好業績の中小型株、上期に続き「再上方修正」候補〔第1弾〕 ＜成長株特集＞

3月期決算企業の上期(4-9月)決算発表シーズンでは、足もとの好調な業績を踏まえ通期計画を上方修正する企業が相次いだ。上方修正した企業について、上期実績の修正した通期計画に対する進捗率を調べたところ、修正幅が保守的でさらなる業績上振れが期待できる銘柄が多くみられた。そこで本特集では、上期経常利益の対通期計画進捗率が高く、通期予想を“再度"上方修正する可能性のある銘柄を探った。

今回は第1弾として、時価総額500億円以上3000億円未満の銘柄(銀行を除く)を対象に、(1)上期決算の発表前または発表時に23年3月期通期の経常利益予想を上方修正した、(2)上期の経常利益が前年同期比で増益もしくは黒字転換して着地、(3)上期経常利益の通期計画に対する進捗率が60％以上、かつ同進捗率が過去5年の平均を10ポイント超上回る、といった条件を満たした29社を選び出し、進捗率が大きい順に記した。

なかでも、前期の上期決算発表シーズンに通期の経常利益予想を上方修正し、第3四半期決算の発表前または発表時に再度上方修正した実績がある、飯野海運 <9119> [東証Ｐ]、阪和興業 <8078> [東証Ｐ]、日鉄鉱業 <1515> [東証Ｐ]、山陽特殊製鋼 <5481> [東証Ｐ]、住友倉庫 <9303> [東証Ｐ]、三谷セキサン <5273> [東証Ｓ]、加賀電子 <8154> [東証Ｐ]、日本触媒 <4114> [東証Ｐ]、東邦チタニウム <5727> [東証Ｐ]、ニチコン <6996> [東証Ｐ]、クレハ <4023> [東証Ｐ]、新日本科学 <2395> [東証Ｐ]、三菱倉庫 <9301> [東証Ｐ]は今期も有望だ。

また、上期経常利益の通期計画に対する進捗率が75％を超えている、田中化学研究所 <4080> [東証Ｓ]、東プレ <5975> [東証Ｐ]、東海理化電機製作所 <6995> [東証Ｐ]は業績上振れが濃厚とみられる。

さらに、直近3ヵ月の7-9月期に四半期ベースの最高益を達成し、通期計画も最高益更新を見込む、レスターホールディングス <3156> [東証Ｐ]、ヨコオ <6800> [東証Ｐ]、住友精化 <4008> [東証Ｐ]、兼松 <8020> [東証Ｐ]は、いわゆる利益成長“青天井”銘柄としても注目したい。

このほか、ミズノ <8022> [東証Ｐ]、マルハニチロ <1333> [東証Ｐ]は予想PER10倍以下かつPBR1倍割れと割安感が強く、見直し買いの流入が期待される。

┌ 対通期進捗率 ┐┌─ 経常利益 ─┐　 増益率　予想

コード 銘柄名　　　　4-9月期　5年平均　通期計画　4-9月期　4-9月期　 PER

<4080> 田中化研　　　　　118　　 64.8　　　1400　　 1646　　　180　50.9

<5975> 東プレ　　　　　 83.0　　 44.8　　 20000　　16592　　　254　 5.6

<6995> 東海理　　　　　 79.5　　 52.4　　 15000　　11929　　 46.0　22.1

<5726> 大阪チタ　　　　 74.5　　 37.4　　　3900　　 2906　　 黒転　53.9

<8022> ミズノ　　　　　 74.3　　 42.9　　 11500　　 8545　　 45.9　 8.9

<9887> 松屋フーズ　　　 74.2　　 43.6　　　3300　　 2447　　 28.9　53.6

<9616> 共立メンテ　　　 74.1　　 60.4　　　5100　　 3780　　 黒転　80.9

<9119> 飯野海　　　　　 73.1　　 46.6　　 16200　　11835　　　669　 5.2

<8078> 阪和興　　　　　 72.5　　 45.5　　 73000　　52958　　 73.0　 2.9

<1515> 日鉄鉱　　　　　 71.2　　 56.2　　 13500　　 9616　　　2.4　 6.9

<3156> レスターＨＤ　　 70.7　　 57.0　　 12000　　 8479　　　162　 9.0

<5481> 山陽鋼　　　　　 68.6　　 56.8　　 20000　　13719　　 30.8　 8.1

<6800> ヨコオ　　　　　 68.1　　 43.0　　　9600　　 6538　　　197　 9.1

<2121> ＭＩＸＩ　　　　 67.9　　 47.7　　 15500　　10521　　 15.7　35.7

<9303> 住友倉　　　　　 67.0　　 44.9　　 28600　　19158　　 76.3　 6.7

<1333> マルハニチロ　　 66.3　　 54.9　　 32000　　21209　　 53.1　 6.4

<5273> 三谷セキ　　　　 66.1　　 48.3　　　7650　　 5053　　 19.3　14.3

<2681> ゲオＨＤ　　　　 65.9　　 49.1　　 11500　　 7574　　　280　14.5

<8154> 加賀電子　　　　 65.3　　 47.6　　 29000　　18932　　　124　 5.6

<4114> 日触媒　　　　　 65.3　　 52.7　　 31000　　20232　　 14.0　10.3

<4008> 住友精化　　　　 64.7　　 46.0　　 12000　　 7759　　　109　 6.4

<4044> セ硝子　　　　　 64.4　　 45.8　　 16500　　10625　　　157　 2.8

<9031> 西鉄　　　　　　 64.2　　 39.4　　 20500　　13169　　 2077　16.5

<5727> 邦チタ　　　　　 64.1　　 49.1　　 10000　　 6406　　　148　29.1

<6996> ニチコン　　　　 63.6　　 49.5　　 13500　　 8591　　　237　12.1

<4023> クレハ　　　　　 62.1　　 49.4　　 28000　　17377　　 51.8　 8.6

<2395> 新日本科学　　　 60.5　　 41.7　　　9800　　 5928　　　134　13.5

<8020> 兼松　　　　　　 60.2　　 48.1　　 35500　　21382　　 57.8　 6.7

<9301> 三菱倉　　　　　 60.1　　 49.8　　 26800　　16101　　 58.4　10.0

※経常利益の単位は百万円。

株探ニュース