利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第2弾 33社選出 ＜成長株特集＞

本特集では、10月下旬から11月中旬までの決算集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。今回は16日に配信した総集編 第1弾(時価総額2000億円以上)に続き、時価総額700億円以上2000億円未満の銘柄を対象に、21年7-9月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

下表では、本決算月にかかわらず、21年7-9月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している33社を選び出し、7-9月期実績の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

上振れ率トップとなったのはヨネックス <7906> [東証２]。21年7-9月期(第2四半期)の経常利益は過去最高だった前年同期を89.9％も上回る29.4億円に拡大して着地。バドミントンの最大市場である中国の代表チームと用具使用契約を締結した効果で中国バドミントン事業の収益が急拡大した。また、国内販売の回復や北米向けテニス用品の販売好調に加え、セールスミックスの改善による利益率向上も大幅増益につながった。業績好調に伴い、22年3月期通期予想を上方修正し、株価は9日に約4年4ヵ月ぶりの高値1113円まで上値を伸ばしている。

2位のＭＡＲＵＷＡ <5344> は主力のセラミック部品事業で車載関連向けを中心に差別化製品の受注が増加したほか、原価低減効果も寄与し、7-9月期(第2四半期)は4四半期連続となる最高益更新を果たした。併せて、22年3月期通期の業績予想を上方修正したことも好感され、株価は上場来高値圏を快走している。

続く3位のケイアイスター不動産 <3465> は戸建て住宅需要が拡大するなか、分譲住宅の販売棟数が増加したうえ、利益率も上昇し、7-9月期(第2四半期)は5四半期連続の最高益更新を遂げた。7位に入った日本ピラー工業 <6490> の7-9月期(第2四半期)は半導体需要の急増を背景に、半導体製造装置向け継ぎ手の好調な受注が継続し、経常利益は前年同期比4倍の29.8億円に膨んだ。株価は青空圏を進む展開となっている。

選出リストには、半導体をはじめとする旺盛な電子部品需要を追い風に業績を伸ばす企業が目立つ。ピラーのほか、自動車・電子部品向けメッキ薬品大手のＪＣＵ <4975> が12位、半導体基板向け薬品メーカーのメック <4971> が13位、プリント配線板用レジストインキで世界トップの太陽ホールディングス <4626> が14位、半導体製造関連装置大手のＴＯＷＡ <6315> が19位、半導体商社のマクニカ・富士エレホールディングス <3132> が26位に入った。

このほか、16位のコムチュア <3844> 、22位のフルヤ金属 <7826> [ＪＱ]、31位のインソース <6200> は決算発表後に上場来高値を塗り替えている。コムチュアの7-9月期(第2四半期)は、主力のクラウドソリューション事業で不動産会社向け顧客情報システム構築や社内情報系システムのクラウド化案件などが増加したほか、3月に買収したIT人材育成事業を展開するエディフィストラーニングの業績上積みも収益を押し上げた。

フルヤ金属の7-9月期(第1四半期)経常利益は前年同期比5.1倍の47.3億円に拡大し、3四半期連続で最高益更新を達成した。薄膜部門でデータセンター用に使用されるHD向けルテニウムターゲットが大きく伸びたほか、ケミカル部門では昨年実施した設備投資により触媒の受注が拡大したうえ、有機EL向け化合物や電極向け貴金属化合物なども好調だった。第1四半期実績だけで、通期計画の116億円に対する進捗率は40％を超えており、業績上振れが期待される。

インソースはオンライン研修の浸透を背景に民間企業向け講師派遣型研修や公開講座が増勢だったほか、人事サポートシステム「Leaf」の月額課金収入も伸びた。また、人件費を中心とする販管費の抑制も寄与し、7-9月期(第4四半期)は売上高、経常利益ともに過去最高を更新した。22年9月期は経常利益26億円(前期比7.6％増)と2期連続で最高益を更新する見通しを示している。

┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想

コード 銘柄名　 　　 上振れ率 7-9月期 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER

<7906> ヨネックス　　　　89.9　　2948　　 1552　　　45.9　　 5600　　 3839　19.5

<5344> ＭＡＲＵＷＡ　　　50.9　　4882　　 3236　　　53.9　　15900　　10330　17.4

<3465> ケイアイ不　　　　36.5　　7068　　 5179　　　87.8　　24000　　12781　 8.7

<2326> デジアーツ　　　　33.6　　1348　　 1009　　　33.7　　 4000　　 2991　44.0

<4189> ＫＨネオケム　　　30.9　　6287　　 4804　　　57.1　　18700　　11906　 8.7

<9810> 日鉄物産　　　　　28.7　 12794　　 9944　　　18.0　　43000　　36427　 5.2

<6490> ピラー　　　　　　25.5　　2986　　 2380　　　90.3　　10000　　 5255　11.2

<4544> ＨＵグループ　　　24.2　 14816　　11929　　　24.3　　33700　　27118　 6.9

<5741> ＵＡＣＪ　　　　　23.1　 14228　　11556　　　87.5　　40000　　21337　 6.0

<8078> 阪和興　　　　　　18.2　 16587　　14028　　　22.9　　50000　　40700　 3.7

<5186> ニッタ　　　　　　17.2　　4080　　 3480　　　 4.3　　12000　　11507　 8.5

<4975> ＪＣＵ　　　　　　16.5　　2384　　 2046　　　16.1　　 8350　　 7192　22.9

<4971> メック　　　　　　15.5　　1197　　 1036　　　61.2　　 3850　　 2388　27.8

<4626> 太陽ＨＤ　　　　　13.6　　5055　　 4450　　　15.8　　16000　　13819　16.7

<4966> 上村工　　　　　　12.9　　3537　　 3134　　　26.0　　12500　　 9920　10.3

<3844> コムチュア　　　　11.5　　1036　　　929　　　19.0　　 3800　　 3192　44.4

<4290> ＰＩ　　　　　　　11.3　　1687　　 1516　　　20.1　　 6550　　 5453　24.3

<8096> 兼松エレク　　　　10.4　　5177　　 4691　　　11.4　　12300　　11041　13.5

<6315> ＴＯＷＡ　　　　　10.1　　2991　　 2716　　　 178　　11500　　 4131　 9.8

<8771> イー・ギャラ　　　 9.4　　 945　　　864　　　20.7　　 3750　　 3108　45.6

<8566> リコーリース　　　 7.7　　6114　　 5679　　　 4.5　　18300　　17510　 9.3

<7826> フルヤ金属　　　　 7.1　　4730　　 4418　　　 9.9　　11600　　10557　10.2

<4848> フルキャスト　　　 6.7　　2242　　 2101　　　 7.2　　 7570　　 7064　17.8

<6652> ＩＤＥＣ　　　　　 6.2　　2586　　 2436　　　41.9　　 9200　　 6484　11.8

<2491> Ｖコマース　　　　 5.0　　1998　　 1903　　　19.6　　 7500　　 6271　46.9

<3132> マクニカ富士　　　 4.2　　7829　　 7514　　　76.8　　29000　　16399　 8.2

<3445> ＲＳテクノ　　　　 3.7　　2563　　 2471　　　18.9　　 7300　　 6141　25.9

<6875> メガチップス　　　 3.3　　2395　　 2318　　　22.6　　 6000　　 4892　 3.8

<6099> エラン　　　　　　 3.0　　 761　　　739　　　26.6　　 2720　　 2148　38.9

<6420> フクシマガリ　　　 1.7　　3213　　 3158　　　 9.2　　10570　　 9678　12.5

<6200> インソース　　　　 0.9　　 665　　　659　　　 7.6　　 2600　　 2416　65.9

<9303> 住友倉　　　　　　 0.5　　5449　　 5420　　　 102　　27500　　13596　 8.9

<3076> あいＨＤ　　　　　 0.2　　2646　　 2641　　　 6.3　　10500　　 9879　13.3

※ 2020年10月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した2003年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

株探ニュース