富田隆弥の【CHART CLUB】 「SQ通過で上昇一服」
◆9日の日経平均株価は5日続伸し、一時2万8389円の高値を付け、2万8246円で終えた。節目であった200日移動平均線や52週移動平均線、そして3月25日の高値2万8338円を一気に突破し、チャートは「好転」を示唆したと言える。
◆こうなると次に目指すのは、1月5日の年初来高値2万9388円となる。また、「3月9日の安値2万4681円→3月25日の高値2万8338円→5月12日の安値2万5688円」で計算される上昇Ｎ波の目標値は2万9345円である。
◆ただし、5月下旬からの上昇には、6月10日のメジャーSQ（先物・オプション清算日）に絡んだショートカバー（買い戻し）の加速があったと思われる。外国人投資家の売買動向を見ると、現物は5月第4週が▲368億円、6月第1週は▲410億円と売り越したが、先物は△2924億円、△6651億円と買い越している。3月第5週から5月第3週まで外国人の先物は、差し引き2兆1495億円売り越していた。6月第2週の先物はその前2週の流れを引き継ぎ大きく買い越したものと推測される。だが、その先物買いもメジャーSQ通過で一段落し、9月限が新たにスタートする。
◆日経平均株価の日足テクニカル（9日時点）は、RCI（順位相関指数）が9日線96％、13日線96％、25日線85％と高値圏にきている。サイコロジカルラインは8勝4敗で、10日か13日に上昇すると警戒ゾーンの9勝3敗になる。こうしたテクニカル指標の過熱もあり、日経平均株価はそろそろ一服し、もみ合いに転じることを想定しておく。
◆為替でドル円が20年ぶりの134円台に、ユーロ円は7年ぶりの144円台と円安が加速している。あらゆるモノが値上がりしており、「脱デフレ」「家計は許容している」などと呑気なこと言っていられるのか、株式市場を含めて真価が問われるのはこれからだろう。利食いを入れながら、小まめに対応していきたい。
(6月9日 記、毎週土曜日に更新)
株探ニュース