【杉村富生の短期相場観測】 ─AI・半導体＆DC効果に乗る銘柄群！

「AI・半導体＆DC効果に乗る銘柄群！」

●異次元の相場には宇宙的な感覚が必要！

まさに、異次元の相場である。従来の考え方、行動は通用しない。宇宙的な感覚が必要になろう。足元はやや波乱含みだが……。筆者はAI（人工知能）を軸とする第4次産業革命の進展がAI・ 半導体、データセンター（DC）エフェクト（効果）を誘発し、企業活動の起爆剤になっている、と主張している。このトレンド（潮流）は継続するだろう。

技術革新（イノベーション）は企業、および地域経済を刺激するとともに、活性化させている。活況に沸く熊本県菊陽町、岐阜県大垣市が好例だろう。菊陽町は台湾積体電路製造（TSMC）<TSM>の巨大工場建設、大垣市はイビデン <4062> [東証Ｐ]効果だ。半導体の検査工程を受託するテラプローブ <6627> [東証Ｓ]は熊本県の設備を増設している。

いや、菊陽町周辺には東京エレクトロン <8035> [東証Ｐ]、ソニーグループ <6758> [東証Ｐ]、東京応化工業 <4186> [東証Ｐ]などの主力企業が次々に進出している。総投資額は10兆円に迫る。TSMCのサプライヤーだ。菊陽町だけではない。熊本県全体の経済を浮揚させる。地元の証券会社は菊陽町に営業所を開設、顧客層が拡大したという。

大垣市にはイビデンの本社、および主力工場がある。毎年、伺っている地元の証券会社もやはり、元気だ。商店街はシャッター通りで有名だったが、活気が戻っている。イビデンはエヌビディア<NVDA>のGPU（画像処理半導体）、インテル<INTC>のCPU（中央演算処理装置）向けのパッケージ基板が主力だ。いまや、DC関連分野が利益の8割を稼いでいる。

イビデンは生産力の増強を積極的に進めている。2028年度までに5000億円を投じる。年商（2026年3月期は4162億円）を上回るスケールだ。AIサーバー向けICパッケージの生産能力は2025年3月期比約3倍に増える。もちろん、業績は絶好調だ。今期、来期ともに、大幅増収益が見込まれている。業容は一変する。

●環境の変化に対応できる企業を狙う！

AI・半導体、DCに不可欠の電子部品はエヌビディアのGPU、マイクロン・テクノロジー<MU>、SKハイニックス、サムスン電子のHBM（高帯域幅メモリー）、キオクシアホールディングス <285A> [東証Ｐ]のNAND型フラッシュメモリなどだ。最近はインテルのCPUの需要が急増している。

AIサーバー向けの積層セラミックコンデンサー（MLCC）の需要拡大も著しい。村田製作所 <6981> [東証Ｐ]はMLCCの世界シェア約4割を有する。売上高の5割強をMLCC事業が占める。現在、主力工場の増産工事を進めている。AI・半導体、DCエフェクトとはこういうことだ。そう、波及効果である。

エヌビディアのGPUは猛烈に進化している。その技術進化はHopper→Blackwell→Rubin→Rubin Ultraといった具合だ。これに伴ってイビデンはもとより、ビルドアップフィルム（絶縁材料）の味の素 <2802> [東証Ｐ]、基板の反りを抑えるガラスクロスの日東紡績 <3110> [東証Ｐ]がクローズアップされている。

この3社は「GPU“3羽ガラス”」という。技術革新のスピードが速いだけに、新製品の企画段階に参加しないと、勝機を逃してしまう。このため、これが「参入障壁」との声がある。このほか、部材関連では第一稀元素化学工業 <4082> [東証Ｐ]、ＴＯＴＯ <5332> [東証Ｐ]、オムロン <6645> [東証Ｐ]が存在感を高めている。

さらに、ローム <6963> [東証Ｐ]、ＪＸ金属 <5016> [東証Ｐ]が浮上する。DCは電力、水を大量に使う。それに、光回線と電気回路を結ぶ（光電融合）必要がある。この分野では古河電気工業 <5801> [東証Ｐ]が強い。電力設備投資関連の関電工 <1942> [東証Ｐ]、きんでん <1944> [東証Ｐ]は一段高となろう。

ＮＧＫ <5333> [東証Ｐ]、ＴＯＰＰＡＮホールディングス <7911> [東証Ｐ]、竹田ｉＰホールディングス <7875> [東証Ｓ]などもそうだが、従来の硝子・土石、印刷のワクを越え、ハイテク分野にシフトしている。そうでなければこの世界では生き残れない。まさに、経営者の先を読む力量が求められている。

もちろん、投資に際してもそうだ。業種を化学だ、電線だ、などと決めつけてはいけない。1909年創業の味の素は常に、変化を遂げている。万一、全般相場が波乱に陥った場合、突っ込み買いを敢行するのはソフトバンクグループ <9984> [東証Ｐ]、ブイ・テクノロジー <7717> [東証Ｐ]などを含めたこれらの変化に対応できる銘柄群だろう。

2026年6月19日　記

株探ニュース