アルファ・ウイン・キャピタル株式会社は、ピー・シー・エー株式会社（東証一部上場、コード：<9629>、佐藤社長）の2022年3月第1四半期の決算発表を踏まえ、調査レポートを発行した。要旨は以下の通り。

・Q1決算は前年同期比19.3％の増収、利益は倍増。通期会社予想に対する売上高・当期利益の進捗率は各26.7％、51.5％と極めて高く、会社想定を大きく上回った模様。

・同社は株式分割（1：3）、増配（分割前の基準で年間34円/株⇒36円/株）も発表。

・Q1の好業績と共にポジティブサプライズ。

・旧シリーズのサポート終了予定に伴い、製品の更新需要が旺盛。加えてクラウドも高成長を持続し、いずれも売上高・利益に大きく寄与。

・新収益認識基準への移行による、その他営業収入や保守サービスの減収を、製品とクラウドの増収がカバー。なお、今期Q1は旧収益認識基準では、売上高3,754百万円、営業利益1,049百万円と前年同期比34.6％の増収、125.6％の増益となる。

・同社は通期業績の期初見通しを変更してないが、当調査部では上方修正余地があると判断し、通期予想を大幅に引き上げた。過去最高益を更新する可能性があると考えている。

・特需の反動減がなくなり、中長期的な成長トレンドに戻りつつある。

・キャシュカウで現預金が積み上がってきており、資金効率の向上策と成長に向けた投資戦略・ビジネス展開に注目。

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（出典）アルファ・ウイン・キャピタル株式会社

株探ニュース