利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第2弾 35社選出 ＜成長株特集＞

本特集では、4月下旬から5月中旬までの決算発表集中期間に随時配信した「利益成長“青天井”銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。

今回は7日に配信した時価総額5000億円以上の銘柄を対象とした「第1弾」に続き、7日時点の時価総額が1600億円以上5000億円未満の銘柄を対象に、25年1-3月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

下表では、本決算月にかかわらず、26年1-3月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している35社を選び出し、1-3月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

上振れ率トップとなったのは、フルヤ金属 <7826> [東証Ｐ]。26年1-3月期(第3四半期)の経常利益は96.7億円とこれまでの過去最高と比べ2.0倍に膨らみ、18四半期ぶりに最高益を塗り替えた。旺盛な データセンター投資を追い風にハードディスク用ルテニウムターゲット材の販売が拡大したほか、苛性ソーダ電極向け触媒や有機EL向けイリジウム化合物の受注が回復したことが寄与。市況上昇を背景に地金の販売が増加したことも利益拡大につながった。業績好調に伴い、最高益予想だった26年6月期の同利益を従来の160億円→220億円に上乗せし、期末一括配当も120円→155円に引き上げた。株価は5月15日に上場来高値1万1010円をつけている。

2位には、出張訪問買取サービス「バイセル」「買取福ちゃん」などを展開するＢｕｙＳｅｌｌ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ <7685> [東証Ｇ]が入った。1-3月期(第1四半期)は出張訪問買取、店舗買取ともに再訪・リピート施策や単価向上によって買取が好調に推移したことに加え、前期から持ち越した在庫販売も順調に進み、経常利益は50.4億円(前年同期比2.2倍)と過去最高益を大幅に更新した。業績好調に伴い、最高益予想だった26年12月期の同利益を従来の120億円→152億円に上乗せし、期末一括配当も17.5円→22円に引き上げた。株価は上場来高値圏で頑強に推移している。

3位にリスト入りしたテクノフレックス <3449> [東証Ｓ]の1-3月期(第1四半期)は、売上高81.4億円(前年同期比34.5％増)、経常利益18億円(同71.7％増)といずれも過去最高を大幅に更新した。主力の継手事業で海外のクリーンエネルギー関連が大きく伸びたことに加え、国内市場でも利益率の高い真空機器が引き続き好調だった。決算発表前には、減益予想だった26年12月期上期(1-6月)の経常利益を従来の17億円→29億円と一転して大幅な増益見通しに上方修正している。好決算を背景に、株価は4日に上場来高値7940円まで上値を伸ばした。

4位には三重県を地盤とする地方銀行の百五銀行 <8368> [東証Ｐ]が入った。1-3月期(第4四半期)は国内金利の上昇を受けて資金利益が増加したうえ、株式等関係損益が想定以上に伸び、経常利益は前年同期比2.8倍の147億円に膨らんだ。続く27年3月期の同利益は前期比11.3％増の412億円と3期連続の最高益更新を見込み、配当は前期比8円増の42円に増配する方針だ。また、足もとの好調な業績を踏まえ、中期経営計画における29年3月期の最終利益目標を従来の240億円以上→340億円以上に大きく引き上げたことも評価され、株価は上場来高値圏を走る展開となっている。

6位のユニオンツール <6278> [東証Ｐ]はプリント配線板用超硬ドリルの世界最大手。生成AI関連市場の急速な成長に伴うAIデータセンター向けに使用される 半導体パッケージ基板の旺盛な需要を捉えている。1-3月期(第1四半期)は従来にない規模とスピードで生産設備の増強を進める中、高品質製品の販売が増加したほか、稼働率向上による原価低減効果も寄与し、経常利益は前年同期比82.0％増の39.1億円に拡大して着地。業績好調に伴い、26年12月期の同利益を従来予想の100億円→130億円に上方修正し、20期ぶりの最高益予想をさらに上乗せした。株価は11日に上場来高値2万4130円まで駆け上がった。

選出リストには、第1弾に続き、世界的な AIへの積極投資に伴う需要を取り込んだ企業が目立つ。装置・部品関連では、半導体クリーン搬送機を手掛けるシンフォニア テクノロジー <6507> [東証Ｐ]、半導体製造装置 向け流体制御機器のＣＫＤ <6407> [東証Ｐ]、半導体製造装置部品の表面処理加工大手のトーカロ <3433> [東証Ｐ]、半導体工場向け特殊ガスの供給装置を展開するジャパンマテリアル <6055> [東証Ｐ]がランクインした。

また、半導体プロセス材料が好調な四国化成ホールディングス <4099> [東証Ｐ]、半導体基板向け薬品メーカーのメック <4971> [東証Ｐ]、半導体パッケージ基板用めっき薬品大手のＪＣＵ <4975> [東証Ｐ]といった化学メーカーのほか、光デバイス関連の精工技研 <6834> [東証Ｓ]、ｓａｎｔｅｃ　Ｈｏｌｄｉｎｇｓ <6777> [東証Ｓ]、画像検査用照明で世界トップのオプテックスグループ <6914> [東証Ｐ]も選出された。

さらに、電力インフラ事業を展開する明電舎 <6508> [東証Ｐ]、電線・配線器具商社の因幡電機産業 <9934> [東証Ｐ]に加え、データセンターの建設ラッシュが追い風となるトーエネック <1946> [東証Ｐ]、三機工業 <1961> [東証Ｐ]、ミライト・ワン <1417> [東証Ｐ]といった設備工事大手もリスト入りしている。

┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想

コード 銘柄名　 　　 上振れ率　 1-3月 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER

<7826> フルヤ金属　　　　 104　　9672　　 4730　　　65.5　　22000　　13297　13.4

<7685> バイセル　　　　　97.9　　5048　　 2551　　　79.1　　15200　　 8487　25.2

<3449> テクノフレ　　　　71.7　　1803　　 1050　　　 1.9　　 4000　　 3924　46.1

<8368> 百五銀　　　　　　64.3　 14736　　 8968　　　11.3　　41200　　37032　16.1

<1946> トーエネク　　　　61.9　　9221　　 5696　　　 3.8　　23500　　22639　10.6

<6278> ユニオンツル　　　59.9　　3912　　 2447　　　52.6　　13000　　 8518　49.2

<1961> 三機工　　　　　　53.7　 13481　　 8770　　　 2.4　　30000　　29287　14.8

<6507> シンフォニア　　　37.0　　9026　　 6587　　　11.7　　21000　　18793　24.8

<6834> 精工技研　　　　　33.8　　3025　　 2260　　　 3.2　　 8400　　 8139　33.8

<4099> 四国化ＨＤ　　　　32.5　　4520　　 3411　　　21.6　　14500　　11921　26.1

<3097> 物語コーポ　　　　31.0　　3622　　 2765　　　17.3　　10600　　 9035　24.5

<9336> 大栄環境　　　　　30.1　　7569　　 5816　　　 3.0　　23100　　22427　23.4

<6744> 能美防災　　　　　27.4　 10715　　 8410　　　 2.5　　19840　　19361　18.6

<6777> ｓａｎｔｅｃ　　　24.5　　3720　　 2989　　　10.4　　12100　　10958　30.5

<6407> ＣＫＤ　　　　　　20.0　　7130　　 5942　　　15.7　　24500　　21181　25.2

<3433> トーカロ　　　　　19.8　　4855　　 4054　　　 1.7　　15000　　14745　17.3

<2384> ＳＢＳＨＤ　　　　18.3　 13034　　11018　　　12.1　　24000　　21404　13.3

<6914> オプテクスＧ　　　17.5　　3173　　 2700　　　10.0　　 8800　　 8000　22.3

<6508> 明電舎　　　　　　15.0　 19604　　17040　　　 4.0　　29000　　27889　18.2

<6544> Ｊエレベータ　　　14.8　　3136　　 2731　　　18.1　　13000　　11006　36.1

<3360> シップＨＤ　　　　14.7　 10869　　 9478　　　 0.6　　26500　　26331　12.1

<4971> メック　　　　　　14.6　　2141　　 1868　　　27.3　　 7700　　 6051　31.1

<6055> Ｊマテリアル　　　13.8　　4797　　 4214　　　 2.5　　15500　　15123　20.6

<7744> ノーリツ鋼機　　　11.8　　8548　　 7646　　　12.1　　24600　　21949　12.5 *

<1417> ミライトワン　　　10.6　 17494　　15816　　　 9.5　　40000　　36517　13.2

<1414> ショーボンド　　　 9.2　　6611　　 6056　　　 1.7　　21500　　21139　16.5

<4733> ＯＢＣ　　　　　　 7.9　　6890　　 6383　　　12.1　　28260　　25218　23.0

<7164> 全国保証　　　　　 7.2　 20577　　19199　　　 1.4　　47200　　46554　11.7

<9934> 因幡電産　　　　　 7.1　　9184　　 8579　　　 8.3　　34400　　31756　12.7

<4975> ＪＣＵ　　　　　　 6.9　　3444　　 3223　　　 0.4　　12500　　12447　19.1

<7456> 松田産業　　　　　 5.2　　7745　　 7363　　　 4.5　　24600　　23549　 9.0

<1952> 新日本空調　　　　 2.9　　6340　　 6161　　　 3.9　　16500　　15881　11.5

<3923> ラクス　　　　　　 2.1　　4908　　 4806　　　17.5　　20500　　17440　13.1

<8393> 宮崎銀　　　　　　 2.0　　5174　　 5074　　　 6.9　　21200　　19831　11.9

<7476> アズワン　　　　　 1.0　　3505　　 3470　　　 0.9　　13350　　13228　17.3

※2025年4月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した2003年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準、米国会計基準を採用する銘柄。

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