　0.70

<2812> 焼津水化　　　　34.0　　　 750　　　255　　 40.9　0.65

<7958> 天馬　　　　　　34.0　　　3200　　 1087　　　197　0.64

<1824> 前田建　　　　　33.5　　 32800　　10992　　 36.0　0.76

<4229> 群栄化　　　　　32.9　　　1800　　　593　　 16.7　0.42

<1967> ヤマト　　　　　32.5　　　3180　　 1032　　　100　0.70

<2114> フジ日本　　　　32.3　　　1400　　　452　　 13.0　0.93 ★

<9818> 大丸エナ　　　　32.1　　　 950　　　305　　 26.6　0.91

<7456> 松田産業　　　　31.8　　　5100　　 1620　　 18.2　0.64

<4676> フジＨＤ　　　　30.7　　 34000　　10430　　 22.5　0.44

<2602> 日清オイリオ　　30.3　　 12500　　 3783　　 18.0　0.88

※経常利益の単位は百万円。

株探ニュース