「インバウンド」が1位、水際対策緩和で現実買いのステージへ＜注目テーマ＞
★人気テーマ・ベスト１０
１ インバウンド
２ 半導体
３ 旅行
４ メタバース
５ 防衛
６ ヨウ素
８ 円安メリット
１０ グローバルニッチ
みんかぶと株探が集計する「人気テーマランキング」で、「インバウンド」が１位となっている。
全体相場は世界的なリスクオフ環境のなかで日経平均は大きく下値を探る展開を強いられているが、そのなかインバウンド関連株は異色ともいえる頑強な値動きを示している銘柄が多い。
きょう１１日から日本では新型コロナウイルスの感染拡大防止のためにとられていた水際対策がようやく緩和される形となった。条件付きながらビザなしの入国が可能となり個人旅行も解禁されることで、訪日外国人観光客による旺盛な消費が内需を押し上げることへの期待が膨らむ。旅行会社やホテルを運営する会社に加え、人流復活に伴い移動に使われる電鉄や空運なども売り上げ拡大への思惑が高まる。更に百貨店やドラッグストアなどの実店舗で展開する小売企業、レジャー施設やテーマパークなどの娯楽関連企業などにも恩恵が及ぶ。
そして、もう一つインバウンド関連セクターにとって強力な追い風となっているのが円安の進行である。米国ではＦＲＢのタカ派的金融政策を背景に米長期金利が上昇傾向を強めているが、一方で日銀は大規模金融緩和政策を維持する構えを変えておらず、日米金利差が拡大するなか、外国為替市場ではドル買い・円売りの動きが顕著となっている。足もとでは１ドル＝１４５円台後半の推移で、１４６円台も視野に入れる状況だ。
これは輸入コストの上昇という点で内需企業にはマイナスに作用する面もあるが、今は価格転嫁が消費者に受け入れられやすく、特に訪日客においては、円安進行で日本国内の物価の安さは非常に魅力的となっている。いうまでもなく、モノやサービスに対して財布の紐は一段と緩むことになりやすい。インバウンド消費が消費関連企業の収益を押し上げる構図は現実的であり、株式市場でも投資テーマとして輝きを放っている。
関連銘柄としては高島屋<8233>、J.フロント リテイリング<3086>などの百貨店株やウエルシアホールディングス<3141>、サンドラッグ<9989>などのドラッグストア、ＨＡＮＡＴＯＵＲ ＪＡＰＡＮ<6561>、エアトリ<6191>、旅工房<6548>、リゾートトラスト<4681>、オープンドア<3926>などの旅行関連、ＪＲ東日本<9020>、東急<9005>などの電鉄、日本航空<9201>、ＡＮＡホールディングス<9202>などの空運などがある。更に、帝国ホテル<9708>、京都ホテル<9723>、ワシントンホテル<4691>、ツカダ・グローバルホールディング<2418>、コスモスイニシア<8844>といったホテル関連株やオリエンタルランド<4661>などのテーマパーク、レジャー関連施設ではラウンドワン<4680>、コシダカホールディングス<2157>なども注目される。