利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第2弾 34社選出 ＜成長株特集＞

本特集では、1月下旬から2月中旬までの決算発表集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。

今回は16日に配信した総集編 第1弾(時価総額4000億円以上)に続き、16日時点の時価総額が1500億円以上4000億円未満の銘柄を対象に、24年10-12月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

下表では、本決算月にかかわらず、24年10-12月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を5％以上、上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している34社を選び出し、10-12月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

上振れ率トップとなったのは、空調・電気・水道衛生工事を展開する総合設備大手のダイダン <1980> [東証Ｐ]。24年10-12月期(第3四半期)は工場、データセンターなどの産業施設工事や医療関連施設などの大型工事が順調に進み、経常利益は99.7億円とこれまでの過去最高益を98.1％も上回って着地。好調な業績を踏まえ、25年3月期通期の同利益予想を上方修正し、従来の31期ぶりの過去最高益予想をさらに上乗せした。また、年間配当も従来計画の123円→150円に増額修正している。

2位に入ったメイコー <6787> [東証Ｐ]の10-12月期(第3四半期)は衛星通信を中心に情報通信向け基板が大幅に増加したうえ、電子機器の受託開発案件なども好調だった。利益面では付加価値の高いビルドアップ基板の販売増加に生産性改善やコスト削減、円安効果も加わり、経常利益は前年同期比2.6倍の79.4億円と10四半期ぶりに最高益を更新した。4-12月期の同利益は159億円と通期計画(175億円)に対する進捗率は91.2％に達しており、業績上振れが期待される。

3位の三機工業 <1961> [東証Ｐ]は主力の建築設備事業でビル空調衛生、産業空調、電気設備で大型案件などの繰越工事が順調に進捗したことに加え、受注環境の改善や施工における原価低減も寄与し、10-12月期(第3四半期)は23四半期ぶりに過去最高益を塗り替えた。業績好調に伴い、25年3月期通期の経常利益予想を上方修正し、従来の33期ぶりの過去最高益予想をさらに上乗せするとともに、年間配当も従来計画の110円→145円に大幅増額修正した。株価は2月18日に上場来高値3515円まで上値を伸ばしている。

4位のさくらインターネット <3778> [東証Ｐ]は昨年1月から提供を開始した生成AI向けGPU(画像処理半導体)クラウドサービスの稼働が本格化し、10-12月期(第3四半期)の経常利益は前年同期比9.4倍の13.8億円と2四半期連続の最高益更新を果たした。併せて、GPUクラウドサービスにおける「NVIDIA H100 Tensor コア GPU」追加投資分の迅速な稼働開始や政府系などの大型案件獲得を織り込み、通期の同利益を従来予想の24.5億円→32.5億円に上方修正し、従来の14期ぶりの過去最高益予想をさらに上乗せした。

5位にリスト入りした自動車用防振ゴム大手の住友理工 <5191> [東証Ｐ]は主要顧客による減産の影響があったものの、円安効果や原価低減に加え、プリンター向け機能部品事業における構造改革の進展も寄与し、10-12月期(第3四半期)の税引き前利益は151億円と過去最高だった前年同期実績を35.2％上回って着地。25年3月期通期の業績予想と配当計画を上方修正したことも好感され、株価は1月30日に1888円と約16年11ヵ月ぶりの高値をつけている。

6位にリストアップされた淀川製鋼所 <5451> [東証Ｐ]の10-12月期(第3四半期)は投資有価証券の売却に伴う売却益40.1億円を営業外収益に計上したことが利益を押し上げた。併せて、25年3月期通期の経常利益を従来予想の192億円→206億円と20期ぶりの最高益見通しに上方修正し、配当計画も従来計画の309円→333円(前期は200円)に増額修正した。5％を超える年間配当利回りも意識され、株価は2月12日に約34年5ヵ月ぶりの高値6070円まで上昇する場面があった。

8位には自動車輸送の最大手ニッコンホールディングス <9072> [東証Ｐ]が入った。10-12月期(第3四半期)は梱包事業が好調だったほか、昨年5月に子会社化した米キャリアカー事業者であるシュプリーム・オート・トランスポートの業績上積みも寄与し、売上高646億円(前年同期比11.0％増)、経常利益81.7億円(同30.2％増)といずれも過去最高を達成した。好調な業績を背景に、株価は上場来高値圏を快走する展開となっている。

そのほか、12位の寿スピリッツ <2222> [東証Ｐ]、17位のＮＳＤ <9759> [東証Ｐ]、23位のマックス <6454> [東証Ｐ]、29位のＤＴＳ <9682> [東証Ｐ]も決算発表後に上場来高値を更新している。寿スピリッツはインバウンド需要、ＮＳＤとＤＴＳは企業の旺盛なデジタル投資意欲を捉えたほか、マックスは北米向け鉄筋結束機の消耗品などが好調だった。

┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想

コード 銘柄名　 　　 上振れ率 10-12月 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER

<1980> ダイダン　　　　　98.1　　9978　　 5036　　　60.0　　22300　　13936　10.3

<6787> メイコー　　　　　53.2　　7948　　 5187　　　22.4　　17500　　14294　12.8

<1961> 三機工　　　　　　48.7　　8646　　 5816　　　30.2　　22000　　16897　11.6

<3778> さくらネット　　　37.6　　1386　　 1007　　　 172　　 3250　　 1194　78.3

<5191> 住友理工　　　　　35.2　 15194　　11239　　　18.5　　36500　　30805　 7.7 *

<5451> 淀川鋼　　　　　　31.6　　8167　　 6206　　　 5.2　　20600　　19579　13.5

<4373> シンプレクス　　　26.1　　3072　　 2437　　　20.7　　10554　　 8744　22.6 *

<9072> ニッコンＨＤ　　　25.1　　8175　　 6536　　　 6.0　　25300　　23875　19.0

<4681> リゾートトラ　　　24.7　 14413　　11559　　　20.6　　26300　　21807　17.8

<3923> ラクス　　　　　　23.9　　2897　　 2338　　　67.7　　 9410　　 5610　50.0

<6005> 三浦工　　　　　　21.5　 12654　　10415　　　 9.0　　29200　　26789　16.5 *

<2222> 寿スピリッツ　　　18.6　　6086　　 5130　　　10.9　　17600　　15867　32.7

<6028> テクノプロＨ　　　14.9　　8343　　 7259　　　22.0　　27000　　22139　18.1 *

<3110> 日東紡　　　　　　14.8　　5476　　 4768　　　48.7　　17000　　11436　15.0

<9031> 西鉄　　　　　　　14.2　　9201　　 8059　　　 1.4　　28300　　27901　 8.8

<9069> センコーＨＤ　　　12.6　 12034　　10686　　　14.7　　35000　　30503　13.8

<9759> ＮＳＤ　　　　　　12.4　　4786　　 4258　　　10.2　　16900　　15340　23.5

<7976> 菱鉛筆　　　　　　12.3　　4652　　 4144　　　 5.8　　13700　　12952　15.5

<2317> システナ　　　　　12.0　　3190　　 2847　　　14.8　　11425　　 9955　16.3

<7867> タカラトミー　　　11.8　 10307　　 9218　　　26.4　　22500　　17807　22.0

<8133> エネクス　　　　　11.5　 10244　　 9186　　　 5.3　　26000　　24687　12.1 *

<9065> 山九　　　　　　　11.4　 13176　　11823　　　 2.2　　41000　　40119　11.8

<6454> マックス　　　　　 9.3　　4995　　 4572　　　 2.8　　14100　　13717　19.6

<8066> 三谷商　　　　　　 9.0　　9012　　 8266　　　 4.6　　31100　　29719　 9.6

<1969> 高砂熱　　　　　　 8.9　 11768　　10809　　　18.5　　31000　　26150　16.2

<9744> メイテックＧ　　　 8.7　　6205　　 5710　　　 3.6　　18300　　17667　19.6

<8050> セイコーＧ　　　　 7.2　　7951　　 7418　　　25.8　　20000　　15894　14.1

<6544> Ｊエレベータ　　　 7.2　　2200　　 2053　　　16.8　　 8000　　 6851　47.8

<9682> ＤＴＳ　　　　　　 7.0　　4006　　 3745　　　 5.2　　13500　　12831　19.2

<4966> 上村工　　　　　　 6.4　　5591　　 5253　　　18.5　　18800　　15871　13.4

<7864> フジシール　　　　 6.2　　5512　　 5188　　　22.2　　18000　　14732　13.0

<7014> 名村造　　　　　　 6.2　 10401　　 9792　　　 1.4　　24000　　23677　 7.8

<8242> Ｈ２Ｏリテイ　　　 6.0　 14047　　13255　　　14.8　　32000　　27875　 9.1

<8279> ヤオコー　　　　　 5.7　 13012　　12314　　　 5.6　　30500　　28877　20.3

※ 2023年10月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した03年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

株探ニュース