利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第3弾 34社選出 ＜成長株特集＞

本特集では、1月下旬から2月中旬までの決算集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。

総集編の第1弾(3月12日配信)、第2弾(3月16日配信)に続き、今回は12日時点の時価総額が250億円以上600億円未満の銘柄を対象に、22年10-12月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

下表では、本決算月にかかわらず、22年10-12月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している34社を選び出し、10-12月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

上振れ率トップとなったのはＪＡＬＣＯホールディングス <6625> [東証Ｓ]。22年10-12月期(第3四半期)の経常利益は過去最高だった前年同期を4.2倍も上回る14.9億円に急拡大して着地。不動産物件の新規取得に伴う賃料増加や保有不動産の売却による売却益の発生で主力の不動産賃貸事業が伸びたほか、21年中ごろから進めていたM&A案件が成立し、10億円を超えるM&Aコンサルティングフィーを計上したことも収益を大きく押し上げた。

2位に入ったエレクトロニクス商社、丸文 <7537> [東証Ｐ]の10-12月期(第3四半期)は23四半期ぶりに経常利益の過去最高益を塗り替えた。民生機器や産業機器向け半導体・電子部品の販売が大きく伸びたほか、医用機器やレーザー機器分野も好調だった。為替差益25.1億円を計上したことも大きく利益を押し上げた。業績好調に伴い、23年3月期通期の経常利益を従来予想の50億円→70億円に上方修正し、22期ぶりに最高益を更新する見通しを示した。また、配当計画を大幅増額修正したことも好感され、株価は9日に約15年10ヵ月ぶりの高値1572円をつけている。

3位には企業や官公庁向け人材派遣、業務請負を手掛けるキャリアリンク <6070> [東証Ｐ]が入った。10-12月期(第3四半期)は事務系人材サービス事業で地方自治体と大手BPO事業者からのマイナンバー関連や大型スポット案件などの受注が旺盛だった。また、BPO請負案件の収益性向上に加え、登録者募集費や業務委託費など経費削減の進展も寄与し、3四半期連続で過去最高益を更新した。足もとの好調な業績を踏まえ、15日に23年3月期通期の業績と配当予想を大幅上方修正している。

4位にリスト入りしたグリムス <3150> [東証Ｐ]の10-12月期(第3四半期)は、電力コストの高騰を背景に事業用太陽光発電システムが拡大したほか、再生可能エネルギーへの関心などで需要が高まる蓄電池の販売も伸びた。また、四半期ベースで赤字が続いていた小売電気事業が電力調達価格の上昇に対するリスクヘッジ施策の効果によって黒字転換したことも利益拡大につながった。4-12月期の経常利益は28.8億円と通期計画の27.2億円をすでに上回っており、業績上振れが確実とみられる。

5位に入ったのは、末期がんや難病患者向けのホスピス住宅を運営する日本ホスピスホールディングス <7061> [東証Ｇ]。10-12月期(第4四半期)は、新型コロナウイルスの感染拡大で新規入居者の受け入れを停止した施設が複数あったものの、前の期に立ち上げ途中にあった施設が安定稼働期に入ったことに加え、既存施設では高水準の稼働率を維持し、売上高、経常利益ともに過去最高を更新した。続く23年12月期の同利益は前期比47.1％増の11.5億円と3期連続で過去最高益を更新する見通しだ。好決算を受けて、株価は2月20日に上場来高値3555円まで上値を伸ばす場面があった。

6位の三井松島ホールディングス <1518> [東証Ｐ]は、石炭価格の高騰でエネルギー事業の利益が大きく膨らみ、10-12月期(第3四半期)は実に5四半期連続となる最高益更新を果たした。併せて、今期3回目となる23年3月期通期業績と配当予想の上方修正に踏み切った。年間ベースの配当利回りは8％台後半で推移している。

選出リストには、コロナ禍に伴う行動制限の緩和を追い風に業績を伸ばした企業が上位に目立つ。愛知県を中心にビジネスホテルを展開するＡＢホテル <6565> [東証Ｓ]が8位、大手旅行会社のＫＮＴ－ＣＴホールディングス <9726> [東証Ｓ]が10位、ラーメン店「一風堂」を展開する力の源ホールディングス <3561> [東証Ｐ]が13位、九州の食品卸大手であるヤマエグループホールディングス <7130> [東証Ｐ]が14位にそれぞれ入った。

なかでも、力の源ＨＤはマーケットから高い評価を得ており、株価は決算発表後に18年6月以来の高値圏に浮上している。10-12月期(第3四半期)は行動制限の緩和や値上げ効果、インバウンド需要の再開などで国内の既存店売上高が前年同月を上回って推移したうえ、海外事業では大幅な回復基調が継続し、2四半期連続で過去最高益を更新した。今後は訪日外国人観光客の増加を背景に、国内事業の更なる拡大が期待される。

┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想

コード 銘柄名　 　　 上振れ率 10-12月 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER

<6625> ＪＡＬＣＯ　　　　 317　　1497　　　359　　　89.3　　 2240　　 1183　12.1

<7537> 丸文　　　　　　　 106　　5242　　 2546　　　 9.4　　 7000　　 6397　 8.1

<6070> キャリアＬ　　　　83.8　　2902　　 1579　　　 183　　 7850　　 2772 　5.4

<3150> グリムス　　　　　63.4　　1670　　 1022　　　 8.3　　 2722　　 2514　29.5

<7061> 日本ホスピス　　　50.5　　 319　　　212　　　47.1　　 1150　　　782　35.8

<1518> 三井松島ＨＤ　　　49.0　 13366　　 8973　　　 307　　35000　　 8595　 2.2

<2780> コメ兵ＨＤ　　　　47.6　　2269　　 1537　　　33.6　　 5040　　 3772　 8.3

<6565> ＡＢホテル　　　　46.5　　 996　　　680　　　93.1　　 2700　　 1398　18.5

<6078> バリューＨＲ　　　42.5　　 439　　　308　　　 5.8　　 1388　　 1312　47.3

<9726> ＫＮＴＣＴ　　　　29.7　　6517　　 5026　　　27.5　　 8500　　 6668　 5.7

<4072> 電算システム　　　27.2　　1478　　 1162　　　 9.1　　 3912　　 3587　10.2

<4771> Ｆ＆Ｍ　　　　　　23.4　　1002　　　812　　　19.3　　 2691　　 2256　16.5

<3561> 力の源ＨＤ　　　　21.6　　 680　　　559　　　69.0　　 1830　　 1083　33.7

<7130> ヤマエＧＨＤ　　　19.4　　4579　　 3835　　　39.3　　11000　　 7894　 5.8

<7092> ＦＦＪ　　　　　　18.4　　1038　　　877　　　 0.2　　 2950　　 2943　17.7

<7745> Ａ＆Ｄホロン　　　18.3　　2641　　 2233　　　11.0　　 6222　　 5604　 9.1

<3371> ソフトクリエ　　　13.9　　1430　　 1255　　　 2.5　　 4265　　 4161　18.4

<4345> ＣＴＳ　　　　　　13.8　　 873　　　767　　　10.5　　 2800　　 2535　16.3

<3984> ユーザーロカ　　　12.9　　 351　　　311　　　15.7　　 1178　　 1018　38.1

<3983> オロ　　　　　　　12.5　　 712　　　633　　　 1.4　　 2386　　 2352　21.3 *

<9795> ステップ　　　　　12.4　　1420　　 1263　　　 4.6　　 3900　　 3728　11.4

<3496> アズーム　　　　　12.2　　 276　　　246　　　42.2　　 1240　　　872　40.3

<8117> 中央自　　　　　　12.1　　2445　　 2181　　　 6.2　　 7400　　 6966　10.4

<6237> イワキポンプ　　　 7.0　　1239　　 1158　　　34.5　　 4025　　 2992　 6.4

<3902> ＭＤＶ　　　　　　 6.3　　 591　　　556　　　 2.9　　 1800　　 1750　28.1

<4832> ＪＦＥシステ　　　 5.4　　1813　　 1720　　　 8.1　　 6100　　 5644　10.1

<4687> ＴＤＣソフト　　　 4.4　　1151　　 1102　　　16.8　　 3600　　 3082　13.9

<3836> アバントＧ　　　　 4.4　　1178　　 1128　　　 3.7　　 3100　　 2988　26.3

<5821> 平河ヒューテ　　　 4.4　　 935　　　896　　　 7.6　　 2900　　 2695　 8.8

<9467> アルファＰ　　　　 2.8　　 740　　　720　　　 9.0　　 2400　　 2201　18.4

<7504> 高速　　　　　　　 1.9　　1453　　 1426　　　 2.6　　 4000　　 3898　13.8

<7705> ジーエル　　　　　 1.2　　1622　　 1603　　　29.3　　 6460　　 4998　 6.8

<8065> 佐藤商　　　　　　 0.5　　1899　　 1889　　　 0.6　　 6300　　 6263　 5.1

<7283> 愛三工　　　　　　 0.5　　4063　　 4044　　　23.7　　14000　　11322　 6.2

※ 2022年1月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した2003年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

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