利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第2弾 27社選出 ＜成長株特集＞

本特集では、7月下旬から8月中旬までの決算発表集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。

今回は18日に配信した時価総額3000億円以上の銘柄を対象とした「第1弾」に続き、18日時点の時価総額が600億円以上3000億円未満の中から、23年4-6月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

下表では、本決算月にかかわらず、4-6月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している27社を選び出し、4-6月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

上振れ率トップとなったのは、バイオ創薬ベンチャーのジーエヌアイグループ <2160> [東証Ｇ]。23年4-6月期(第2四半期)の税引き前利益は51.8億円とこれまでの過去最高益を7.7倍も上回って着地。米子会社Cullgenがアステラス製薬 <4503> [東証Ｐ]と結んだ戦略的提携に基づく契約一時金47.2億円を計上したことが収益を大きく押し上げた。また、主力の特発性肺線維症治療薬「アイスーリュイ」の販売が中国で想定以上に好調だった。

2位にリスト入りした三菱ロジスネクスト <7105> [東証Ｓ]の4-6月期(第1四半期)経常利益は96.2億円(前年同期は14.7億円の赤字)と3四半期連続の最高益更新を遂げた。部品の欠品が解消に向かい、米州を中心にフォークリフトの販売台数が増加したうえ、値上げの浸透や為替の円安進行も追い風となった。株価は8月14日に約3年半ぶりの高値1439円をつけ、その後も頑強な動きを続けている。

続く3位のウェルネオシュガー <2117> [東証Ｐ]は今年1月に経営統合した伊藤忠製糖の業績上積みが寄与し、4-6月期(第1四半期)は税引き前利益の過去最高益を14四半期ぶりに更新した。コスト上昇に対する販売価格への転嫁を進めたことに加え、有利な原料調達ができたことも利益拡大につながった。

4位のメドレー <4480> [東証Ｐ]は医療ヘルスケア領域の人材採用システム「ジョブメドレー」で顧客事業所数と従事者会員数が引き続き順調に増加し、4-6月期(第2四半期)の経常利益は過去最高だった前年同期を59.2％上回る22.7億円に伸びて着地。業績好調に伴い、23年12月期通期の同利益を従来予想の17.6億円→30億円に大幅上方修正し、従来の5期連続での過去最高益予想をさらに上乗せした。

5位にリストアップされたミズノ <8022> [東証Ｐ]の4-6月期(第1四半期)経常利益は63.2億円と過去最高だった前年同期を39.8％上回って着地。国内で野球やサッカー、バレーボールなど競技スポーツ用品の販売が好調だった。また、海外ではゴルフ用品が引き続き堅調に推移したほか、韓国や東南アジアでサッカー用品などの販売も伸びた。第1四半期実績だけで、通期計画の150億円に対する進捗率は42.2％に達しており、業績上振れが期待される。好決算を受けて、株価は約27年1ヵ月ぶりの高値圏を快走している。

6位のマックス <6454> [東証Ｐ]の4-6月期(第1四半期)経常利益は前年同期比36.1％増の41.9億円と4四半期ぶりに過去最高益を更新した。インダストリアル機器部門で北米向けに鉄筋結束機や消耗品などの販売が伸びたほか、為替の円安によるプラス効果も収益を押し上げた。業績好調に伴い、24年3月期通期の経常利益を従来予想の106億円→119億円に上方修正し、従来の3期連続での過去最高益予想をさらに上乗せした。好決算が評価され、株価は8月1日に約33年1ヵ月ぶりの高値2960円まで買われる場面があった。

8位に入った樹脂製バルブメーカーの旭有機材 <4216> [東証Ｐ]は足もとで半導体製造装置向けの旺盛な需要を捉えており、業績は急拡大を続けている。直近3ヵ月の4-6月期(第1四半期)は半導体関連の大型工事案件を背景に樹脂製バルブが引き続き好調に推移し、売上高、経常利益ともに四半期ベースの過去最高を達成した。株価は8月1日に約29年1ヵ月ぶりの高値をつけたが、その後は大きく調整を強いられている。

┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想

コード 銘柄名　 　　 上振れ率 4-6月期 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER

<2160> ジーエヌアイ　　　 666　　5181　　　676　　　 130　　 4143　　 1805　53.2 *

<7105> ロジスネクス　　　78.9　　9629　　 5383　　　67.7　　23000　　13714　11.4

<2117> ウェルネオＳ　　　61.3　　2614　　 1621　　　 115　　 6800　　 3168　13.7 *

<4480> メドレー　　　　　59.2　　2278　　 1431　　　96.6　　 3000　　 1526　76.6

<8022> ミズノ　　　　　　39.8　　6328　　 4525　　　 6.8　　15000　　14039　10.9

<6454> マックス　　　　　36.1　　4196　　 3082　　　13.8　　11960　　10510　14.8

<7839> ＳＨＯＥＩ　　　　32.1　　3235　　 2449　　　34.9　　11470　　 8503　15.6

<4216> 旭有機材　　　　　27.4　　4353　　 3416　　　 0.5　　12200　　12140　 8.9

<7327> 第四北越ＦＧ　　　25.3　 13350　　10654　　　 9.8　　27500　　25048　 8.9

<5310> 東洋炭素　　　　　23.2　　3072　　 2493　　　19.3　　 9300　　 7795　16.3

<6364> 北越工　　　　　　22.6　　2161　　 1763　　　18.7　　 6700　　 5643　13.3

<5352> 黒崎播磨　　　　　21.9　　4754　　 3901　　　11.7　　13500　　12083　 8.4

<5351> 品川リフラ　　　　21.4　　3977　　 3277　　　30.9　　15000　　11457 　5.2

<2733> あらた　　　　　　20.6　　4669　　 3872　　　 4.0　　14300　　13745　10.4

<2175> エスエムエス　　　13.9　　4609　　 4046　　　13.7　　 9960　　 8759　31.1

<6516> 山洋電　　　　　　13.0　　4817　　 4264　　　18.1　　16800　　14226　 6.5 *

<8584> ジャックス　　　　12.8　 11139　　 9874　　　 5.4　　33500　　31769 　8.0

<7740> タムロン　　　　　12.2　　4302　　 3833　　　10.5　　12700　　11496　 9.5

<7821> 前田工繊　　　　　11.6　　2519　　 2257　　　 3.6　　 9000　　 8690　15.5

<8114> デサント　　　　　10.5　　4490　　 4065　　　11.5　　13000　　11664　26.7

<6088> シグマクシス　　　 9.5　　1086　　　992　　　17.9　　 3850　　 3265　21.0

<4559> ゼリア新薬　　　　 8.9　　3355　　 3082　　　18.7　　 9000　　 7579　14.5

<9267> Ｇｅｎｋｙ　　　　 6.8　　2030　　 1900　　　 2.4　　 7250　　 7079　17.1

<9039> サカイ引越　　　　 5.5　　5691　　 5394　　　 5.2　　12707　　12080　11.6

<7846> パイロット　　　　 4.9　　8861　　 8451　　　 1.6　　23000　　22633　12.2

<9759> ＮＳＤ　　　　　　 1.4　　3377　　 3330　　　10.6　　14000　　12662　23.9

<9090> ＡＺ丸和ＨＤ　　　 0.8　　3751　　 3723　　　17.2　　14000　　11949　29.9

※2022年4月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した03年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

株探ニュース