利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第3弾 35社選出 ＜成長株特集＞

本特集では、1月下旬から2月中旬までの決算発表集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。今回は総集編の第1弾(3月16日配信)、第2弾(3月20日配信)に続き、16日時点の時価総額が600億円以上1500億円未満の銘柄を対象に、24年10-12月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

下表では、本決算月にかかわらず、24年10-12月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を5％以上、上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している35社を選び出し、10-12月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

上振れ率トップとなったのは、廃棄物処理や資源リサイクルを主力とするＴＲＥホールディングス <9247> [東証Ｐ]。24年10-12月期(第3四半期)の経常利益は85.3億円と過去最高だった直前の7-9月期実績を99.8％も上回って着地。能登半島地震に伴う災害廃棄物の処理支援事業で公費解体が石川県の計画を上回って進展したことが収益拡大につながった。決算発表前に最高益予想だった25年3月期通期の同利益を従来計画の116億円→200億円に大きく上乗せし、配当も増額修正している。

2位にはアジアを中心にマーケティングなどの支援ツールを展開するＡｎｙＭｉｎｄ　Ｇｒｏｕｐ <5027> [東証Ｇ]が入った。10-12月期(第4四半期)はインフルエンサーマーケティング「AnyTag」がコスメ、食品業界を中心に大きく伸びたほか、クリエイター向けプラットフォーム「AnyCreator」では新規クリエイターの獲得が継続した。また、法人向けEC支援事業もアジア展開顧客の増加によって順調に推移し、売上高、税引き前利益ともに過去最高を更新した。併せて発表した25年12月期の同利益は前期比32.0％増の33.5億円と4期連続で最高益を更新する見通しだ。

3位のＭＴＧ <7806> [東証Ｇ]は主力の美容機器ブランド「ReFa」でドライヤーやヘアブラシの新商品を中心に国内販売が好調だったほか、シャンプーやトリートメントも大きく伸び、10-12月期(第1四半期)の経常利益は38.1億円と前年同期比4.3倍に膨らんだ。好調な業績を踏まえ、25年9月期通期の同利益を従来予想の50億円→70億円と7期ぶりの最高益見通しに上方修正したことも好感され、株価は約6年ぶりの高値圏に急浮上している。

4位にリスト入りした調剤薬局大手のクオールホールディングス <3034> [東証Ｐ]は昨年4月に連結子会社化した後発医薬品メーカーである第一三共エスファの業績上積みなどが寄与し、10-12月期(第3四半期)の経常利益は前年同期比80.5％増の51.4億円と2四半期連続で過去最高益を更新した。

5位のチェンジホールディングス <3962> [東証Ｐ]は主力のふるさと納税サイト「ふるさとチョイス」で集中期の12月を中心に寄付取り扱い高が拡大し、10-12月期(第3四半期)は売上高184億円(前年同期比30.3％増)、税引き前利益91億円(同56.4％増)といずれも4四半期ぶりに過去最高を達成した。

7位にリストアップされた高砂香料工業 <4914> [東証Ｐ]の10-12月期(第3四半期)は欧米向け医薬品中間体や東南アジアの飲料向けフレーバーなどが好調だったほか、国内では香料素材を手掛けるアロマイングリディエンツ事業が製品構成良化によって利益率改善が進み、2四半期ぶりに経常利益の過去最高益を更新した。業績好調に伴い、最高益見通しだった25年3月期通期の同利益をさらに上乗せし、配当も従来計画の160円→240円に大幅増額修正した。これを受けて株価は急騰し、3月18日に上場来高値7210円をつけている。

10位のサイボウズ <4776> [東証Ｐ]は業務システム構築プラットフォーム「kintone(キントーン)」の導入企業が順調に増加したうえ、クラウドサービスの価格改定効果なども加わり、10-12月期(第4四半期)は売上高82億円(前年同期比22.6％増)、経常利益17.1億円(同6.3倍)といずれも過去最高を記録した。続く25年12月期の同利益は前期比59.2％増の84.9億円と3期連続の最高益更新を見込み、配当も同10円増の40円に増配する方針としている。

11位に入ったジャパンインベストメントアドバイザー <7172> [東証Ｐ]の10-12月期(第4四半期)は日本型オペレーティング・リース投資商品市場の年末の需要期に、豊富な品揃えを背景に商品出資金販売額が膨らんだ。また、円安進行で為替差損益が好転し、3四半期ぶりの最高益更新を遂げた。25年12月期の同利益は前期比36.1％増の158億円と2期連続の最高益更新を見込む。同時に配当性向を従来の20％以上→50％に引き上げ、今期配当は前期比60円増の87円に大幅増配する方針を示した。積極的な株主還元策も評価され、株価は約6年ぶりの高値圏を快走する展開となっている。

┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想

コード 銘柄名　 　　 上振れ率 10-12月 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER

<9247> ＴＲＥＨＤ　　　　99.8　　8533　　 4270　　　 157　　20000　　 7787　 7.6

<5027> エニマインド　　　86.3　　1088　　　584　　　32.0　　 3351　　 2538　24.0 *

<7806> ＭＴＧ　　　　　　66.0　　3812　　 2297　　　 0.9　　 7000　　 6936　22.5

<3034> クオールＨＤ　　　58.0　　5141　　 3254　　　50.5　　15200　　10098　12.2

<3962> チェンジＨＤ　　　56.4　　9100　　 5817　　　72.5　　12815　　 7429　12.3 *

<2208> ブルボン　　　　　29.4　　3145　　 2430　　　27.8　　 6800　　 5322　12.3

<4914> 高砂香　　　　　　28.0　　7170　　 5600　　　57.4　　16000　　10165　 9.5

<9960> 東テク　　　　　　23.4　　4652　　 3770　　　30.4　　13800　　10585　11.4

<8600> トモニＨＤ　　　　22.1　　7796　　 6384　　　 5.0　　22600　　21528　 6.8

<4776> サイボウズ　　　　20.0　　1717　　 1431　　　59.2　　 8494　　 5335　21.6

<7172> ＪＩＡ　　　　　　19.0　　6746　　 5670　　　36.1　　15840　　11635　11.3

<3836> アバントＧ　　　　18.6　　1440　　 1214　　　18.9　　 4900　　 4121　19.1

<3661> エムアップ　　　　18.1　　1297　　 1098　　　36.0　　 3900　　 2867　32.4

<6036> ＫｅｅＰｅｒ　　　17.1　　2509　　 2143　　　14.4　　 6950　　 6075　23.1

<6287> サトーＨＤ　　　　16.8　　4040　　 3460　　　14.7　　10400　　 9068　10.0

<9699> ニシオＨＤ　　　　16.4　　6060　　 5204　　　 2.3　　17800　　17400　10.1

<7821> 前田工繊　　　　　15.8　　3877　　 3347　　　 6.8　　12000　　11236　15.6

<7575> 日本ライフＬ　　　15.5　　3777　　 3271　　　15.5　　12600　　10905　12.0

<8522> 名古屋銀　　　　　14.6　　6715　　 5860　　　29.4　　20900　　16146　 9.1

<7868> 広済堂ＨＤ　　　　13.4　　2139　　 1886　　　17.4　　 7750　　 6600　14.8

<9882> イエロハット　　　11.0　　8282　　 7458　　　 0.6　　16400　　16305　11.6

<6866> ＨＩＯＫＩ　　　　 9.5　　2608　　 2381　　　 2.2　　 8420　　 8236　15.2

<4956> コニシ　　　　　　 9.0　　3745　　 3436　　　 1.8　　11000　　10806　11.1

<2692> 伊藤忠食　　　　　 8.5　　4848　　 4468　　　21.5　　11200　　 9220　12.1

<4975> ＪＣＵ　　　　　　 8.2　　2971　　 2746　　　12.1　　10500　　 9369　11.8

<4008> 住友精化　　　　　 8.1　　4875　　 4509　　　 9.8　　12000　　10929　 7.9

<4746> 東計電算　　　　　 8.1　　1812　　 1676　　　 7.2　　 6916　　 6451　15.6

<1723> 日本電技　　　　　 7.7　　3500　　 3251　　　44.7　　 9150　　 6324　 9.8

<7130> ヤマエＧＨＤ　　　 6.5　　5119　　 4805　　　22.0　　18000　　14757　 7.7

<4290> ＰＩ　　　　　　　 6.5　　2452　　 2303　　　 0.5　　 8500　　 8458　16.4

<8771> イー・ギャラ　　　 6.3　　1374　　 1292　　　 6.1　　 5200　　 4902　25.2

<9037> ハマキョウ　　　　 5.6　　4313　　 4083　　　 5.1　　13800　　13136　11.5

<3433> トーカロ　　　　　 5.4　　3251　　 3085　　　 7.2　　11800　　11003　13.7

<6088> シグマクシス　　　 5.1　　1629　　 1550　　　33.7　　 5800　　 4338　18.7

<9757> 船井総研ＨＤ　　　 5.0　　2443　　 2326　　　 5.8　　 8900　　 8411　16.4

※ 2023年10月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した03年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

株探ニュース